بنك BIS

تأسس بنك التسويات الدولية (BIS) عام 1930، وهو أقدم منظمة مالية دولية في العالم، ويقع مقره الرئيسي في بازل، سويسرا. يشتهر البنك بأنه "البنك المركزي للبنوك المركزية"، حيث تتمثل مهمته الأساسية في تعزيز التعاون بين البنوك المركزية والحفاظ على الاستقرار المالي العالمي. ومع تطور العملات الرقمية وتقنيات البلوكشين والعملات الرقمية، وسّع البنك من نطاق أبحاثه وسياساته ليشمل العملات الرقمية وتقنيات البلوكشين والعملات الرقمية، بما في ذلك تطوير وتصميم الأطر التنظيمية لعملات البنوك المركزية الرقمية (CBDCs). يواصل البنك استكشاف إمكانات تطبيق تكنولوجيا السجلات الموزعة ضمن النظام المالي التقليدي من خلال مركز الابتكار الخاص به.

أثر السوق

يظهر تأثير بنك التسويات الدولية في أسواق العملات الرقمية من خلال الجوانب التالية:

1. التوجيه السياسي: تؤثر تقارير الأبحاث وتوصيات السياسات الصادرة عن البنك بشكل مباشر على مواقف البنوك المركزية العالمية تجاه تنظيم الأصول الرقمية، إذ قدم تقرير عام 2021 بعنوان "Central Bank Digital Currencies: System Design and Implementation" خارطة طريق تقنية لتطوير عملات CBDC في العديد من الدول.
2. تعديل معنويات السوق: غالبًا ما تتسبب التصريحات العلنية لكبار مسؤولي البنك في تقلبات كبيرة في السوق، مثل الموقف الحذر الذي عبّر عنه المدير العام "Agustín Carstens" مرارًا تجاه العملات الرقمية الخاصة.
3. تطوير أطر تنظيمية: من خلال لجنة بازل، عمل البنك على تعزيز متطلبات رأس المال للأصول الرقمية، حيث صنف إطار عام 2022 أصولًا مثل "Bitcoin" كأصول عالية المخاطر، ما يلزم البنوك بالاحتفاظ برأس مال يعادل 100% من حجم تعرضها للأصول الرقمية.
4. تعزيز الابتكار الرقمي: أسهمت مشاريع المدفوعات عبر الحدود التي نفذها مركز الابتكار التابع للبنك بالتعاون مع عدة بنوك مركزية (مثل مشروع "Dunbar" و"mBridge") في تقدم تطبيق تقنية البلوكشين في تسويات البنوك المركزية.

المخاطر والتحديات

يواجه بنك التسويات الدولية عدة تحديات في مسيرته بمجال الابتكار المالي الرقمي:

1. موازنة التقنية والتنظيم: تحقيق توازن بين تشجيع الابتكار المالي الرقمي وتفادي المخاطر النظامية، خاصة فيما يخص الأطر التنظيمية للتمويل اللامركزي (DeFi) والعملات المستقرة.
2. قضايا سيادة البيانات: المشاريع العابرة للحدود لعملات CBDC تتطلب تدفقات دولية لبيانات مالية حساسة، ما يثير مخاوف حول أمن البيانات والسيادة الوطنية.
3. ضغوط تحول القطاع المصرفي التقليدي: يسرّع التحول الرقمي الذي يدعمه البنك من إعادة تشكيل نماذج أعمال البنوك التقليدية، ما يصعب على بعض المؤسسات المالية التكيف.
4. تحديات التنسيق التنظيمي: الاختلافات الكبيرة في مواقف الدول تجاه تنظيم الأصول الرقمية تعرقل جهود البنك في تحقيق توافق تنظيمي عالمي.
5. جدل المركزية مقابل اللامركزية: يتعارض نموذج CBDC الذي يروج له البنك بشكل جوهري مع مبادئ اللامركزية التي تتبناها مجتمعات العملات الرقمية، مما يؤدي إلى انقسامات في السوق.

التطلعات المستقبلية

سيواصل دور بنك التسويات الدولية في النظام المالي الرقمي التطور المستمر:

1. تسريع تطوير عملات CBDC للأفراد: يتوقع البنك إطلاق 20 اقتصادًا رئيسيًا على الأقل لعملات رقمية للأفراد خلال السنوات الخمس القادمة، مع تقديمه الدعم الفني والمعايير التقنية.
2. الابتكار في المدفوعات عبر الحدود: من خلال مبادرات مثل مشروع "Nexus"، سيدعم البنك بناء بنية تحتية للمدفوعات العابرة للحدود تعتمد على تكنولوجيا "DLT"، مما يقلل من التكاليف ومدة التسوية.
3. الابتكار في التكنولوجيا التنظيمية: سيزيد مركز الابتكار التابع للبنك من استثماراته في تطوير تكنولوجيا التنظيم ("RegTech")، لتوفير أدوات مراقبة فورية لتدفقات الأصول الرقمية.
4. بناء منظومة التمويل المفتوح: عبر توحيد معايير واجهات البرمجة وأطر مشاركة البيانات، سيعزز البنك دمج التمويل التقليدي مع منظومة التمويل المفتوح.
5. دمج التمويل الأخضر مع البلوكشين: سيستكشف البنك تطبيقات البلوكشين في تقييم المخاطر المناخية وإصدار السندات الخضراء، لتعزيز تطوير التمويل المستدام.

وبصفته مؤسسة محورية في النظام المالي العالمي، ستظل سياسات بنك التسويات الدولية ومواقفه من الأصول الرقمية وتقنية البلوكشين عاملًا مؤثرًا في مسار هذه الصناعة الناشئة. وبموازنة الابتكار مع الاستقرار، والكفاءة مع الأمان، يسعى البنك إلى بناء بنية مالية مستقبلية تجمع بين التمويل التقليدي والأصول الرقمية. ومع استمرار تطور الاقتصاد الرقمي، سيزداد دور البنك في مجالات العملات الرقمية للبنوك المركزية، والمدفوعات عبر الحدود، وتنظيم التقنيات المالية أهمية، وستبقى توجهاته السياسية عوامل حاسمة يجب على المشاركين في أسواق العملات الرقمية متابعتها عن كثب.