البنك الثلاثي الياباني يتعاون لإطلاق عملة مستقرة! دعم رسمي من وزارة المالية، ستبدأ في نوفمبر

السفارة المالية اليابانية (FSA) تعلن رسميًا دعمها لمشروع تجريبي للعملة المستقرة الذي يشارك فيه أكبر ثلاثة بنوك في البلاد، مما يمثل خطوة حاسمة لليابان في مجال الابتكار في الدفع. يضم هذا الاختبار البنوك الكبرى ميسوهو، مجموعة ميتسوبيشي يو إف جي المالية (MUFG)، وبنك سوميتومو ميتسوي، بهدف إصدار عملة مستقرة للاستخدام في المدفوعات من خلال جهود مشتركة. كما يشارك في التحالف شركة ميتسوبيشي شوشي، شركة Progmat، وبنك ميتسوبيشي يو إف جي Trust.

الاعتماد الرسمي من السفارة المالية اليابانية: انطلاق المشروع التجريبي للعملة المستقرة رسميًا

(المصدر: السفارة المالية اليابانية)

أصدرت السفارة المالية اليابانية يوم الجمعة بيانًا يفيد أن هذا الاختبار سيدرس كيفية إصدار مجموعة من البنوك بشكل مشترك للعملة المستقرة التي تُصنف بموجب القانون الياباني كـ “أداة دفع إلكترونية”، مع ضمان الامتثال للوائح التنظيمية والمعايير التشغيلية المناسبة. وأكدت FSA أن الهدف من المشروع هو التحقق من إمكانية تنفيذ أنظمة مماثلة بشكل “قانوني وملائم” وفقًا للقوانين المالية الحالية.

هذا الدعم الرسمي نادر جدًا في بيئة تنظيم العملات المستقرة على مستوى العالم. بالمقارنة مع الحذر أو القيود التي تتخذها الولايات المتحدة وأوروبا تجاه العملات المستقرة، اختارت اليابان دعم المؤسسات المالية التقليدية للدخول في هذا المجال، مما يعكس موقفها الإيجابي تجاه الابتكار في المدفوعات الرقمية. تصنيف العملة المستقرة كـ “أداة دفع إلكترونية” بدلاً من أوراق مالية أو سلع، يزيل العقبات القانونية أمام مشاركة البنوك مباشرة في إصدارها.

وتؤكد تصريحات FSA أن المشروع من المتوقع أن يستمر بدءًا من نوفمبر 2025 وحتى إشعار آخر. ستنشر نتائج الاختبار، بما في ذلك الآراء القانونية والتنظيمية، على موقع FSA لاحقًا. هذا النهج الشفاف في مشاركة نتائج التجارب قد يوفر مرجعًا ثمينًا للسلطات التنظيمية الأخرى، ويساعد على تطوير إطار تنظيمي عالمي للعملات المستقرة.

يُعد هذا المشروع التجريبي أول مبادرة ضمن خطة الابتكار في الدفع (PIP) التي أطلقتها FSA مؤخرًا. وتهدف هذه الخطة، التي أُطلقت الأسبوع الماضي، إلى تسريع الابتكار في المدفوعات المبنية على تقنية البلوكشين. وتُعد PIP جزءًا من مركز التحقق من التكنولوجيا المالية التابع لـ FSA، الذي بدأ منذ 2017 ويدعم تجارب التكنولوجيا المالية بشكل مستمر. يظهر هذا النهج التدريجي في التنظيم استراتيجية طويلة المدى وتفكير منهجي في المجال المالي الرقمي في اليابان.

تحالف البنوك الثلاثة: تعاون تاريخي في البنية التحتية المالية اليابانية

تحتل بنوك ميسوهو، مجموعة ميتسوبيشي يو إف جي، وبنك سوميتومو ميتسوي مكانة قيادية في النظام المالي الياباني. تتجاوز أصولها مجتمعة عدة تريليونات من الدولارات، وتخدم غالبية الشركات والأفراد في اليابان. قررت هذه المؤسسات التعاون لإطلاق العملة المستقرة بدلاً من العمل بشكل مستقل، ويعود ذلك إلى اعتبارات استراتيجية عميقة.

أولاً، يمكن للإصدار المشترك أن يخلق تأثير الشبكة. إذا أصدرت كل بنك عملته المستقرة بشكل منفصل، فسيؤدي ذلك إلى أنظمة دفع غير متوافقة، مما يزيد من تكاليف الاستخدام على التجار والمستهلكين. أما إصدار العملة بشكل مشترك، فيمكن أن تنتقل بسلاسة بين عملاء البنوك الثلاثة، وتغطي بسرعة غالبية السكان والشركات اليابانية، مما يخلق شبكة دفع فورية.

ثانيًا، يتيح التعاون تقاسم التكاليف التقنية والتنظيمية. تطوير بنية تحتية تعتمد على تقنية البلوكشين، وتكييف الأطر التنظيمية، ودمجها مع أنظمة البنوك الحالية، يتطلب استثمارات ضخمة. مشاركة هذه التكاليف بين البنوك يقلل بشكل كبير من المخاطر ويعزز سرعة التنفيذ.

ثالثًا، يساهم في وضع معايير صناعية. عندما تتعاون البنوك الثلاثة في اليابان لوضع معايير تقنية وإرشادات تشغيلية للعملة المستقرة، فمن المرجح أن تصبح هذه المعايير معيارًا فعليًا للصناعة المالية اليابانية بأكملها. وإذا أرادت بنوك أخرى أو مؤسسات مالية دخول هذا المجال، فستضطر إلى الاعتماد على هذه المعايير، مما يعزز مكانة البنوك الثلاثة الرائدة.

يشمل أعضاء التحالف أيضًا شركة ميتسوبيشي شوشي، شركة Progmat، وبنك ميتسوبيشي يو إف جي Trust. مشاركة ميتسوبيشي شوشي، أكبر شركة تجارية شاملة في اليابان، تشير إلى أن العملة المستقرة قد تُستخدم في تسويات تجارية كبيرة بين الشركات. أما شركة Progmat، المتخصصة في تقنية التوكنات الرقمية، فدلالتها على أن العملة المستقرة قد تتكامل مع نظام الأصول الرقمية. ويضمن مشاركة بنك ميتسوبيشي يو إف جي Trust تقديم خدمات الأمان والوكالة بشكل محترف.

موقعية العملة المستقرة في اليابان: أداة دفع إلكترونية وليست أوراق مالية

وفقًا للقانون الياباني، تُصنف هذه العملة المستقرة كـ “أداة دفع إلكترونية”. ويُعد هذا التصنيف مهمًا جدًا في سياق تنظيم العملات المستقرة عالميًا. ففي الولايات المتحدة، تحاول هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تصنيف بعض العملات المستقرة كأوراق مالية، مما يخضعها لقوانين صارمة. وفي أوروبا، تفرض لائحة MiCA متطلبات رأس مال واحتياطيات صارمة على إصدار العملات المستقرة.

اختارت اليابان تصنيف العملة المستقرة كأداة دفع إلكترونية، مما يعني أن إطارها التنظيمي أقرب إلى العملة الإلكترونية أو بطاقة الدفع المسبقة، وليس أوراق مالية أو ودائع بنكية. هذا التصنيف له تأثيرات رئيسية، منها أن متطلبات الإصدار أقل، حيث يمكن للبنوك إصدار العملة المستقرة ضمن إطار تراخيصها الحالية دون الحاجة إلى تراخيص جديدة أو متطلبات رأس مال إضافية. كما أن الاستخدامات أكثر مرونة، حيث يمكن استخدام العملة المستقرة كأداة دفع في المدفوعات بالتجزئة، والتحويلات عبر الحدود، وتسوية المعاملات بين الشركات، دون قيود كثيرة على التداول كأوراق مالية.

ومع ذلك، فإن تصنيف “أداة دفع إلكترونية” يعني أيضًا أن حقوق حاملي العملة المستقرة تختلف عن حقوق المودعين في البنوك. فحماية الودائع في اليابان، التي تشمل تأمين الودائع حتى 1000 مليون ين ياباني، لا تنطبق بالضرورة على أدوات الدفع الإلكترونية. لذلك، يتطلب إصدار العملة المستقرة من البنوك إنشاء آليات احتياطية مستقلة لضمان إمكانية الاسترداد بنسبة 1:1.

تركز FSA على ضمان الامتثال للوائح التشغيلية، بما يشمل مكافحة غسيل الأموال (AML)، ومعرفة عميلك (KYC)، وشفافية الأصول الاحتياطية، وموثوقية آليات الاسترداد. ستختبر المرحلة التجريبية مدى فعالية تنفيذ هذه المتطلبات، وما إذا كانت هناك حاجة لتعديلات تنظيمية لتتناسب مع خصائص العملة المستقرة.

نظرة عالمية: الأهمية الاستراتيجية للمشروع التجريبي للعملة المستقرة في اليابان

يُنظر إلى هذا التعاون على أنه خطوة رئيسية نحو تحديث البنية التحتية المالية اليابانية، وتحقيق معاملات رقمية أسرع وأكثر كفاءة بين المؤسسات. على الرغم من أن نظام المدفوعات بين البنوك في اليابان موثوق، إلا أنه يتأخر من حيث السرعة والتكلفة مقارنة بالتقنيات الرقمية الحديثة. فعمليات التحويل التقليدية قد تستغرق ساعات أو أيام، وتكاليف التحويلات الدولية مرتفعة.

يمكن للعملة المستقرة المبنية على تقنية البلوكشين أن توفر تسوية فورية على مدار الساعة، وتقلل بشكل كبير من تكاليف المدفوعات. بالنسبة للشركات، يعني ذلك تحسين كفاءة التمويل في سلاسل التوريد، وتسريع دوران الحسابات المستحقة. أما للأفراد، فسيؤدي ذلك إلى خفض تكاليف التحويلات عبر الحدود، خاصة للعمال الأجانب في اليابان، حيث يمكن أن تنخفض التكاليف من 5-10% إلى أقل من 1%.

الأهداف الاستراتيجية الثلاثة للمشروع التجريبي للعملة المستقرة في اليابان

تحديث البنية التحتية المالية: تحسين كفاءة المدفوعات بين البنوك، وتحقيق التسوية الفورية والتوافر على مدار الساعة

تعزيز القدرة التنافسية الدولية: الحفاظ على مكانة اليابان في مجال التكنولوجيا المالية وسط المنافسة من الصين (اليوان الرقمي) وأوروبا (اليورو الرقمي)

استكشاف نماذج أعمال جديدة: توفير بنية تحتية للتوكنات الرقمية، والتمويل عبر سلاسل التوريد، والمدفوعات عبر إنترنت الأشياء

من منظور عالمي، يُعد هذا المشروع التجريبي نموذجًا يُحتذى، حيث قد يدفع نجاحه باقي الدول المتقدمة إلى تسريع مشاريع العملات المستقرة التي تقودها البنوك. فالبنوك التي تصدر العملات المستقرة تتمتع بمستوى أعلى من الامتثال التنظيمي والاستقرار النظامي مقارنةً بالشركات التقنية أو الشركات الرقمية الأصل، مما يسهل قبولها من قبل الجهات التنظيمية والمؤسسات المالية التقليدية.

تؤكد إعلانات وزارة المالية اليابانية على التفاصيل التي أوردتها صحيفة نيكاي سابقًا، وتوضح أن المشروع كان مخططًا له منذ فترة طويلة، وليس قرارًا عشوائيًا. منذ إنشاء مركز التحقق من التكنولوجيا المالية في 2017، وحتى إطلاق خطة الابتكار في الدفع، يظهر أن اليابان تتبع استراتيجية طويلة الأمد في المجال المالي الرقمي، والتي قد تمنحها ميزة تنافسية في مجال العملات المستقرة والمدفوعات الرقمية.