جون بولسون: سوق الذهب ما زال في مراحله المبكرة، وهو ينتقل إلى أسهم شركات التعدين

صرّح المستثمر الثري جون بولسون في مقابلة مع CNBC يوم الأربعاء بأن الذهب لا يزال في المراحل المبكرة من سوق صاعد طويل الأجل، حيث تتماسك أسعار المعدن الثمين فوق 4,100 دولار للأونصة. ونسب بولسون، مؤسس Paulson & Co.، هذا التوقع إلى تراجع الثقة في العملات الورقية واستمرار طلب البنوك المركزية على الذهب كأصل احتياطي. وأظهرت استقصاءات نُشرت الشهر الماضي أن البنوك المركزية لا تزال تصنّف الذهب ضمن أرصدة احتياطية مفضلة لديها، في ظل تفتت متزايد في النظام المالي العالمي.

بولسون يشير إلى مخاوف العملات الورقية والطلب من البنوك المركزية

قال بولسون لـ CNBC إن جاذبية الذهب كبديل عن العملات الورقية ستستمر في النمو مع تآكل الثقة في الأنظمة الورقية. وأضاف: "عندما يفقد الناس الثقة في العملات الورقية، سيستمر الذهب كبديل في النمو". وشدد على أن مشتريات البنوك المركزية القوية لا تزال عاملًا رئيسيًا، قائلًا: "يصبح الذهب العملة الاحتياطية الأنسب في العالم، ليحل محل العملات الورقية".

بولسون ينقل المحفظة من صناديق الذهب المتداولة إلى أسهم التعدين

تطورت استراتيجية استثمار بولسون بشكل كبير خلال السنوات الـ15 الماضية. ففي عام 2009، بدأ شراء أسهم SPDR Gold Shares (NYSE: GLD)، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، ليجمع نحو 31.5 مليون سهم بحلول 2011. وخرج من المراكز في الذهب المادي خلال الربع الثاني من 2022. تكشف إفصاحات 13F لصندوق التحوط الخاص به لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، الصادرة في مايو، أن محفظة بقيمة 3.11 مليار دولار أصبحت تتركز تقريبًا بالكامل في شركات تعدين الذهب والمعادن الثمينة. وصرّح بولسون بأن المستثمرين يُمكن أن يحققوا مكاسب أكبر من أسهم تعدين الذهب مقارنةً بالسبائك نفسها، مع تركيز أساسي على شركات الاستكشاف الأصغر. وقال: "أعتقد أن أفضل طريقة للاستثمار هي الاستثمار في أسهم ذهب في المراحل المبكرة".

NOVAGOLD تستحوذ على حصة بولسون البالغة 40% في Donlin Gold ضمن صفقة أسهم بالكامل

جاءت تعليقات بولسون يوم الأربعاء بعد إعلان NOVAGOLD عن اتفاقيات نهائية للاستحواذ على حصته البالغة 40% في مشروع Donlin Gold عبر صفقة تشمل أسهمًا. ووفقًا لشروط الصفقة، سيملك مساهمو NOVAGOLD نحو 65% من الشركة المدمجة، بينما سيحتفظ صندوق تحوط بولسون بمصلحة اقتصادية تقارب 40%. وسيتم تقييد قوة تصويته عند 19.99%، وسيعمل كـCo-Chair إلى جانب رئيس NOVAGOLD، توماس كابلان. يحتوي Donlin Gold على نحو 40 مليون أونصة من الموارد المُقاسة والمُشار إليها، بمعدل درجة 2.22 غرامًا لكل طن، بما يتجاوز ضعفي المتوسط العالمي للمشاريع المماثلة، وفقًا للشركة. وقال بولسون: "أعتقد أن أفضل طريقة للتعامل مع الذهب تكون عبر شركات مثل NOVAGOLD، إن لم يكن NOVAGOLD نفسه". وقال غريغ لان، رئيس NOVAGOLD والرئيس التنفيذي، لصحيفة Kitco News في مقابلة إن الاتفاق سيُبسّط عمليات الشركة بينما تركز على تحديث دراسة جدوى المشروع.

الأسئلة الشائعة

ما رؤية جون بولسون الحالية لسوق الذهب؟
صرّح جون بولسون في مقابلة مع CNBC يوم الأربعاء بأن الذهب في المراحل المبكرة من سوق صاعد طويل الأجل، مدفوعًا بتراجع الثقة في العملات الورقية والطلب القوي من البنوك المركزية على المعدن كأصل احتياطي.

كيف تغيّرت استراتيجية استثمار بولسون في الذهب مع مرور الوقت؟
بدأ بولسون شراء أسهم SPDR Gold Shares (NYSE: GLD) في 2009، وكان يحمل نحو 31.5 مليون سهم بحلول 2011، لكنه خرج من المراكز في الذهب المادي خلال الربع الثاني من 2022. وتُظهر محفظته البالغة 3.11 مليار دولار، كما جرى الإفصاح عنها في ملفات 13F بتاريخ 13 مايو، أنها أصبحت تتركز تقريبًا بالكامل في شركات تعدين الذهب والمعادن الثمينة، مع تركيز على شركات الاستكشاف الأصغر.

ما شروط صفقة NOVAGOLD-بولسون المتعلقة بـ Donlin Gold؟
أعلنت NOVAGOLD اتفاقيات نهائية للاستحواذ على حصة بولسون البالغة 40% في مشروع Donlin Gold ضمن صفقة أسهم بالكامل. وبعد إتمام الصفقة، سيملك مساهمو NOVAGOLD نحو 65% من الشركة المدمجة، وسيحتفظ صندوق تحوط بولسون بمصلحة اقتصادية تقارب 40% مع تقييد قوة التصويت عند 19.99%، وسيعمل بولسون كـCo-Chair إلى جانب رئيس NOVAGOLD توماس كابلان.