تُكمل شركة Keystone Partners استحواذها على SSP، وهي شركة لتصنيع معدات تصنيع أشباه الموصلات، بحلول نهاية هذا الشهر. وتعمل شركة الأسهم الخاصة على إنهاء الصفقة مقابل 100% من أسهم SSP، التي تُقدّر قيمتها بنحو 400 مليار وون كوري، باستخدام الأموال من صندوقيها الخامس والسادس العميان (blind funds).
Keystone Partners تُنجز استحواذ SSP بقيمة 400 مليار وون كوري
وبحسب مصادر في قطاع الخدمات المصرفية الاستثمارية في 29 أبريل، ستُنجز Keystone Partners سداد الجزء المتبقي من قيمة شراء 100% من أسهم SSP في وقت مبكر من هذا الأسبوع، لتُغلق الصفقة. ويأتي ذلك بعد ثلاثة أشهر من اختيار الشركة كمقدم مفضل للتعاقد وتوقيعها مذكرة تفاهم في أبريل.
تشمل الشركة المستحوذ عليها جميع أسهم SSP المملوكة لشركة LX Investment وباقي المساهمين الآخرين، وتُقدّر قيمة الصفقة بنحو 400 مليار وون كوري. تستخدم Keystone Partners ما تبقى لديها من "السيولة الجافة" (dry powder) من صندوقها الخامس العميان ورأسمالها من صندوقها السادس العميان الجديد لتمويل الاستحواذ.
لدى Keystone Partners سجل حافل بعمليات الاستحواذ والانسحاب الناجحة عبر قطاعات التصنيع والسلع الاستهلاكية والتنقل. وقد حققت الشركة عوائد تزيد على 3 أضعاف على استثمارها في Orion Technology، وهي شركة لبناء السفن والإلكترونيات. كما سجل استثمارها في SEAH Mechanics، وهي شركة لمكوّنات البطاريات الثانوية، معدلات عائد داخلية مرتفعة أيضاً بعد إتمام إدراجها في KOSDAQ عقب إعادة هيكلة داخلية.
SSP تمتلك 60% من الحصة السوقية في معدات تثبيت الكرات (Ball Mount)
تمتلك SSP نحو 60% من الحصة السوقية المحلية في قطاع معدات تثبيت كرات أشباه الموصلات (semiconductor ball mount equipment). تُعد معدات تثبيت الكرات معدات حيوية في عمليات تغليف أشباه الموصلات، إذ تقوم بإرفاق كرات لحام مجهرية تربط الشرائح (chips) بالركائز (substrates)، مع وجود عوائق تكنولوجية عالية أمام الدخول.
تحافظ الشركة على خطوط منتجات متنوعة تشمل معدات درع التداخل الكهرومغناطيسي (EMI)، ومعدات تصنيع وحدات الكاميرا، وأنظمة أتمتة المصانع (FA). ويُعترف بالتنافسية التكنولوجية لـ SSP في عمليات أشباه الموصلات الخلفية (back-end) عالمياً من خلال مبيعات خارجية تتجاوز 60% من إجمالي الإيرادات.
تُظهر نتائج SSP مسار نمو قوي. ففي عام 2023، سجلت الشركة إيرادات بلغت 56.56 مليار وون كوري وربحاً تشغيلياً قدره 20.36 مليار وون كوري، بما يعكس زيادات سنوية بلغت 38.4% و58.5% على التوالي. وقد بلغ هامش الربح التشغيلي 36%.
LX Investment تحقق عائداً بمقدار ضعفَين على استثمارها خلال 3 سنوات
يضيف بائع الصفقة، LX Investment، نجاحاً جديداً إلى سجله عبر هذه العملية. ووفقاً لما يُتداول، حققت الشركة عوائد تزيد على ضعفين على استثمارها الأول بعد نحو ثلاث سنوات من الاستحواذ. وكانت LX Investment قد اشترت سابقاً 100% من أسهم SSP مقابل نحو 180 مليار وون كوري، ضمن تحالف مع M Capital (الآن MG Capital)، بمشاركة MG Saemaul Geumgo كشريك محدود رئيسي.
تُعد LX Investment شركة الإحالة الاستثمارية التابعة لـ Taejin International، التي تملك علامة الأزياء Louis Quatorze، حيث يشرف الرئيس التنفيذي Kim Chung-won على الإدارة.
عملت EY Han Young كمستشار عن جانب البيع للصفقة، بينما قدمت Deloitte Anjin (المحاسبة) وYulchon LLC (القانون) خدمات استشارية عن جانب الشراء.
الأسئلة الشائعة
متى ستُكمل Keystone Partners استحواذها على SSP؟
ستُكمل Keystone Partners سداد الجزء المتبقي من قيمة شراء 100% من أسهم SSP في وقت مبكر من هذا الأسبوع، لتُغلق الصفقة بحلول نهاية هذا الشهر. وقد تم اختيار الشركة كمقدم مفضل للتعاقد وتوقيع مذكرة تفاهم في أبريل.
ما وضع SSP في سوق معدات أشباه الموصلات؟
تمتلك SSP نحو 60% من الحصة السوقية المحلية في قطاع معدات تثبيت كرات أشباه الموصلات. وقد سجلت الشركة إيرادات بلغت 56.56 مليار وون كوري وربحاً تشغيلياً قدره 20.36 مليار وون كوري في 2023، مع مبيعات خارجية تتجاوز 60% من إجمالي الإيرادات.
كم العائد الذي حققته LX Investment على استثمارها في SSP؟
يُفاد أن LX Investment حققت عوائد تزيد على ضعفين على استثمارها الأول بعد نحو ثلاث سنوات من استحواذها على SSP مقابل نحو 180 مليار وون كوري ضمن تحالف مع M Capital.
