أصول صندوق المؤشرات المتداولة لبيع المكالمات المغطاة الكورية تقفز بمقدار 11 تريليون وون وسط تقلبات السوق

وصلت أصول صناديق الاستثمار المتداولة الكورية المغطاة بالمكالمات (Covered Call) إلى 26.7655 تريليون وون اعتبارًا من التاسع، بزيادة تجاوزت 11 تريليون وون منذ بداية العام (15.1087 تريليون وون)، حيث سعى المستثمرون إلى حماية من الهبوط في ظل ظروف تذبذب سوق الأسهم المحلي. حدثت تدفقات رأس المال إلى هذه المنتجات رغم هبوط مؤشر KOSPI بأكثر من 10% خلال هذه الفترة، بينما ارتفعت مؤشرات NASDAQ وS&P 500 بنسبة لا تتجاوز نحو 1%. تتيح صناديق الاستثمار المتداولة المغطاة بالمكالمات للمستثمرين توليد دخل من العلاوات (premiums) عبر بيع خيارات الشراء (call options) على الأسهم أو المؤشرات الأساسية، بما يوفر حماية جزئية من العوائد خلال الأسواق الجانبية أو الهبوط المعتدل من خلال العلاوات الموزعة.

نمو أصول صناديق الاستثمار المتداولة المغطاة بالمكالمات بـ 11 تريليون وون منذ بداية العام

ووفقًا لصناعة الاستثمار المالي في 12، بلغ إجمالي صافي أصول صناديق الاستثمار المتداولة المحلية المغطاة بالمكالمات 26.7655 تريليون وون اعتبارًا من التاسع، بزيادة تجاوزت 11 تريليون وون مقارنة ببداية العام (15.1087 تريليون وون). ونمت الأصول بنحو 1 تريليون وون حتى مقارنة بالشهر السابق (25.5062 تريليون وون). خلال هذه الفترة، انخفض KOSPI بأكثر من 10%، بينما لم ترتفع مؤشرات NASDAQ وS&P 500 سوى بنحو 1%.

مستثمرون أفراد يشترون منتجات TIGER وKODEX المغطاة بالمكالمات

مع تزايد تقلبات السوق، قام مستثمرون أفراد بشراء صناديق الاستثمار المتداولة المحلية للأسهم المغطاة بالمكالمات بشكل نشط. وبحسب ETF Check، اشترى الأفراد منتجات TIGER Dividend Covered Call Active بقيمة 532.8 مليار وون (المركز التاسع من حيث صافي المشتريات)، كما اشتروا كميات كبيرة من TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active بقيمة 181.1 مليار وون، وKODEX 200 Target Weekly Covered Call بقيمة 157.6 مليار وون.

شركات إدارة الأصول تطلق منتجات نشطة مغطاة بالمكالمات

أطلقت شركات إدارة الأصول مؤخرًا سلسلة من المنتجات النشطة المغطاة بالمكالمات للتغلب على القيود الهيكلية لصناديق الاستثمار المتداولة المغطاة بالمكالمات. بدءًا من إطلاق Mirae Asset Asset Management لـ TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active في مايو، تم طرح ثلاثة صناديق استثمار متداولة نشطة مغطاة بالمكالمات فقط خلال الشهر الماضي. كما جرى تحديد موعد لإطلاق KODEX 200 Covered Call Active من Samsung Asset Management وRISE KOSDAQ Covered Call Active من KB Asset Management.

TIGER Semiconductor Covered Call Active يتفوق على النسخة السلبية

أظهرت صناديق الاستثمار المتداولة النشطة المغطاة بالمكالمات مؤخرًا أداءً أفضل مقارنة بمنتجات تتبع المؤشر نفسه أثناء فترات هبوط السوق. انخفض TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active بنسبة 2.5% خلال الشهر الأخير، في حين تراجعت النسخة السلبية TIGER Semiconductor TOP10 التي تحمل البنية نفسها بنسبة 10.46%.

وقال Lee Sang-hyun، الباحث في Meritz Securities، إن "في السوق المحلي شديد التقلب، تولد المنتجات النشطة المغطاة بالمكالمات توقعات بتكوين ألفا من خلال إدراج المكونات واستبعادها بشكل أكثر حرية نسبيًا، كما تزيد التوزيعات بسبب ارتفاع علاوات بيع خيارات الشراء، وهو ما يمكن أن يكون بديلًا للمستثمرين الذين لديهم مخاوف عميقة بشأن تباطؤ الزخم الصعودي."

الأسئلة الشائعة

ما هي صناديق الاستثمار المتداولة المغطاة بالمكالمات وكيف تعمل؟
تشتري صناديق الاستثمار المتداولة المغطاة بالمكالمات الأسهم أو المؤشرات مقدمًا، ثم تبيع خيارات الشراء (حق الشراء بسعر محدد مسبقًا) على تلك الأصول. عندما تتحرك أسعار الأسهم بشكل جانبي أو تنخفض انخفاضًا معتدلًا، تُوزَّع العلاوات المحصَّلة من بيع الخيارات على المستثمرين، بما يوفر حماية جزئية من العوائد.

كم نمت أصول صناديق الاستثمار المتداولة المغطاة بالمكالمات الكورية هذا العام؟
بلغ إجمالي صافي أصول صناديق الاستثمار المتداولة المغطاة بالمكالمات المحلية 26.7655 تريليون وون اعتبارًا من التاسع، بزيادة تتجاوز 11 تريليون وون مقارنة ببداية العام (15.1087 تريليون وون)، ونمت بنحو 1 تريليون وون مقارنة بالشهر السابق (25.5062 تريليون وون).

ما المنتجات التي اشترىها مستثمرون أفراد بأكبر قدر من صناديق الاستثمار المتداولة المغطاة بالمكالمات؟
اشترى مستثمرون أفراد منتجات بقيمة 532.8 مليار وون من TIGER Dividend Covered Call Active (المركز التاسع من حيث صافي المشتريات)، و181.1 مليار وون من TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active، و157.6 مليار وون من KODEX 200 Target Weekly Covered Call.