أضاف MetroTrade خيارات مدرجة في CME على تداول العقود الآجلة إلى منصة التداول بالتجزئة، عبر شراكة موسعة مع Devexperts، ما يتيح للعملاء الوصول إلى العقود الآجلة والخيارات المرتبطة بها من الحساب نفسه. يوسّع الإطلاق نطاق الوسيط من التداول المباشر في العقود الآجلة إلى أدوات تسمح للمتداولين ببناء مراكز حول التقلب والوقت وسعر التنفيذ. وقد جذّت أسواق المشتقات لدى CME نشاطاً أكبر؛ إذ أفادت البورصة بتسجيل رقم قياسي لحجم التداول اليومي المتوسط بلغ 28.1 مليون عقد في 2025، بزيادة 6% عن العام السابق، بينما ارتفع حجم عقود Micro E-mini لِمؤشر S&P 500 بنسبة 35%، ونمت خيارات العقود ذات آجال الانتهاء من الصفر حتى خمسة أيام بنسبة 120% من 2021 إلى 2025.
MetroTrade تطلق بنية خيارات عبر شراكة مع Devexperts
تشمل العقود المتاحة عبر منصة MetroTrader خيارات مرتبطة بعقود CME الآجلة عبر مؤشرات الأسهم والطاقة والمعادن وأسواق أخرى. طوّرت Devexperts بنية الخيارات، بما في ذلك سلسلة الخيارات (options chain) ومحلّل الأرباح ودعم الأوامر متعددة الساق (multi-leg). وقالت MetroTrade إنها كانت أول عميل لدى Devexperts جلب إمكانات الخيارات على العقود الآجلة الجديدة إلى بيئة الإنتاج.
تأسست في 2023، ودخلت MetroTrade سوق العقود الآجلة في الولايات المتحدة، بعمولات تبدأ من 0.29 دولار لكل جهة لعقود الميكرو، وهوامش خلال اليوم تبدأ من 50 دولاراً على منتجات مختارة، وبدون رسوم للمنصة. قال ديفيد كلوتز، رئيس MetroTrade: "كانت Devexperts شريكاً تقنياً قوياً منذ البداية، وقد جعلت هذه العلاقة ذلك ممكناً. وبوصفنا أول عميل لديها لطرح خيارات على العقود الآجلة في المنصة، عملنا عن كثب مع فريقهم لبناء البنية التحتية من الصفر."
Devexperts تُدخل منصة العقود الآجلة في الولايات المتحدة إلى مرحلة الإنتاج
يأتي تطبيق MetroTrade بعد إطلاق Devexperts لمنصة العقود الآجلة في الولايات المتحدة الجاهزة (turnkey) في فبراير 2025. قالت جهة التكنولوجيا في ذلك الوقت إن النظام صُمم لتقديم خدمات للوسطاء الذين يدخلون أسواق العقود الآجلة والخيارات على العقود الآجلة، مع دعم لأسواق CME وICE، وتداول عمق السوق، وإدارة الأوامر، والتحقق قبل التنفيذ (pre-trade validation)، وحسابات الهوامش الفورية.
قال جون لايت، المدير الأول لإدارة المنتجات لدى Devexperts: "ستتيح إضافة خيارات على العقود الآجلة للمتداولين لدى MetroTrade فرصة تنفيذ استراتيجيات تداول أكثر تقدماً وبمرونة أكبر. يسعدنا أننا تمكنّا من العمل مع MetroTrade لتحسين عرضه المتقدم بالفعل للمتداولين في العقود الآجلة."
CME تسجل أحجام مشتقات قياسية في 2025
أفادت CME Group بأنها سجلت رقماً قياسياً لحجم التداول اليومي المتوسط بلغ 28.1 مليون عقد في 2025، بزيادة 6% عن العام السابق. ارتفع حجم عقود Micro E-mini للعقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 35%، وزاد حجم المعادن بنسبة 34%، وبلغ متوسط خيارات الذهب اليومي رقماً قياسياً عند 96,000 عقد في اليوم. ارتفع حجم خيارات العملات الأجنبية بنسبة 19%، كما وصلت عدة أسواق لخيارات أسعار الفائدة والطاقة إلى مستويات قياسية أيضاً.
وأفادت البورصة بأن الحجم اليومي المتوسط بلغ 1.4 مليون عقد في كلٍّ من خيارات سندات الخزانة الأمريكية وخيارات SOFR خلال الربع الرابع. وساهمت عقود ومجموعة الخيارات على مؤشرات أسهم Micro E-mini بما يفوق 40% من حجم مؤشرات الأسهم لدى CME في ديسمبر 2025.
زاد الحجم اليومي المتوسط في خيارات E-mini على مؤشر S&P 500 التي يتبقى لها بين صفر وخمسة أيام حتى موعد انتهاء الصلاحية من نحو 350,000 عقد في 2021 إلى 770,000 عقد في 2025، بزيادة 120%. تتيح هذه العقود للمتداولين اتخاذ مراكز حول البيانات الاقتصادية وقرارات البنوك المركزية والتطورات الجيوسياسية والتغيرات المفاجئة في أسعار السلع، دون الالتزام بآجال استحقاق أطول.
خيارات على العقود الآجلة تُدخل تعرّضاً لسوق غير خطي
يُنتج عقد العقود الآجلة نتيجة خطية إلى حد كبير؛ إذ يؤدي تحرك نقطة واحدة في السوق إلى تحقيق مكسب أو خسارة مقابلة للمراكز الطويلة والقصيرة. أما الخيار فيضيف متغيرات إضافية لأن قيمته تعتمد على سعر العقود الآجلة الأساسي، وسعر التنفيذ، والوقت المتبقي، والتقلب المتوقع، وأسعار الفائدة.
تمنح هذه البنية المتداولين طرقاً أكثر للتعبير عن وجهة نظر للسوق. يمكن لمتداول يتوقع تقلباً أعلى أن يبني مركزاً لا يعتمد بالكامل على التنبؤ بالاتجاه. ويمكن التحوط لمركز في العقود الآجلة بخيار يحد جزءاً من الجانب السلبي من المخاطر. كما يمكن للمتداولين استخدام الفروق الرأسية (vertical spreads) لتحديد الحد الأقصى للمكسب والخسارة قبل الدخول في الصفقة.
تُعد بنية الحساب الواحد أمراً مهماً بالنسبة لـ MetroTrade لأن القيمة العملية لهذه الكفاءات تعتمد على قيام الوسيط وشركة المقاصة والمنصة بالتعرّف على المراكز معاً. وتروّج CME للعقود باعتبارها أدوات لإدارة مخاطر الأحداث وتقليل تقلبات المحفظة، بينما يمكن للمقاصة المركزية أن توفر تعويضات في الهامش عندما تُحفظ المراكز ذات الصلة في العقود الآجلة والخيارات ضمن المحفظة نفسها.
وصول المتداولين الأفراد للخيارات يفرض متطلبات للتثقيف وضبط المخاطر
يمكن لمشتري الخيار أن يخسر كامل علاوة الخيار (premium). وقد يواجه بائع خيار غير مغطى خسائر تفوق علاوة الخيار المستلمة بشكل كبير، كما أن تغيير التقلب وتآكل الوقت (time decay) قد يغيّر مركزاً حتى عندما يبقى السوق الأساسي قريباً من سعر دخول المتداول. كذلك تختلف السيولة عبر العقود؛ إذ تمتلك خيارات المؤشرات الرئيسية لأسهم نشطاء أسواقاً عبر العديد من أسعار التنفيذ وتواريخ الانتهاء، بينما قد تمتلك خيارات السلع الأقل تداولاً فروقاً أوسع أو عمقاً محدوداً بعيداً عن أكثر العقود نشاطاً.
تخلق ممارسة الخيار والتسليم (assignment) طبقة أخرى من المسؤولية. قد يؤدي خيار على عقد آجل إلى مركز في العقود الآجلة عند ممارسته أو تسليمه. قد يُفاجأ المتداولون الذين ينظرون إلى العلاوة باعتبارها تعرضهم الوحيد بمتطلبات الهامش ومخاطر السوق المرتبطة بالمركز الناتج.
يُسجّل MetroTrade لدى لجنة تداول السلع الآجلة (Commodity Futures Trading Commission) بوصفه وسيطاً مقدماً (introducing broker)، وهو عضو في الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (National Futures Association). يجب على الوسيط الموازنة بين توفير وظائف متقدمة وبين تقديم ما يكفي من المعلومات للعملاء لفهم المركز الذي ينشئونه، وتكلفته التقديرية، والحد الأقصى للخسارة حيثما كان ذلك قابلاً للحساب، والظروف التي قد يُمارس فيها.
MetroTrade تتنافس للاحتفاظ بمتداولين يستعملون استراتيجيات متعددة
بالنسبة إلى MetroTrade، توفر خيارات على العقود الآجلة مساراً للاحتفاظ بالعملاء الذين تجاوزت استراتيجياتهم مرحلة شراء وبيع عقود آجلة فردية. وبدون خيارات، سيتعين على هؤلاء المتداولين فتح حساب لدى وسيط عقود آجلة آخر أو استخدام منصة منفصلة، ما يؤدي إلى نقل نشاط التداول وأصول الحساب معهم.
قد يساعد الإطلاق أيضاً MetroTrade على المنافسة ضد منصات عقود آجلة راسخة تقدم بالفعل منشئي استراتيجيات وسلاسل خيارات وتحليلاً متكاملاً للهامش. تمنح تقنية Devexperts MetroTrade الأساس اللازم لتمديد هذا النطاق. وستعتمد النتيجة التجارية على ما إذا كان المتداولون يستخدمون الوظيفة الجديدة، وما إذا كانت العقود المدعومة تتمتع بسيولة كافية، وما إذا كان الوسيط يستطيع إتاحة استراتيجيات معقدة دون تقديم الخيارات باعتبارها مجرد امتداد بسيط لتداول العقود الآجلة.
الأسئلة الشائعة
ماذا أضاف MetroTrade إلى منصة التداول؟
أضاف MetroTrade خيارات مدرجة في CME على تداول العقود الآجلة إلى منصة التداول بالتجزئة لديه عبر شراكة موسعة مع Devexperts. توفر المنصة الآن للعملاء وصولاً إلى العقود الآجلة والخيارات المرتبطة بها من الحساب نفسه وواجهة الاستخدام نفسها، مع توفر عقود عبر مؤشرات الأسهم والطاقة والمعادن وأسواق أخرى.
ما أحجام التداول التي أفادت بها CME Group في 2025؟
أفادت CME Group بأنها سجلت رقمًا قياسياً لحجم التداول اليومي المتوسط بلغ 28.1 مليون عقد في 2025، بزيادة 6% عن العام السابق. ارتفع حجم عقود Micro E-mini لِمؤشر S&P 500 بنسبة 35%، وزاد حجم المعادن بنسبة 34%، وبلغ متوسط خيارات الذهب اليومي رقماً قياسياً عند 96,000 عقد في اليوم. وزاد حجم التداول اليومي المتوسط في خيارات E-mini على مؤشر S&P 500 التي يتبقى لها بين صفر وخمسة أيام حتى انتهاء الصلاحية من نحو 350,000 عقد في 2021 إلى 770,000 عقد في 2025.
كيف تعمل بنية العمولات في MetroTrade؟
تُعلن MetroTrade عن عمولات تبدأ من 0.29 دولار لكل جهة لعقود الميكرو، وهوامش خلال اليوم تبدأ من 50 دولاراً على منتجات مختارة، وبدون رسوم للمنصة. دخل الوسيط سوق العقود الآجلة في الولايات المتحدة في 2023، مستنداً إلى عرض قائم على عمولات منخفضة ومتطلبات هامش منخفضة خلال اليوم، إلى جانب منصة ويب وتطبيقات جوال يمكن للمتداولين استخدامها دون شراء برمجيات منفصلة.
