يتوقع مورغان ستانلي عائد رأس المال المستخدم (ROIC) لبنية ذكاء اصطناعي بنسبة 46%، مع الحفاظ على تصنيف "زيادة الوزن" تجاه أربعة عمالقة تقنيين

وفقًا لمورغان ستانلي، في 27 يوليو، قيّمت الشركة عوائد استثمارات الذكاء الاصطناعي التوليدي للمرة الأولى، عبر بناء ثلاثة أطر للتقييم. حقق نموذج البنية التحتية المُشغّلة ذاتيًا (API للأعمال) عائد حقوق المستثمرين على رأس المال المستثمر (ROIC) بنسبة 46%، كما حققت خدمات تأجير وحدات معالجة الرسوميات (GPU) لدى الجهات العملاقة 31%، فيما حققت خدمات الحوسبة عبر واجهات API من طرف ثالث 25%. ووفقًا لافتراضات الحالة الأساسية، يحتاج مركز بيانات واحد بقدرة 1 غيغاواط إلى قرابة 410,000 من أجهزة Nvidia GB300 عند مستوى تشغيل 75%، مع أسعار إيجار بالساعة تبلغ 8.50 دولار.

يُتوقع أن تتجاوز النفقات الرأسمالية المجمعة من ثلاثة مزودين كبار للخدمات السحابية 1.4 تريليون دولار. حافظت مورغان ستانلي على تصنيفات “تحتفظ بتفوق” لأسهم Microsoft وAmazon وMeta وGoogle، مشيرةً إلى استمرار نمو الطلب على وحدات GPU مع انتقال الذكاء الاصطناعي من مراحل التدريب إلى الاستدلال، بما يهيّئ مشغّلي البنى التحتية المُبنية ذاتيًا لالتقاط هوامش كبيرة عبر قوة التسعير في منظومة تَحَدُّها قيود توفر وحدات GPU.