SpaceX تجمع 25 مليار دولار في إصدار سندات بعد الطرح العام الأولي في يونيو

جمعت سبيس إكس 25 مليار دولار من خلال إصدار سندات غير مضمونة عالية الأولوية في 22 يونيو، بعد أقل من أسبوعين من طرحها العام الأولي في 12 يونيو. وأعلنت الشركة أنها ستستخدم العائدات الصافية لسداد القروض المستحقة بالكامل بموجب تسهيلات القرض الجسر، ودفع الرسوم والمصروفات ذات الصلة، وأي مبلغ متبقي لأغراض الشركة العامة. وقد أثار إصدار السندات، الذي تلقت أوامر بقيمة تقارب 90 مليار دولار وفقاً لأشخاص مطلعين على عملية جمع الأموال، تساؤلات حول التنويع بين المستثمرين الذين أصبحوا الآن معرضين لسبيس إكس من خلال أدوات الأسهم والديون معاً.

تسعير إصدار سندات سبيس إكس بقيمة 25 مليار دولار عبر خمس شرائح

أعلنت سبيس إكس عن إصدار السندات غير المضمونة عالية الأولوية في 22 يونيو، حيث أفادت مصادر لـ CNBC بأن الشركة سعت في البداية إلى جمع 20 مليار دولار قبل زيادة المبلغ إلى 25 مليار دولار. وقد قامت الشركة بتسعير السندات عبر خمس شرائح مختلفة، مع سندات تستحق بين عامي 2031 و2056. تتراوح الأسعار من 5.35% لسندات 2031 إلى 6.65% لسندات 2056. ويتم تداول الإصدار لمدة 10 سنوات بفارق 1.4 نقطة مئوية عن سندات الخزانة الأمريكية المماثلة.

إصدار السندات يتلقى أوامر بقيمة 90 مليار دولار من المستثمرين

تلقت سبيس إكس أوامر بقيمة تقارب 90 مليار دولار، وفقاً لأشخاص مطلعين على عملية جمع الأموال تحدثوا لـ CNBC. وطلبوا عدم الكشف عن هوياتهم لأن التفاصيل خاصة. ومع ذلك، انخفض سهم سبيس إكس بأكثر من 13% خلال الأسبوع الذي تلى الإعلان عن السندات، بعد أداء قوي عقب الطرح العام الأولي. وقال كريس بوشامب، كبير محللي السوق في IG، إن مستثمري الأسهم شيء، لكن "رجال السندات هم الكبار في الغرفة".

المحللون يسلطون الضوء على مخاطر التنفيذ عبر أدوات الأسهم والديون

قال كريستوفر ديلا فاف، نائب الرئيس الأول لأسواق رأس المال في Post Oak Group: "بعد أسبوعين من أكبر طرح عام أولي في التاريخ، تقوم سبيس إكس بالفعل بالاستفادة من أسواق الديون بينما تحمل خسارة صافية قدرها 5 مليارات دولار ونفقات رأسمالية تضاعفت أكثر من عام مقارنة بالعام السابق." وأشار ديلا فاف إلى أن "امتلاك أسهم SPCX وسندات سبيس إكس ليس تنويعاً. إنها نفس مخاطر التنفيذ عبر أداتين." وأشار جوليان هوارد، رئيس الأصول المتعددة في Gam، إلى أن جميع المستثمرين تقريباً لديهم بالفعل تخصيصات في التكنولوجيا الأمريكية وأن "الغرض من السندات كفئة أصول هو بالتأكيد التنويع."

الأسئلة الشائعة

ما المبلغ الذي جمعته سبيس إكس في إصدار سنداتها في 22 يونيو؟

جمعت سبيس إكس 25 مليار دولار من خلال إصدار سندات غير مضمونة عالية الأولوية. وأفادت مصادر لـ CNBC بأن الشركة سعت في البداية إلى جمع 20 مليار دولار قبل زيادة المبلغ إلى 25 مليار دولار.

كيف ستستخدم سبيس إكس عائدات إصدار السندات؟

أعلنت الشركة أنها ستستخدم العائدات الصافية لسداد القروض المستحقة بالكامل بموجب تسهيلات القرض الجسر، ودفع الرسوم والمصروفات ذات الصلة، وأي مبلغ متبقي لأغراض الشركة العامة.

لماذا يشعر المحللون بالقلق بشأن التنويع لمستثمري سبيس إكس؟

يشير المحللون إلى أن المستثمرين الذين يحملون كلاً من أسهم وسندات سبيس إكس يواجهون "نفس مخاطر التنفيذ عبر أداتين" بدلاً من التنويع الحقيقي، حيث يعتمد كلاهما على النجاح التشغيلي للشركة.