Die implizite Volatilität von Bitcoin fällt auf 35% von 60%, aber defensive Positionen dominieren

Laut Glassnode ist die implizite Volatilität von Bitcoin in den vergangenen Tagen deutlich zurückgegangen, nachdem erneut die Tiefs vom Februar getestet wurden. Die einwöchige implizite Volatilität ist von etwa 60% auf 35% gefallen; die gesamte Volatilitätskurve hat sich entsprechend nach unten verschoben, was auf eine geringere Preisfindung für Markunsicherheit hindeutet.

Trotz des Rückgangs bleibt eine defensive Positionierung dominant. Die Put-to-Call-Ratios für kurzfristige Optionen zeigen mit 28% eine bärische Absicherung, die über dem Kauf bullischer Optionen mit 24,1% liegt. Der 25-Delta-Skew hat sich von extremen Panikniveaus normalisiert. Außerdem gibt es eine ausgeprägte Zone mit hoher Short-Gamma-Konzentration nahe 62.000 US-Dollar (ungefähr 1,8 Milliarden US-Dollar notional), die die Volatilitätsausweitung beschleunigen könnte, falls die Preise tiefer fallen, während in der Nähe von 60.000 US-Dollar ein schützender Long-Gamma-Puffer besteht.