Blue Whale Growth Fund folgt einer Investitionsausgabenstrategie, Bestände umfassen NVIDIA bei 22x KGV

Laut Stephen Yiu, Manager des 4,5 Milliarden US-Dollar schweren Blue Whale Growth Fund, besteht der einfachste Ansatz für Investitionen in KI darin, „den Investitionsausgaben zu folgen". Anstatt vorherzusagen, welche Unternehmen von KI profitieren werden, verfolgt der Fonds, wohin Kapital fließt, und investiert in Unternehmen, die direkt von den Ausgaben für die KI-Infrastruktur profitieren.

Die Top-10-Bestände von Blue Whale konzentrieren sich auf die Halbleiter-Lieferkette, darunter Applied Materials, SK Hynix, Lam Research und NVIDIA. Seit seiner Gründung im Jahr 2017 hat der Fonds eine annualisierte Rendite von etwa 19 % nach Gebühren erzielt und damit die Rendite des MSCI World Index von 12,4 % im gleichen Zeitraum übertroffen. Yiu merkt an, dass NVIDIA mit einem KGV von 22x und erheblichen Netto-Kassenbeständen im Vergleich zu Unternehmen wie Apple mit über 30x „zunehmend günstig" bleibt, da die GPU-Nachfrage sich noch in frühen Wachstumsphasen befindet.