CFTC gewährt Erleichterungen bei Swap-Regeln und benennt Whistleblower als Kopf

• Die CFTC gewährt Gemini Titan, Olympus und teilnehmenden Parteien im Rahmen bestimmter Bedingungen No-Action-Erleichterungen für Swap-Meldungen sowie Aufzeichnungs- und Dokumentationspflichten.

• Die Maßnahme zeigt eine anhaltende regulatorische Flexibilität, da die Behörde Compliance-Lücken mit vorübergehender Leitlinienarbeit und Ausnahmen adressiert.

• Raagnee Beri wurde zur Direktorin des Whistleblower Office ernannt und stärkt die Durchsetzung mit Erfahrung in Litigation und Ermittlungen.

Die CFTC hat eine No-Action-Stellungnahme zu den Regeln für Swap-Meldungen und Aufzeichnungs- und Dokumentationspflichten veröffentlicht und gleichzeitig Raagnee Beri als Direktorin des Whistleblower Office benannt. Die Erleichterung gilt für Gemini Titan und Gemini Olympus sowie deren Teilnehmer. Laut der Behörde soll die Maßnahme Compliance-Lücken schließen, während der Führungswechsel die Durchsetzungsbemühungen unter dem Vorsitzenden Mike Selig unterstützen soll.

No Action-Erleichterungen zielen auf Lücken bei der Swap-Meldung

Laut der Division of Market Oversight und der Division of Clearing and Risk der CFTC werden die Mitarbeitenden in bestimmten Fällen keine Durchsetzungsmaßnahmen empfehlen. Die Stellungnahme betrifft Versäumnisse im Zusammenhang mit Swap-Datenberichterstattung sowie Anforderungen an Aufzeichnungen und Dokumentation.

Insbesondere gilt die Erleichterung für Gemini Titan, einen benannten Contract Market, sowie für Gemini Olympus, eine Derivate-Clearing-Organisation. Sie erstreckt sich außerdem auf deren Teilnehmer.

Der No-Action-Brief umfasst Verträge mit binären und variablen Auszahlungsstrukturen, die über Titan ausgeführt und von Olympus gecleart werden. Dieses Update ergänzt frühere Leitlinien unter Letter 25-44.

Allerdings bleibt die Erleichterung an Bedingungen geknüpft. Unternehmen müssen die in dem erteilten Schreiben festgelegten Bedingungen einhalten, um in den Genuss des Schutzes zu kommen.

Breites Muster regulatorischer Flexibilität

In der Zwischenzeit nutzt die Behörde weiterhin No-Action-Briefe, um technische Herausforderungen bei der Einhaltung von Vorschriften zu adressieren. Diese Schreiben ermöglichen vorübergehende Erleichterungen, während sich Regeln weiterentwickeln oder Systeme angepasst werden.

Im März 2026 gewährte die Market Participants Division Phantom Technologies Erleichterungen im Zusammenhang mit Anforderungen an die Broker-Registrierung. Das Unternehmen kann ohne Registrierung operieren, wenn es die Anbahnung von Orders unterlässt.

Zusätzlich erlaubte eine Leitlinie im Februar bestimmten Commodity-Pool-Operatoren, unter spezifischen Bedingungen auf eine Registrierung zu verzichten. Dazu zählen SEC-registrierte Berater, die qualifizierte Investor Funds verwalten.

Die Behörde hat außerdem Erleichterungen bei der Berichterstattung für Eigentumsdaten und Anforderungen für large traders ausgeweitet. Diese Schritte spiegeln laufende Anpassungen an komplexen regulatorischen Rahmenwerken wider.

Wechsel in der Leitung des Whistleblower Office angekündigt

Zeitgleich ernannte die CFTC Raagnee Beri zur Direktorin des Whistleblower Office. Laut Vorsitzendem Mike Selig unterstützt das Büro die Durchsetzung durch Meldungsanreize und Schutzmaßnahmen.

Beri war zuvor als Prozessanwältin in der Division of Enforcement tätig. Später arbeitete sie als Senior Assistant General Counsel in der Litigation Branch.

Der General Counsel Tyler Badgley sagte, ihre Erfahrung in Enforcement und Whistleblower-Litigation stütze die Rolle des Büros.

Vor ihrem Wechsel zur CFTC arbeitete Beri in der Steuerabteilung (Tax Division) des US-Justizministeriums. Sie war außerdem in Bundes- und Lokalgerichten als Gerichtsschreiberin tätig, nachdem sie das Jurastudium abgeschlossen hatte.