Gold kämpft darum, die Unterstützung bei 4.000 US-Dollar pro Unze zu halten, während der Markt eine Korrektur von 28 % von den Rekordhochs im Januar erlebt. Spotgold wurde am Mittwoch bei 3.980,20 US-Dollar pro Unze gehandelt, was einem Rückgang von mehr als 3 % am Tag entspricht. Das gelbe Metall steht unter Druck, da der US-Dollar-Index auf sein höchstes Niveau seit mehr als einem Jahr steigt und die Märkte beginnen, aggressiv Zinserhöhungen der Federal Reserve bereits im September einzupreisen. Analysten sagen, dass die aktuelle Korrektur nicht das Ende des langfristigen Bullenmarktes signalisieren sollte, und weisen darauf hin, dass ähnliche scharfe Rückgänge in früheren Bullenzyklen in den 1970er Jahren und 2008 auftraten, ohne mehrjährige Aufwärtstrends zu beenden.
Dollarstärke und Fed-Zinserwartungen treiben Goldschwäche an
Der US-Dollar verzeichnet einen starken Aufwärtstrend, da die Märkte beginnen, aggressiv Zinserhöhungen einzupreisen, während die Federal Reserve signalisiert, dass sie sich auf die Kontrolle des Inflationsdrucks konzentriert. Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte bereits im September eine Zinserhöhung ein, mit einer möglichen weiteren Straffung im Dezember. Der Anstieg des Dollars auf sein höchstes Niveau seit mehr als einem Jahr hat Gegenwind für Gold erzeugt, das sich typischerweise gegenläufig zum Greenback entwickelt.
Historische Korrekturen in den 1970er Jahren und 2008 gingen Rekordhochs voraus
Paul Williams, Managing Director bei Solomon Global, sagte, dass Anleger die aktuelle Preisentwicklung von Gold in Perspektive setzen müssen. Er erklärte, dass der Rückgang von Gold um fast 30 % von seinen Rekordhochs im Januar im Vergleich zu früheren Bullenzyklen nicht ungewöhnlich ist. „In den 1970er Jahren fiel Gold um rund 45 % zwischen seinen Höchstständen Mitte des Jahrzehnts und den Tiefstständen von 1976, bevor es 1980 auf Rekordniveau anstieg“, sagte Williams. „Während der Finanzkrise 2008 sank es um etwa 30 %, bevor es sich stark erholte und 2011 Rekordhochs erreichte. Diese Episoden zeigen, dass scharfe Korrekturen oft Teil der Reise für langfristige Goldanleger waren, und die Frage, die sie sich stellen müssen, ist, ob sich die grundlegenden Gründe für den Besitz von Gold wesentlich geändert haben. Meiner Meinung nach haben sie das nicht.“
Analysten: Langfristige Fundamentaldaten trotz Korrektur intakt
Obwohl Gold einen drastischen Ausverkauf erlebt hat, da sich die Märkte auf steigende Opportunitätskosten konzentrieren und die Federal Reserve ihre Bereitschaft signalisiert, die Zinssätze zu erhöhen, wies Williams darauf hin, dass die Goldpreise immer noch über dem Niveau des Vorjahres liegen. „Selbst auf diesem Niveau ist Gold in den letzten 12 Monaten um fast 20 % gestiegen“, sagte er. „Die Treiber, die Gold in den letzten Jahren gestützt haben, wie Zentralbankkäufe, geopolitische Unsicherheit und erhöhte Staatsverschuldung, sind nicht über Nacht verschwunden. Kurzfristige Preisbewegungen werden oft durch Faktoren wie Gewinnmitnahmen, Verschiebungen der Zinserwartungen und Währungsstärke bestimmt, und nicht durch eine grundlegende Änderung des langfristigen Gold-Investmentcases.“
Einige Analysten warnen: Gold könnte auf 3.700 US-Dollar fallen
Trotz anhaltender langfristiger Gold-Bullen warnen Analysten die Anleger, sich auf möglicherweise niedrigere Preise einzustellen. Einige Analysten haben gesagt, dass Gold auf 3.700 US-Dollar pro Unze zurückfallen könnte.
FAQ
Was hat die 28%ige Korrektur von Gold gegenüber den Januar-Hochs verursacht?
Die Korrektur von Gold wird durch einen stark steigenden US-Dollar-Index angetrieben, der sein höchstes Niveau seit mehr als einem Jahr erreicht, und durch Märkte, die aggressiv Zinserhöhungen der Federal Reserve bereits im September einpreisen, mit einer möglichen weiteren Straffung im Dezember.
Wie verhalten sich die aktuellen Goldkorrekturen im Vergleich zu historischen Bullenmarktmustern?
Laut Paul Williams von Solomon Global ist der Rückgang von Gold um fast 30 % mit früheren Bullenmarktkorrekturen vereinbar. In den 1970er Jahren fiel Gold um rund 45 % zwischen den Höchstständen Mitte des Jahrzehnts und den Tiefstständen von 1976, bevor es 1980 Rekordniveau erreichte, und während der Finanzkrise 2008 sank es um etwa 30 %, bevor es 2011 Rekordhochs erreichte.
Welche Preisniveaus beobachten Analysten für Gold?
Gold wird derzeit bei 3.980,20 US-Dollar pro Unze gehandelt und kämpft darum, die Unterstützung bei 4.000 US-Dollar zu halten. Einige Analysten haben gesagt, dass Gold auf 3.700 US-Dollar pro Unze zurückfallen könnte, obwohl das Metall in den letzten 12 Monaten um fast 20 % gestiegen ist.
