Indische Aktien erlangten im letzten Monat wieder die Aufmerksamkeit der Anleger, nachdem sie während der globalen Rallye im Bereich der künstlichen Intelligenz vernachlässigt worden waren, so ein Bericht von Bloomberg vom 5. Juli (Ortszeit). Indiens Benchmark-Index Nifty50 übertraf den MSCI Emerging Markets Index mit dem größten Vorsprung seit November letzten Jahres, während die Abflüsse ausländischen Kapitals ein Viermonatstief erreichten. Anleger wandten sich indischen Aktien als stabile Alternative zu, angesichts wachsender Volatilität in KI-lastigen Märkten wie Korea und Taiwan, wo die Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit KI-getriebener Gewinne zugenommen haben. Indiens Aktienmarkt war zuvor aufgrund seiner begrenzten Exposure gegenüber KI-bezogenen Investitionsmöglichkeiten übersehen worden, Analysten betrachten ihn nun jedoch als defensiven Wachstumsmarkt innerhalb der Schwellenländer.
Nifty50 verzeichnet geringere Volatilität als KOSPI und S&P 500
Im ersten Halbjahr 2026 verzeichnete der Nifty50-Index an 38 Handelstagen tägliche Bewegungen von 1 % oder mehr, was etwa einem Drittel aller Handelssitzungen entspricht. Im Vergleich dazu verzeichneten der MSCI Emerging Markets Index und der Asia Index jeweils 59 solcher Tage, während der S&P 500 32 Tage mit ähnlicher Volatilität aufwies. Der KOSPI-Index in Korea zeigte eine deutlich höhere Volatilität mit 79 Tagen mit Bewegungen von mindestens 1 % im Jahr 2026, was zwei Dritteln der gesamten Handelstage entspricht.
Maxence Vissault, Chief Investment Officer bei Archevium Capital, erklärte, dass Indien gerade deshalb stabil sei, weil es außerhalb des KI-Handels liege und als „KI-Absicherung“ innerhalb der Schwellenländer diene. Laut Vissault hält Archevium eine neutrale Position gegenüber Indien und nutzt es als Diversifikationsinstrument.
Rupie stabilisiert sich und Ölpreise geben aufgrund von Entwicklungen im Nahen Osten nach
Die indische Rupie hat nach einem Rekordtief wieder an Stabilität gewonnen, während die Ölpreise, die Raffinerie- und Fluggesellschaftsaktien belastet hatten, nach der Entspannung der Spannungen im Nahen Osten nachgegeben haben. Diese Entwicklungen verringern die Inflationssorgen und verbessern die Aussichten für das Wirtschaftswachstum Indiens.
Sandeep Sabharwal, Gründer des Research-Unternehmens AskSandeepSabharwal.com, erklärte, dass fallende Rohstoffpreise die makroökonomischen Aussichten Indiens rasch verändert hätten. Niedrigere Rohstoffpreise, verbesserte Kapitalflüsse und stabile Zinssätze schaffen ein Umfeld, in dem Gewinnheraufstufungen in den kommenden Quartalen die Herabstufungen überwiegen könnten, so Sabharwal.
Analysten heben Indien als defensiven Wachstumsmarkt vor der Berichtssaison hervor
Marktteilnehmer zeigen sich optimistisch vor der am 9. beginnenden Berichtssaison mit Tata Consultancy Services. Morgan-Stanley-Analysten, darunter Ridham Desai, schrieben letzten Monat in einem Bericht an Kunden, dass Indien zu einer viel größeren Makro-Anlageklasse geworden sei, wobei die geringere Inflationsvolatilität in den letzten Jahren die Aktienbewertungen stütze und den indischen Markt widerstandsfähiger gegenüber globalen Schocks mache als in der Vergangenheit – als defensiver Wachstumsmarkt.
Im vergangenen Jahrzehnt hat sich der Nifty50-Index fast verdreifacht und verzeichnete sechs Mal Jahresgewinne von über 10 %. Ben Powell, Senior Investment Strategist für den Nahen Osten und den asiatisch-pazifischen Raum am BlackRock Investment Institute, bezeichnete Indien als differenzierte Anlagemöglichkeit innerhalb der Schwellenländer. Powell erklärte, dass Indien zu Beginn dieses Jahres durch hohe Energiepreise, hohe Bewertungen und eine begrenzte KI-Handelsexposition zurückgehalten wurde, aber da dieser Druck nachgelassen habe, könnten Anleger nun über KI-lastige Märkte hinausblicken.
FAQ
Was führte dazu, dass indische Aktien im letzten Monat wieder die Aufmerksamkeit der Anleger erlangten?
Indische Aktien zogen erneutes Interesse auf sich, da Anleger inmitten wachsender Volatilität in KI-lastigen Märkten wie Korea und Taiwan nach stabilen Alternativen suchten. Der Nifty50-Index übertraf den MSCI Emerging Markets Index mit dem größten Vorsprung seit November letzten Jahres, während die Abflüsse ausländischen Kapitals ein Viermonatstief erreichten.
Wie schneidet die Volatilität des Nifty50 im Vergleich zu anderen wichtigen Indizes ab?
Im ersten Halbjahr 2026 verzeichnete der Nifty50 an 38 Handelstagen (einem Drittel der Sitzungen) tägliche Bewegungen von 1 % oder mehr, verglichen mit 79 solcher Tage für den KOSPI in Korea (zwei Drittel der Sitzungen), 59 Tagen für die MSCI Emerging Markets und Asia Indizes und 32 Tagen für den S&P 500.
Welche makroökonomischen Faktoren verbessern die Aussichten des indischen Aktienmarktes?
Die indische Rupie hat sich nach einem Rekordtief stabilisiert, die Ölpreise sind nach der Entspannung der Spannungen im Nahen Osten gesunken, und die Rohstoffpreise sind gefallen. Diese Entwicklungen verringern die Inflationssorgen und schaffen ein Umfeld, in dem Analysten erwarten, dass Gewinnheraufstufungen in den kommenden Quartalen möglicherweise die Herabstufungen überwiegen.
