Die Finanzaufsichtsbehörde (Financial Supervisory Service) hat ihre disziplinarische Prüfung von MBK Partners am 2. Mai abgeschlossen und gemäß Finanzinvestmentbranchenquellen vom 5. Mai schwere Strafen einschließlich einer Tätigkeitssperre beschlossen. Die Entscheidung behält die Haltung aus der Mitteilung vom November bei und erfolgt, nachdem zwei vorherige Überprüfungssitzungen im Dezember und Januar ausgesetzt worden waren. Die Strafen beruhen auf angeblichen Verstößen gegen das Kapitalmarktgesetz, insbesondere auf ungesunden Geschäftspraktiken und internen Kontrollversäumnissen im Zusammenhang mit Änderungen der RCPS-Bedingungen während der Übernahme von Homeplus, die angeblich die Investitionsrückgewinnungsaussichten für Investoren einschließlich des National Pension Service verringert haben. Wenn die Strafen von der Finanzkommission (Financial Services Commission) bestätigt werden, wäre MBK der erste inländische Private-Equity-Fondsbetreiber, der eine Tätigkeitssperre erhält, was erhebliche Einschränkungen der Investitionstätigkeit zur Folge hätte, darunter die Aussetzung der Gründung neuer Fonds und ein möglicher Ausschluss aus dem Auswahlverfahren für Betreiber des National Pension Service.
FSS bestätigt am 2. Mai schwere Strafen einschließlich Tätigkeitssperre
Die Finanzaufsichtsbehörde schloss ihre disziplinarische Prüfung von MBK Partners am 2. Mai ab, etwa fünf Monate nachdem Sitzungen im Dezember und Januar zu ausgesetzten Beratungen geführt hatten. Die FSS behielt die schwere Strafe einschließlich Tätigkeitssperre bei, die MBK im November mitgeteilt worden war, so Quellen aus der Finanzinvestmentbranche.
Nach dem Kapitalmarktgesetz sind die Strafniveaus für Private-Equity-Fondsbetreiber (GP) nach Schweregrad geordnet: Aufforderung zur Entlassung, Tätigkeitssperre innerhalb von sechs Monaten, institutionelle Verwarnung und institutionelle Ermahnung. Die Regulierungsbehörde identifizierte als Hauptverstöße ungesunde Geschäftspraktiken und Verstöße gegen interne Kontrollpflichten nach dem Kapitalmarktgesetz.
Die FSS stellte fest, dass MBK die RCPS-Bedingungen günstig für Homeplus durch eine zur Übernahme von Homeplus gegründete Zweckgesellschaft geändert und dabei auf Rücknahmerechte verzichtet habe. Diese Handlung habe angeblich die Investitionsrückgewinnungsaussichten für Anleger einschließlich des National Pension Service verringert und somit deren Interessen geschädigt.
Tätigkeitssperre würde MBKs Investitionstätigkeit einschränken
Die endgültige Entscheidung liegt bei der Finanzkommission. Strafvorschläge auf der Ebene institutioneller Verwarnung oder höher werden endgültig beschlossen, nachdem sie die Wertpapier- und Terminkommission sowie die Finanzkommission nach dem Disziplinarausschuss der FSS durchlaufen haben. Wird das Strafniveau beibehalten, erhielte MBK die beispiellose Disziplinarmaßnahme einer Tätigkeitssperre, die erste bei inländischen PEFs.
In diesem Fall wäre MBK unvermeidlich mit erheblichen Einschränkungen der zukünftigen Investitionstätigkeit konfrontiert. Die Tätigkeitssperre entspricht einer Geschäftsunterbrechung für allgemeine Vermögensverwaltungsgesellschaften. Wird die Strafe bestätigt, würde die Gründung neuer Fonds für einen bestimmten Zeitraum ausgesetzt, was die Akquise neuer Kapitalzusagen inländischer und ausländischer LPs schädigen würde. Allerdings könnte die Tätigkeitssperre nur für die Fondsgeschäfte im Zusammenhang mit der Übernahme von Homeplus gelten.
Ein größeres Problem ist die Auswirkung auf das Auswahlverfahren für Betreiber des National Pension Service. Gemäß den Auswahl- und Managementstandards des National Pension Service für Betreiber können Betreiber, die aufgrund von Gesetzesverstößen institutionelle Verwarnungen oder höhere Strafen erhalten, in ihrem Auswahlverfahren ausgesetzt oder von diesem ausgeschlossen werden. Sollte der große Pensionsfonds National Pension Service abziehen, könnten Schwierigkeiten bei der Einwerbung von Investitionsmitteln von inländischen Pensionsfonds und genossenschaftlichen Hilfskassen sowie von großen ausländischen LPs anhalten.
Gericht beendet Homeplus-Sanierung am 3. Juli mit zweiwöchigem Umkehrfenster
Es wird darauf geachtet, ob MBK aktive Maßnahmen ergreifen wird, um das Strafniveau zu senken. Finanzbehörden berücksichtigen in der Regel Bemühungen zur Wiedergutmachung für Opfer, Abhilfemaßnahmen nach dem Vorfall und freiwillige Korrekturen als mildernde Faktoren bei der Bestimmung der Strafschwere.
Das Gericht beendete das Sanierungsverfahren von Homeplus am 3. Juli, stellte jedoch fest, dass die Entscheidung aufgehoben werden könne, wenn innerhalb von zwei Wochen Betriebsmittel gesichert würden, was die Aufmerksamkeit auf MBKs Handeln lenkt. Dies stellt im Wesentlichen die letzte Gelegenheit dar, den Bankrott von Homeplus zu verhindern.
Es gibt jedoch erhebliche Spekulationen, dass aktive Finanzhilfen schwierig sein dürften, da MBK eine extreme Konfrontation mit der Meritz Financial Group, dem größten Gläubiger von Homeplus, um ein DIP-Darlehen in Höhe von 200 Milliarden Won gezeigt hat.
MBK kündigt aktive rechtliche Verteidigung gegen Strafen an
MBK hat eine aktive Antwort auf die Strafentscheidung der Finanzbehörden angekündigt. Neben Erklärungen während des Überprüfungsprozesses der Finanzkommission besteht die Möglichkeit eines Verwaltungsrechtsstreits gegen die Entscheidung, falls schwere Strafen bestätigt werden.
MBK gab am 3. eine Erklärung ab: "Die Strafe wird nicht allein durch die disziplinarische Prüfung der FSS endgültig festgelegt; die Beratungs- und Beschlussverfahren der Finanzkommission stehen noch aus." Das Unternehmen fügte hinzu: "Wir werden unseren Standpunkt zu den betreffenden Fragen durch zukünftige rechtliche Verfahren treu darlegen."
Hinsichtlich des Prozesses der Änderung der RCPS-Bedingungen argumentierte MBK: "Es war zum damaligen Zeitpunkt eine rationale Managemententscheidung, um die Interessen der Anleger durch Verbesserung der Finanzstruktur von Homeplus und Erhaltung des Unternehmenswerts zu schützen."
FAQ
Welche Strafe hat die Finanzaufsichtsbehörde am 2. Mai für MBK Partners beschlossen?
Die Finanzaufsichtsbehörde schloss ihre disziplinarische Prüfung von MBK Partners am 2. Mai ab und beschloss schwere Strafen einschließlich einer Tätigkeitssperre. Die Entscheidung behält die Haltung aus der Mitteilung vom November bei und beruht auf angeblichen Verstößen gegen das Kapitalmarktgesetz im Zusammenhang mit Änderungen der RCPS-Bedingungen während der Übernahme von Homeplus, die angeblich die Interessen der Anleger einschließlich des National Pension Service geschädigt haben.
Wie würde eine Tätigkeitssperre die Geschäftstätigkeit von MBK Partners einschränken?
Wird die Tätigkeitssperre bestätigt, wäre MBK mit einer Aussetzung der Gründung neuer Fonds für einen bestimmten Zeitraum konfrontiert, was die Akquise neuer Kapitalzusagen inländischer und ausländischer LPs schädigen würde. Das Unternehmen wäre zudem von einem möglichen Ausschluss aus dem Auswahlverfahren für Betreiber des National Pension Service betroffen, da Betreiber, die aufgrund von Gesetzesverstößen institutionelle Verwarnungen oder höhere Strafen erhalten, gemäß den Standards des National Pension Service in ihrem Auswahlverfahren ausgesetzt oder von diesem ausgeschlossen werden können.
