Der Kurs von Sandisk (Sandisk) ist am 23. Juni um rund 14% gefallen, am selben Tag, als die globale Speicherchip-Branche einen Abverkauf verzeichnete. Südkoreanische Tech-Aktien stürzten deutlich ab und der Rückgang breitete sich auf an der US-Börse gelistete Aktien aus. TipRanks führt James Foord, einen der Top-3%-Fünf-Sterne-Investoren unter den von TipRanks erfassten Aktienprofis, der vor etwa einem Monat begonnen hatte, SNDK leerzuverkaufen, inzwischen aber öffentlich erklärt hat: „Ich lag falsch, die Edge-AI-Wende hat alles verändert“ und die Bewertung auf „Kaufen“ umgestellt.
Sandisk-Finanzlage: Non-GAAP-Bruttomarge nahe 80%
Seit der Abspaltung von Western Digital gehört Sandisk zu den derzeit auffälligsten Unternehmen am Markt – die Aktie ist in den vergangenen 12 Monaten um mehr als 4.000% gestiegen.
Im jüngsten Quartal hat Sandisk seinen Umsatz nahezu verdoppelt (gegenüber dem vorherigen Quartal), während die Non-GAAP-Bruttomarge bei knapp 80% liegt. Ein sprunghafter Anstieg der weltweiten Nachfrage nach Speicherprodukten hat dieses Wachstum befeuert; zugleich führen die in der Speicherbranche typischen zyklischen Schwankungen sowie die rasch gestiegene Bewertung dazu, dass sich einige Anleger nun vorsichtiger positionieren.
James Foord: Vom Leerverkauf zur Aufwärtswette – die Logik der Edge-AI
Bei der Kurskorrektur sagte Foord: „Der Rückgang der Ausgaben für LLM-Tokens deutet stark darauf hin, dass die nächste Welle des Edge-Computing bevorsteht.“ Er geht davon aus, dass komplexe KI-Modelle auf lokalen Geräten wie Notebooks und Smartphones laufen werden – statt sich auf Rechenzentren oder die Cloud zu verlassen. Letztlich würde dies alle vernetzten Geräte einschließen. Er betonte: „Das NAND-Angebotswachstum ist derzeit noch begrenzt, aber die Nachfrage wächst. Und Sandisk ist bereits der größte Profiteur.“
Foord nannte außerdem zusätzliche makroökonomische Katalysatoren: Die Trump-Regierung hat die Führungsrolle im KI-Bereich als strategische Priorität eingestuft (sogar mit der Option, in KI-Unternehmen zu investieren); Saudi-Arabien und die Vereinigten Arabischen Emirate bauen AI-Parks; auch Europa und China sind aktiv. Er ist der Ansicht, dass die Bewertung von SNDK trotz des jüngsten starken Kursanstiegs immer noch niedrig sei, und sagte persönlich voraus, dass ein Kurs von 4.000 US-Dollar in den kommenden Jahren nicht unerreichbar sei (als persönliche Meinung, nicht als institutionelle Prognose).
Konsens von Wall-Street-Analysten: 14 Kaufen, 2 Halten, durchschnittliches Kursziel 1.843,44 US-Dollar
Laut den TipRanks-Daten lautet der Konsens der Wall Street für SNDK auf „starker Kauf“: 14 Analysten vergeben eine „Kaufen“-Einstufung, 2 vergeben „Halten“. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 1.843,44 US-Dollar für 12 Monate.
Der Artikel führt aus, dass das aktuelle durchschnittliche Kursziel rund 6% unter dem aktuellen Kurs liegt – was eher den schnellen Anstieg widerspiegelt als die Sorge um die Unternehmensgrundlagen. Nach so einem massiven Kursplus benötigen die Kursziele von Analysten üblicherweise Zeit, um nachzuziehen; da die Zielwerte in den kommenden Monaten laufend revidiert werden, dürfte sich die Lücke voraussichtlich verringern.
Häufige Fragen
Was bedeutet James Foords Rang auf TipRanks?
Laut der Darstellung im Artikel gehört James Foord zu den Top-3% der Fünf-Sterne-Investoren unter den von TipRanks erfassten Aktienprofis. TipRanks erstellt die Rangliste auf Basis der historischen Genauigkeit von Analysten- und Anlegerprognosen.
Warum ist SNDK nach einem Anstieg von über 4.000% innerhalb von 12 Monaten trotzdem an einem Tag um 14% gefallen?
Laut dem Bericht war der unmittelbare Auslöser dieses Rückgangs die Abverkaufswelle in der globalen Speicherchip-Branche. Sie begann mit den deutlichen Kursverlusten bei südkoreanischen Tech-Aktien und breitete sich anschließend auf an der US-Börse gelistete Aktien aus. Der Artikel weist zudem darauf hin, dass nach einem so starken Anstieg sowohl das Bewertungsniveau als auch die zyklischen Faktoren der Speicherbranche dazu geführt haben, dass sich einige Anleger vorsichtiger zeigen.
Wie glaubwürdig ist Foords Prognose, dass SNDK 4.000 US-Dollar erreicht?
Laut der Darstellung im Artikel handelt es sich bei der 4.000-US-Dollar-Prognose um eine persönliche, mutige Einschätzung von Foord – nicht um ein Konsensziel von Institutionen. Das 12-Monats-Durchschnittskursziel der 14 Wall-Street-Analysten liegt bei 1.843,44 US-Dollar und damit weit unter 4.000 US-Dollar. Foords Prognose stützt sich auf seine langfristige Einschätzung, dass Edge-AI die Nachfrage nach NAND antreibt.
