Die US-Regierung prüft Beschränkungen für im Ausland hergestellte Wechselrichter, die sich vor allem gegen chinesische Produkte richten, um mögliche Störungen der amerikanischen Stromversorgung zu verhindern. Die Federal Communications Commission (FCC) arbeitet an dem Vorschlag, der für neue Modelle ausländischer Wechselrichter gelten soll und laut fünf informierten Quellen, die die Informationen Reuters offenlegten, noch in diesem Jahr angekündigt werden könnte. Die Aktie des chinesischen Solarwechselrichter-Marktführers Sungrow stürzte nach den Nachrichten an einem Tag um 13 % ab, während taiwanesische Unternehmen wie Aska (6409), FSP (3015), Delta Electronics und Allis Electric (1514) als potenzielle Nutznießer von Auftragsverlagerungen gelten. Der Schritt spiegelt den sich verschärfenden Wettbewerb zwischen den USA und China in den Energieversorgungsketten wider, wobei die EU-Kommission kürzlich chinesische Wechselrichter in öffentlich finanzierten Energieprojekten verboten hat.
US-Regierung beruft sich auf nationale Sicherheit bei Wechselrichter-Beschränkungsvorschlag
Laut Reuters-Berichterstattung haben fünf informierte Quellen enthüllt, dass die Trump-Administration derzeit Maßnahmen prüft, um Einfuhren im Ausland hergestellter Wechselrichter zu verbieten – hauptsächlich gegen chinesische Produkte gerichtet –, um zu verhindern, dass Peking diese Geräte möglicherweise zur Störung der US-Stromversorgung nutzt. Die FCC leitet die Ausarbeitung dieser Beschränkung, die für neue Modelle ausländischer Wechselrichter gilt. Nach den Nachrichten fielen auch die Aktien der chinesischen Solarwechselrichter-Unternehmen Ginlong Technologies, Goodwe und Hopewind Electric gleichzeitig mit Sungrow. Diese Entwicklung hat die Aktienmärkte auf beiden Seiten der Taiwanstraße beeinflusst, wobei die taiwanesischen Kapitalmärkte rege über Aska, FSP, Delta Electronics und Allis Electric diskutieren. Die Situation beinhaltet eine vollständige Neuordnung der Solar-Lieferkette, die über einfache Aktienkursbewegungen hinausgeht.
Verteidigungsermächtigungsgesetz verbietet bereits chinesische Solarkomponenten
Pocket Securities erklärte, dies sei nicht das erste Mal, dass die USA chinesische Wechselrichterprodukte ins Visier nehmen. Gemäß dem Verteidigungsermächtigungsgesetz für das Haushaltsjahr verbietet das US-Verteidigungsministerium bereits ausdrücklich die Beschaffung von photovoltaischen Solarkomponenten, -modulen oder -wechselrichtern, die von ausländischen Unternehmen mit Bedenken hergestellt wurden; chinesische Unternehmen fallen unter diese Kategorie. Darüber hinaus entschied die EU-Kommission kürzlich, dass alle mit öffentlichen Geldern finanzierten Energieprojekte die Verwendung chinesischer Wechselrichter verbieten – eine Entscheidung, die als wichtiger Katalysator dafür angesehen wird, dass die Trump-Administration entsprechende Maßnahmen wieder aufnimmt.
Vier taiwanesische Unternehmen für Auftragsverlagerungen positioniert
Pocket Securities analysierte, dass diese Welle von Spekulationen über Auftragsverlagerungen erhebliche Aufmerksamkeit erregt hat, da mehrere taiwanesische Hersteller unterschiedliche Positionierungen im Wechselrichterbereich haben:
Aska (6409): Das Kerngeschäft des Unternehmens sind unterbrechungsfreie Stromversorgungen (UPS), wobei Solarwechselrichter derzeit etwa 35 % des Umsatzes ausmachen, was einen relativ hohen Anteil unter den taiwanesischen Herstellern darstellt. Aska litt zuvor unter chinesischen Preiskriegen, was dazu führte, dass sein Wechselrichtergeschäft in eine Flaute geriet. Daraufhin entwickelte das Unternehmen aktiv kommerzielle Produkte, erhöhte die durchschnittlichen Stückpreise und verstärkte die Erschließung überseeischer Märkte. Sollten die US-Beschränkungen in Kraft treten, wird Aska vom Markt als einer der Hersteller angesehen, die voraussichtlich größere Auftragsverlagerungen erhalten werden, mit geplanten Produktionskapazitäten in Taiwan.
FSP (3015): Das Unternehmen vertreibt seine LightUp-Serie von Solarwechselrichtern weltweit und konzentriert sich auf netzunabhängige Solarwechselrichter, die als eine der kosteneffizientesten Lösungen für die Eigenstromerzeugung vermarktet werden. Die Produkte decken Ausgangsleistungen von 2KW, 3KW, 5KW, 6KW, 8KW bis 11KW ab, sind kompatibel mit nationalen Stromnetzen, unabhängigen Generatoren und Batteriemodulen und unterstützen Bluetooth-Schnittstelle und App-basierte Leistungsüberwachung, sodass Endbenutzer nach ihren Bedürfnissen geeignete Energiespeichersysteme aufbauen können.
Delta Electronics: Mit einem Jahresumsatz von über 500 Milliarden NT$ macht das Wechselrichtergeschäft einen relativ geringen Anteil am Gesamtumsatz aus, aber die Produktpalette ist umfassend mit breiten Anwendungen – von Wohnhausdächern, gebäudeintegrierten Solaranlagen im Gewerbe, Industriedächern bis hin zu Megawatt-Kraftwerksanwendungen, alle mit entsprechenden netzgekoppelten Solarwechselrichterprodukten. Der Markt erwartet, dass Delta Electronics von dieser Welle von Auftragsverlagerungen profitiert.
Allis Electric (1514): Der einzige Hersteller von schwerer elektrischer Ausrüstung in Taiwan mit Massenproduktionsfähigkeit für Wechselrichter. Das Unternehmen stieg 1979 in den Bereich Kommunikationsstromversorgung ein und begann 2011 mit der Massenproduktion von Solarwechselrichtern, wobei es vollständige eigenständige F&E-Fähigkeiten aufbaute. Die Produkte beliefern den inländischen Markt und werden nach Vietnam und auf die Philippinen exportiert, mit frühen Exporten nach Italien, wodurch gewisse überseeische Erfahrungswerte gesammelt wurden. Allis betonte, dass das Unternehmen, wenn US-Kunden eine schnelle Umstellung von europäischen auf amerikanische Standards benötigen, selbstständig Designänderungen und entsprechende Zertifizierungen durchführen kann, wobei die Reaktionsgeschwindigkeit ein wichtiger Vorteil sei.
Technische Fähigkeiten ersetzen Preiswettbewerb im US-Markt
Allis glaubt, dass der Wettbewerb im US-Markt eher auf Technologie als auf Preis basiert. Pocket Securities erklärte, dies liege daran, dass die US-Bundesstaaten unterschiedliche Stromsystemspezifikationen haben und derselbe Wechselrichter oft mehrere Versionen benötigt, um die lokalen Netzanforderungen zu erfüllen. Da sich große US-amerikanische Hersteller aus diesem Bereich zurückgezogen haben, werden Hersteller mit eigenständigen F&E- und Anpassungsfähigkeiten die wettbewerbsfähigste Gruppe im Markt sein, sobald das chinesische Angebot eingeschränkt wird. Diese Logik erklärt, warum der Markt besonders Hersteller wie Aska und Allis schätzt, die über eigenständige technische Grundlagen verfügen, anstatt einfach über die Produktionsgröße zu konkurrieren.
FAQ
Welche Beschränkungen für Wechselrichterimporte prüft die US-Regierung?
Die US-Regierung prüft Beschränkungen für im Ausland hergestellte Wechselrichter, die sich vor allem gegen chinesische Produkte richten. Die Federal Communications Commission (FCC) arbeitet an einem Vorschlag, der für neue Modelle ausländischer Wechselrichter gelten soll, mit einer möglichen Ankündigung noch in diesem Jahr, so fünf informierte Quellen, die die Informationen Reuters offenlegten.
Welche taiwanesischen Unternehmen könnten von den US-Importbeschränkungen für Wechselrichter profitieren?
Vier taiwanesische Unternehmen sind als potenzielle Nutznießer positioniert: Aska (6409), dessen Solarwechselrichter etwa 35 % des Umsatzes ausmachen; FSP (3015), das LightUp-Serien-Wechselrichter weltweit verkauft; Delta Electronics mit einem Jahresumsatz von über 500 Milliarden NT$ und umfassenden Wechselrichter-Produktlinien; sowie Allis Electric (1514), der einzige taiwanesische Hersteller von schwerer elektrischer Ausrüstung mit Massenproduktionsfähigkeit für Wechselrichter.
Wie reagierten chinesische Wechselrichteraktien auf die Nachrichten?
Die Aktie des chinesischen Solarwechselrichter-Marktführers Sungrow stürzte nach den Nachrichten an einem Tag um 13 % ab. Auch andere chinesische Unternehmen derselben Branche, darunter Ginlong Technologies, Goodwe und Hopewind Electric, fielen gleichzeitig.
