Análisis del mercado reciente: Bitcoin ha caído por debajo del nivel de soporte clave, el mercado está en alerta, preparado para enfrentar una situación sin recortes de tasas.

Descripción meta

Con la caída de los precios de Bitcoin y Ethereum, el mercado de criptomonedas continúa en declive. Los analistas advierten que la liquidez sigue siendo ajustada y que el sentimiento del mercado tiende a debilitarse antes de la decisión sobre las tasas de interés de diciembre.

Tres puntos clave

• Con el aumento de la presión de venta y la disminución de la fuerza de compra, las caídas de Bitcoin y Ethereum se han ampliado, lo que indica una disminución de la confianza en el mercado y un deterioro del sentimiento del mercado a corto plazo.

• Los líderes del mercado enfatizan la presión de liquidez, los cambios en las expectativas de tasas de interés y la presión estructural, en lugar de las ventas masivas por pánico, lo que sugiere que el ciclo aún podría estar en una fase intermedia.

• Debido a la incertidumbre sobre la decisión de la Reserva Federal en diciembre, actuar con cautela y controlar las posiciones puede ser más sensato que predecir un mínimo a corto plazo.

Ayer, el mercado de criptomonedas seguía siendo difícil, y el sentimiento del mercado continuaba volviéndose cauteloso.

El precio de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) ha ampliado su caída, lo que refleja que los compradores siguen indecisos y la presión de venta domina. A diferencia de las caídas abruptas anteriores, esta baja se asemeja más a un ajuste gradual y controlado. Esto indica que el apalancamiento está disminuyendo silenciosamente, en lugar de ser liquidado de manera agresiva.

El movimiento reciente del precio de Bitcoin destaca este patrón. A principios de esta semana, Bitcoin intentó varias veces regresar a niveles altos, pero fracasó en todos los intentos, lo que llevó a una mayor disminución del impulso. Al momento de redactar, el precio de negociación de Bitcoin oscila entre 89,500 y 89,600 dólares, cayendo nuevamente respecto a los niveles de la semana pasada. El comportamiento de Ethereum es casi idéntico al de Bitcoin, incapaz de liberarse de sus ataduras y sin encontrar un soporte efectivo.

El tono del mercado ha cambiado: las caídas ya no se consideran oportunidades de compra, sino que han generado silencio y cautela, lo que indica que la confianza del mercado es frágil.

Últimas 24 horas: los datos confirman la tendencia de debilidad del mercado

En las últimas 24 horas, el precio de Bitcoin ha seguido cayendo.

Desde el gráfico de 4 horas, esta estructura muestra una presión a la baja continua acompañada de un aumento constante en el volumen de ventas. Varias tentativas de rebote breves se desvanecen rápidamente, lo que indica una falta de confianza por parte de los compradores. Un mayor volumen de ventas y un volumen de transacciones en aumento sugieren que este movimiento podría no estar impulsado únicamente por el sentimiento de los minoristas.

Desde el 14 de noviembre, el Bitcoin ha mostrado un patrón de movimiento evidente: los picos continúan bajando, la fuerza de los rebotes se debilita y la oferta aumenta gradualmente. Si esta tendencia continúa, los traders podrían centrar su atención en áreas de soporte estructural más profundas, en lugar de esperar un rebote rápido en el precio.

La caída no ha provocado pánico, pero ciertamente ha traído debilidad. Solo esto es suficiente para inquietar a aquellos inversores que esperaban un rebote más fuerte a finales de año.

¿Qué dice el líder del mercado?

Algunas personas conocidas han comentado sobre la situación actual del mercado, proporcionando información contextual además de los gráficos.

Tom Lee de Fundstrat atribuye la actual situación débil a los efectos posteriores del evento de desapalancamiento del 10 de octubre. Cree que el balance de los creadores de mercado aún puede estar dañado, lo que provoca una escasez temporal de liquidez similar a la contracción cuantitativa en el ámbito de las criptomonedas. Sin embargo, Lee sostiene que el ciclo actual aún no ha alcanzado su pico final y señala que el verdadero máximo podría tardar de uno a tres años en llegar.

Arthur Hayes tiene una opinión más cautelosa. Señala que la caída de Bitcoin mientras el mercado de valores se mantiene alto podría presagiar que la presión crediticia está en proceso. Su modelo de liquidez muestra que el dólar se está debilitando. Si los responsables de políticas intervienen y la liquidez se ajusta aún más, el precio de Bitcoin podría caer por debajo de los 80,000 dólares. Sin embargo, Hayes cree que, una vez que la liquidez se recupere, Bitcoin todavía tiene la posibilidad de experimentar un fuerte aumento a largo plazo.

Cathie Wood sigue siendo optimista sobre el Bitcoin como clase de activo. Aunque reconoce la competencia dentro del ecosistema—especialmente la competencia de las stablecoins—ella sigue viendo el Bitcoin como un activo macro a largo plazo, y no como un producto cíclico especulativo.

Estos puntos en conjunto sugieren que la debilidad puede ser estructural y no emocional; es impulsada por mecanismos de liquidez y no por una disminución de la confianza.

La decisión de la Reserva Federal en diciembre tiene un gran impacto en el sentimiento del mercado.

La incertidumbre que rodea la decisión que pronto tomará la Reserva Federal se ha convertido en otro punto de presión.

La probabilidad de que no haya recortes de tasas en diciembre ha aumentado considerablemente, lo que se ha convertido en una expectativa generalizada en los mercados tradicionales y plataformas de predicción. A pesar de la reciente inestabilidad política, los operadores parecen estar más centrados en los datos y la comunicación del banco central.

Para las clases de activos estrechamente relacionadas con la liquidez, esta transformación es significativa. Una alta tasa de interés sostenida durante más tiempo suprimirá el deseo de especulación, reducirá el apalancamiento y acelerará el comportamiento de búsqueda de refugio, todos estos fenómenos ya se están manifestando en el mercado de activos digitales.

¿Es este el fondo del mercado?

Ahora parece prematuro afirmar que el mercado ha tocado fondo. El entorno actual del mercado carece de las características típicas del final del ciclo: liquidaciones forzadas, ventas por capitulación, pánico extremo o desajuste severo en la valoración. En cambio, el mercado parece estar en una lenta tendencia a la baja, buscando estabilidad en un contexto de contracción continua de la liquidez.

Pero esto no significa que las estrategias de inversión a largo plazo hayan dejado de ser efectivas. Más bien, significa que el momento es crucial: entrar en el mercado apresuradamente basado en suposiciones en lugar de señales aumentará el riesgo.

Mirando hacia el futuro

Por el momento, actuar con cautela puede ser más apropiado que construir posiciones de manera agresiva. Construir posiciones gradualmente, mantener flexibilidad y evitar el uso de apalancamiento podría ser más sabio en las próximas semanas.

La próxima ronda de expansión llegará, pero el mercado puede necesitar pasar por un ciclo invernal para recuperar el impulso. Antes de eso, la paciencia no es una señal de debilidad.

Esto es autodisciplina.