Las acciones indias atraen capital global mientras la volatilidad del Nifty50 se mantiene por debajo de la de los mercados emergentes

Las acciones de la India atraen capital global, ya que el índice Nifty50 registró 38 días de negociación con movimientos del 1% o más durante la primera mitad del año, aproximadamente un tercio de los días totales, según Bloomberg. Las crecientes preocupaciones sobre la sostenibilidad del rally de la IA y las presiones de valoración en mercados con alta exposición a la IA, como Corea y Taiwán, están impulsando el cambio. La mínima exposición del sector de IA en India posiciona al mercado como un refugio contra la volatilidad, mientras que los precios del petróleo estabilizados y la fortaleza de la moneda respaldan la estrategia de inversión.

Nifty50 registra menor volatilidad que los principales índices de mercados emergentes en la primera mitad

El índice MSCI de Mercados Emergentes y el MSCI de Asia mostraron cada uno 59 días de negociación con movimientos del 1% o más en el mismo período, significativamente más que los 38 días del Nifty50. El S&P 500 registró 32 días con movimientos del 1% o más, similar al Nifty50. El KOSPI de Corea mostró la mayor volatilidad entre los principales mercados, con 79 días de fluctuaciones del 1% o más.

El capital global fluyó intensamente hacia Corea y Taiwán durante la primera mitad debido a las altas ponderaciones de acciones relacionadas con la IA. El patrón de flujo cambió a medida que surgieron dudas sobre la sostenibilidad del rally de la IA y aumentaron las preocupaciones por las valoraciones.

Salidas de capital extranjero de la India disminuyen a su nivel más bajo en cuatro meses

El mes pasado, las ganancias del Nifty50 superaron al índice MSCI de Mercados Emergentes en la mayor diferencia desde noviembre. Las salidas de capital extranjero de la India cayeron a su nivel más bajo en los últimos cuatro meses durante el mismo período.

Maxence Biso, director de inversiones de Archevium Capital con sede en Dubái, afirmó que "el mercado de acciones de la India es estable en el sentido de que se encuentra fuera del ciclo de inversión en IA" y que "puede servir como una herramienta de cobertura para diversificar el riesgo de IA dentro de las carteras de mercados emergentes."

Analistas señalan la cobertura del riesgo de IA y la estabilidad macroeconómica como impulsores de inversión

Las condiciones macroeconómicas se volvieron favorables a medida que se aliviaron las tensiones en Oriente Medio y los precios internacionales del petróleo se estabilizaron, reduciendo las presiones de costos para los sectores de refinación y aviación. La rupia se recuperó de mínimos históricos para volver a estabilizarse. Las preocupaciones inflacionarias disminuyeron, mientras que las previsiones de crecimiento económico mejoraron.

Sandeep Sabharwal afirmó que "la combinación de la caída de los precios de las materias primas, las entradas de capital y un entorno de tasas de interés estables probablemente conducirá a una mejora en las ganancias corporativas."

Morgan Stanley describió a la India como "una clase de activo macroeconómico más grande" en un informe reciente, señalando que la estabilidad de precios y el crecimiento robusto han aumentado la resiliencia del mercado frente a shocks globales en comparación con el pasado. En los últimos diez años, el índice Nifty50 se ha triplicado aproximadamente, con seis años de ganancias anuales superiores al 10%.

Ben Powell, estratega senior de inversiones en BlackRock Investment Institute, señaló que "los altos precios de la energía y la falta de acciones de IA se vieron como debilidades para las acciones indias a principios de año, pero a medida que estas cargas se aliviaron, los inversores buscan alternativas más allá de los mercados enfocados en IA" y predijo que "India puede volver a captar la atención como un destino de inversión diferenciado en mercados emergentes."

La temporada de resultados corporativos comienza con el anuncio de TCS esta semana

La temporada de resultados inicia esta semana con el anuncio de Tata Consultancy Services (TCS). Se espera que las revisiones al alza de las ganancias superen a las revisiones a la baja durante el período de reporte.

Preguntas frecuentes

¿Qué nivel de volatilidad mostraron las acciones de la India durante la primera mitad en comparación con otros mercados?
El índice Nifty50 registró 38 días de negociación con movimientos del 1% o más en la primera mitad, representando aproximadamente un tercio de los días totales. Esto comparado con 59 días en los índices MSCI de Mercados Emergentes y MSCI de Asia, 32 días en el S&P 500 y 79 días en el KOSPI de Corea.

¿Por qué los inversores globales están trasladando capital a las acciones de la India?
Los inversores están moviendo capital a la India debido a la menor volatilidad del mercado, derivada de una exposición mínima al sector de IA, lo que proporciona una cobertura contra riesgos relacionados con la IA. Factores adicionales incluyen la reducción de presiones macroeconómicas por precios de petróleo estabilizados, una rupia en recuperación, preocupaciones inflacionarias disminuidas y expectativas de ganancias corporativas mejoradas.