La debilidad del mercado de bonos de EE. UU. es una advertencia para las acciones mientras las apuestas de subidas de tipos se duplican

La debilidad del mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. está enviando señales de advertencia a los mercados de acciones este mes, según el análisis de CNBC. El iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF ha caído aproximadamente 1% este mes, marcando su tercera caída mensual consecutiva y su quinta caída en el periodo reciente de seis meses, mientras que el índice S&P 500 ha bajado más de 2% desde su máximo histórico a principios de junio, pero sigue cotizando cerca de niveles máximos. La divergencia se debe al aumento de las preocupaciones por el prolongado conflicto entre EE. UU. e Irán, que impulsa al alza los precios del petróleo, las preocupaciones por la inflación y el incremento de las expectativas de que la Reserva Federal pueda aplicar nuevas subidas de tasas de interés. Ahora, los participantes del mercado están valorando una probabilidad del 34% de un aumento de tasa en la próxima reunión del Federal Open Market Committee, más del doble del 16% reflejado una semana atrás, ya que los mercados de bonos corporativos enfrentan presión por las tensiones geopolíticas y la incertidumbre sobre la política monetaria.

High Yield Corporate Bond ETF registra tercera caída mensual consecutiva

El iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF ha caído aproximadamente 1% este mes y se espera que continúe su tendencia a la baja por tercer mes consecutivo, según CNBC. En base a seis meses, esto marca la quinta caída mensual del fondo. En contraste, los mercados de acciones de EE. UU. han mantenido un desempeño relativamente sólido, con el índice S&P 500 cotizando cerca de sus máximos a pesar de caer más de 2% desde su pico récord a principios de junio, respaldado por operaciones de rotación sectorial.

El analista de Wolfe Research advierte sobre preocupaciones en el mercado de bonos

Rob Ginsberg, analista técnico de Wolfe Research, afirmó que "el mercado de bonos está mostrando preocupaciones" y señaló que "los gráficos de bonos están empezando a parecerse a un proceso de formación de un gran techo, con la posibilidad de volver a caer hasta los mínimos de marzo". El mercado de bonos corporativos ha estado bajo presión por el aumento de los precios internacionales del petróleo debido a la guerra prolongada entre EE. UU. e Irán, junto con preocupaciones por la inflación.

La cotización del mercado refleja probabilidad duplicada de subidas de tasas

Según la herramienta CME FedWatch, ahora los mercados reflejan una probabilidad del 34% de un aumento de la tasa de interés en la próxima reunión del Federal Open Market Committee. Esto representa más del doble de la probabilidad del 16% reflejada una semana atrás, ya que los participantes del mercado han empezado a descontar la posibilidad de que la Reserva Federal implemente nuevas subidas de tasas.

La presión de los rendimientos del Tesoro pone a prueba los avances del mercado bursátil

El mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. también está presionando a los mercados de acciones. Jessica Inskip, jefa de investigación de inversiones de Stockbrokers.com, explicó que "como el rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 2 años ha alcanzado nuevos máximos este año, el S&P 500 también ha tenido dificultades para superar sus máximos récord". La semana pasada, el rendimiento del Tesoro a 2 años de EE. UU. superó el 4,3% y estaba cotizando en el nivel de 4,322% en este día. Inskip indicó que "las expectativas de inflación a corto plazo están en aumento debido a los mayores precios internacionales del petróleo" y añadió que "incluso si las utilidades corporativas son sólidas, si los rendimientos a 2 años continúan subiendo, será difícil que los mercados de acciones avancen más".

Preguntas frecuentes

¿Por qué los mercados de bonos y los mercados de acciones muestran un desempeño divergente?

Los mercados de bonos han caído durante tres meses consecutivos mientras que los mercados de acciones permanecen cerca de máximos históricos, creando una divergencia impulsada por preocupaciones distintas del mercado. Los inversores en bonos están respondiendo a las preocupaciones por la inflación, las tensiones geopolíticas por el conflicto entre EE. UU. e Irán y el aumento de las expectativas de subidas de tasas, mientras que los inversores en acciones se han centrado en la rotación sectorial y en los fundamentos corporativos resistentes.

¿Qué causó que la probabilidad de subida de tasas de la Reserva Federal se duplicara en una semana?

La probabilidad de un aumento de tasa en la próxima reunión del FOMC pasó del 16% al 34% en una semana, según los datos de CME FedWatch. Este cambio refleja que los participantes del mercado están incorporando sus preocupaciones por presiones inflacionarias sostenidas derivadas de los precios del petróleo en aumento y del prolongado conflicto entre EE. UU. e Irán en sus expectativas sobre las acciones de política de la Reserva Federal.