Zhibao Technology planea crear una tesorería de Bitcoin mediante financiación PIPE $220M

Zhibao Technology Inc., una empresa de InsurTech con sede en Shanghái cotizada en Nasdaq, firmó el miércoles un memorándum de entendimiento no vinculante para una inversión privada en acciones públicas (PIPE) que implicaría aproximadamente 3.500 Bitcoin, con un valor de alrededor de 220 millones de USD a los precios actuales. El comprador, Joyertech and Information OPC, pagaría las acciones en Bitcoin y designaría la mayoría del consejo de administración de Zhibao en el cierre, lo que en la práctica supondría el control, mientras la dirección actual continúa con las operaciones cotidianas. Zhibao recibió una carta de deficiencia de Nasdaq el 15 de julio por operar por debajo de 1 USD por acción, y la empresa tiene hasta el 6 de enero de 2027 para recuperar el cumplimiento del requisito de Precio mínimo de compra del exchange.

Joyertech controlará la mayoría del consejo con los términos del financiamiento PIPE

Bajo la estructura propuesta del acuerdo, Joyertech and Information OPC suscribirían valores en un financiamiento PIPE con una contraprestación que se espera incluya aproximadamente 3.500 Bitcoin, sujeto a valoración final, arreglos de custodia, verificación de auditoría, revisión regulatoria, cumplimiento de Nasdaq y la ejecución de acuerdos definitivos. El term sheet especifica que se espera que el comprador designe a la mayoría de los miembros del consejo de administración de Zhibao en el cierre del financiamiento PIPE. Se espera que la dirección actual continúe supervisando las operaciones del negocio heredado día a día hasta que ocurra una separación posterior, una desinversión u otra reestructuración.

Zhibao se describe como una empresa líder de InsurTech de alto crecimiento y pionera del modelo de seguros digitales embebidos 2B2C en China. La compañía lanzó lo que llama la primera plataforma de intermediación de seguros digitales del país en 2020, impulsada por su plataforma como servicio (un sistema basado en la nube que otras empresas utilizan para ofrecer productos de seguros a sus clientes).

Las acciones de Zhibao se duplican tras el anuncio de la tesorería de Bitcoin

Horas después del anuncio, el precio de las acciones de Zhibao (Nasdaq: ZBAO) subió de 0,15 USD a 0,40 USD en menos de cuatro horas, lo que representa más de un aumento de 2x. Más tarde, la acción cerró alrededor de 0,24 USD, reflejando una corrección brusca pero que aun así representa aproximadamente una ganancia del 60%. Antes del anuncio, la acción cotizaba alrededor de 0,22 USD.

Una semana antes del anuncio de la tesorería de Bitcoin, el 15 de julio, Zhibao reveló que había recibido una carta de deficiencia de Nasdaq por operar por debajo de 1 USD por acción. La empresa tiene 180 días calendario—hasta el 6 de enero de 2027—para recuperar el cumplimiento del requisito de Precio mínimo de compra de Nasdaq de 1 USD por acción.

La tendencia de tesorerías de Bitcoin gana tracción entre empresas públicas

La estructura del acuerdo propuesto por Zhibao sigue un patrón en el que las empresas usan el propio Bitcoin como pago por las acciones, en lugar de recaudar efectivo y comprar Bitcoin en el mercado abierto. Este enfoque sitúa una tesorería en el balance desde el primer día. Más de 150 empresas cotizadas públicamente ya mantienen Bitcoin en sus balances.

La tendencia de las tesorerías de Bitcoin se ha extendido por Wall Street en los últimos dos años, con firmas grandes y pequeñas que se han reconfigurado en torno a sus tenencias de BTC. Empresas como Strategy (anteriormente MicroStrategy) comenzaron este enfoque a partir de 2020. Sin embargo, los resultados han variado. Aunque muchas empresas cotizadas que convirtieron inicialmente sus tesorerías en activos digitales experimentaron considerables ganancias contables y el aumento vertiginoso de los precios de las acciones tras los anuncios iniciales, el entusiasmo por las tesorerías cripto se desvaneció cuando comenzó el mercado bajista. Hace unos días, Satsuma Technology, con sede en el Reino Unido, anunció que vendería su Bitcoin restante, reembolsaría a los inversores y cerraría sus operaciones.

La transacción está sujeta a diligencia debida y aprobaciones regulatorias

El archivo de Zhibao enfatiza que el term sheet no es vinculante. La transacción propuesta sigue sujeta a completar una diligencia debida legal, financiera y operativa satisfactoria, negociar y ejecutar acuerdos definitivos, las aprobaciones corporativas y regulatorias aplicables, el cumplimiento con los requisitos de cotización de Nasdaq y la satisfacción de otras condiciones habituales de cierre. La estructura del acuerdo incluye la valoración final, los arreglos de custodia, la verificación de auditoría y la revisión regulatoria como requisitos previos para el cierre.

Preguntas frecuentes

¿Qué anunció Zhibao Technology el miércoles?
Zhibao Technology anunció que firmó un term sheet no vinculante para una financiación PIPE que incluye aproximadamente 3.500 Bitcoin (por valor de alrededor de 220 millones de USD a los precios actuales) por parte del comprador Joyertech and Information OPC. El comprador designaría la mayoría del consejo de administración de Zhibao en el cierre.

¿Por qué Zhibao recibió una carta de deficiencia de Nasdaq?
Zhibao recibió una carta de deficiencia de Nasdaq el 15 de julio por operar por debajo de 1 USD por acción. La empresa tiene hasta el 6 de enero de 2027 para recuperar el cumplimiento con el requisito de Precio mínimo de compra de Nasdaq.

¿Cómo reaccionó el precio de las acciones de Zhibao al anuncio de la tesorería de Bitcoin?
El precio de las acciones de Zhibao subió de 0,15 USD a 0,40 USD en menos de cuatro horas después del anuncio y luego cerró alrededor de 0,24 USD—lo que representa aproximadamente una ganancia del 60% frente a los niveles previos al anuncio.