Alors que la pression monte sur les marchés mondiaux, Zach Rector, CEO de Digital Ascension Group (DAG), suggère que le XRP pourrait bénéficier d’une prochaine libération de liquidités.
Dans une récente vidéo commentary, Rector a expliqué comment des changements majeurs dans l’infrastructure financière pourraient libérer des trillions de dollars piégés dans le système bancaire. Selon lui, ces changements pourraient placer le XRP dans une position favorable alors que les institutions poussent pour un règlement plus rapide, moins cher et plus efficace.
$27 Trillions Bloqués dans la Banque Traditionnelle
Notamment, Rector a soutenu que le système financier mondial dépend encore de cadres obsolètes qui ralentissent les paiements, augmentent les coûts de transaction, et laissent des quantités massives de capital inactives au lieu de circuler dans l’économie. Il a mentionné le réseau SWIFT comme une des principales sources d’inefficacité dans les paiements transfrontaliers.
Le spécialiste du marché a souligné que les banques dépendent des comptes nostro et vostro pour réaliser des transactions internationales, ce qui les oblige à bloquer une estimation de $27 trillion dans le monde entier pour maintenir la liquidité. Cela retarde les paiements, augmente les coûts, et limite le capital disponible pour les prêts et investissements.
Il a également abordé le déploiement de ISO 20022, qui a atteint une adoption complète le mois dernier. Bien que Rector ait admis que la nouvelle norme améliore la communication entre institutions financières, il a noté qu’elle ne résout pas les retards de règlement. Au lieu de cela, il l’a qualifiée de fondation pour un règlement en temps réel à l’avenir plutôt que d’une solution complète.
Pourquoi les Stablecoins sont Insuffisants pour les Institutions
En poursuivant, Rector a argumenté contre l’idée que les stablecoins peuvent résoudre à eux seuls ces défis de règlement global.
« Les stablecoins ne sont même pas vraiment destinés au public. Je pense que c’est une idée reçue que beaucoup de gens ont parce qu’ils ont utilisé USDC ou Tether, et tous deux sont des passifs, » a-t-il remarké.
Il a dit que la majorité des stablecoins ont été conçus par les banques pour un usage interne dans des systèmes fermés et permissionnés. En conséquence, les institutions resteraient réticentes à détenir des stablecoins émis par d’autres banques en raison du risque de contrepartie et des préoccupations de bilan.
Selon lui, une forte dépendance aux stablecoins pourrait approfondir la fragmentation de la liquidité. Plus précisément, les banques devraient gérer plusieurs passifs numériques provenant de différents émetteurs, ce qui recréerait les mêmes inefficacités que l’industrie cherche à éliminer.
XRP en tant que Pont de Règlement Neutre
Rector a qualifié le XRP d’actif neutre capable de transférer de la valeur entre institutions sans besoin de comptes préfinancés ou d’exposition au bilan d’une autre banque. Il a souligné sa capacité à régler des transactions en quelques secondes à faible coût tout en évitant les risques de juridiction et de contrepartie.
« C’est là que le XRP brille, » a déclaré Rector. « Il devient la couche de règlement universelle entre tous les intermédiaires, institutions, entreprises, [and] banques pour le règlement en arrière-plan entre infrastructures. »
Il a également souligné le bilan de l’XRP Ledger, notant que le réseau a fonctionné pendant plus d’une décennie sans interruption prolongée.
Selon Rector, les banques ont déjà testé le ledger de manière approfondie pour le règlement en arrière-plan et l’interopérabilité. Cela a permis de prouver son rôle dans la finance institutionnelle plutôt que dans les paiements quotidiens des consommateurs.
Par ailleurs, au lieu d’une adoption massive de stablecoins par le grand public, Rector a dit que les banques sont plus susceptibles d’émettre des dépôts tokenisés et des produits de marché monétaire en chaîne. Par exemple, JPMorgan a récemment lancé son premier fonds de marché monétaire sur Ethereum.
Notamment, ces outils permettent aux banques de conserver les rendements du trésor tout en proposant aux clients des dépôts numériques à intérêt qui se règlent instantanément.
Il a noté que la réglementation empêche les émetteurs de stablecoins de transmettre les rendements du trésor aux détenteurs, ce qui limite leur attrait pour les consommateurs.
Cependant, les dépôts tokenisés permettent aux banques de payer des intérêts tout en permettant des transferts en temps réel et des fonctionnalités programmables. À mesure que l’adoption augmente, Rector pense que le XRP pourrait transférer de la valeur entre institutions en fonction de la disponibilité de liquidités et de l’efficacité des transactions.
Une Réinitialisation du Marché et une Transition vers des Rails Numériques Approchent
Rector a également averti d’une réinitialisation large du marché en raison de taux d’intérêt élevés, d’un levier excessif, de pressions démographiques et de niveaux d’endettement croissants. Il a dit que les actions, obligations, immobilier, matières premières et dérivés pourraient tous voir une réévaluation massive à mesure que les marchés se désengagent.
Malgré ces risques, Rector a suggéré que cette réinitialisation serait une transition plutôt qu’un effondrement. Il a dit que les gouvernements auront besoin de systèmes de règlement en temps réel, de registres partagés, et de monnaie programmable pour restaurer la stabilité.
Selon lui, les rails numériques basés sur la blockchain pourraient faciliter la mise en œuvre de la distribution de stimulus, la collecte d’impôts et la gestion de la liquidité dans la prochaine phase de l’économie mondiale.
Par ailleurs, Rector a souligné le rôle croissant des AMMs ( Automated Market Makers) sur des réseaux comme l’XRP Ledger. Il a dit que les AMMs resserrent les spreads, réduisent l’arbitrage, comblent les lacunes de liquidité, et stabilisent les prix par un rééquilibrage automatisé.
Face à l’expansion de l’automatisation, Rector s’attend à ce que les marchés deviennent plus stables et plus ancrés dans les fondamentaux. Il croit que ce changement réduira la volatilité extrême et limitera les opportunités démesurées qui ont caractérisé les cycles de marché précédents.
Rector a conclu qu’une fois la tokenisation, le règlement en temps réel, et la liquidité automatisée devenus la norme, les marchés évolueront vers une efficacité à long terme. Dans cet environnement, des rendements constants remplaceront les gains spéculatifs. Il a dit que le XRP pourrait en bénéficier alors que les institutions adoptent un système financier mondial plus efficace et entièrement numérisé.
