Warren Buffett réduit considérablement sa position dans Apple, Berkshire Hathaway se tourne vers Alphabet pour miser sur un nouveau cycle d'intelligence artificielle

Les derniers documents réglementaires montrent que Berkshire Hathaway, dirigée par Warren Buffett, a ajusté de manière significative sa position dans les actions technologiques au troisième trimestre, en réduisant fortement sa participation dans Apple tout en augmentant ses investissements dans Alphabet, ce qui envoie un signal clair que ses priorités d’investissement se déplacent vers l’intelligence artificielle, le cloud computing et la publicité numérique.

Le document révèle que Berkshire a vendu environ 41,7 millions d’actions Apple au cours de ce trimestre, ce qui a réduit la part d’Apple dans son portefeuille à environ 21 %. Par rapport à son pic de détention il y a deux ans, la réduction cumulée de Berkshire dans Apple atteint environ 74 %. Bien qu’Apple reste l’un de ses principaux investissements, cette évolution est interprétée par le marché comme un début de rééquilibrage structurel dans le secteur technologique par Buffett.

Sur le plan fondamental, la performance d’Apple reste solide. La société a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 102 milliards de dollars au troisième trimestre, en hausse de 8 % d’une année sur l’autre, principalement grâce à la croissance de l’iPhone, du Mac et des services. Soutenue par une amélioration de la marge bénéficiaire et un programme de rachat d’actions continu, le bénéfice par action non-GAAP a augmenté de 13 % en glissement annuel pour atteindre 1,85 dollar. Actuellement, le nombre d’iPhone en circulation dans le monde dépasse 2,35 milliards d’unités. Par ailleurs, Apple accélère la mise en œuvre de sa stratégie d’intelligence artificielle générative, lançant Apple Intelligence et prévoyant d’introduire progressivement des fonctionnalités AI payantes dans les années à venir pour diversifier ses sources de revenus.

En contraste avec la réduction de sa position dans Apple, Berkshire a également acheté environ 17,8 millions d’actions Alphabet, représentant environ 2 % de son portefeuille global. Cela marque une augmentation de l’exposition de Berkshire aux actifs liés à l’intelligence artificielle. En tant qu’acteur clé de la publicité numérique, du cloud computing et de l’IA à l’échelle mondiale, Alphabet affiche un rendement cumulé depuis son IPO en 2004 de 12 180 %, avec une capitalisation boursière actuelle d’environ 3,7 trillions de dollars, ce qui la place parmi les trois premières entreprises mondiales en termes de valeur de marché.

Le marché considère généralement que cette opération reflète une étape dans la stratégie d’investissement de Buffett. Autrefois, Berkshire Hathaway adoptait une attitude prudente envers les actions technologiques, mais aujourd’hui, elle privilégie les entreprises disposant d’un avantage concurrentiel à long terme dans l’intelligence artificielle, les services cloud et les activités basées sur les données. L’engagement continu d’Alphabet dans les modèles d’IA, l’infrastructure cloud et la conduite autonome en font une cible stratégique pour Berkshire dans la prochaine phase du cycle technologique.

Dans l’ensemble, la réduction de position dans Apple et l’augmentation dans Alphabet par Berkshire Hathaway ne signifient pas simplement une vision baissière sur Apple, mais plutôt une réponse proactive aux évolutions des tendances dans l’industrie technologique mondiale. Alors que l’intelligence artificielle devient le moteur principal de croissance pour les années à venir, cette réorientation de Buffett est également perçue comme une convergence importante entre l’investissement traditionnel axé sur la valeur et la nouvelle vague technologique.