M2 mondial à 115,9 billions de dollars reste stable... Les indicateurs du marché envoient simultanément un signal de stabilité

Les indicateurs de liquidité mondiale et les données on-chain & ETF libérés simultanément envoient un signal de stabilisation, le marché du Bitcoin poursuivant son équilibre après une correction.

Selon Biogeometrics, au 5 janvier, la masse monétaire M2 mondiale s’élève à 115,9775 billions de dollars, en hausse d’environ 0,38 % par rapport à la semaine précédente, qui était de 115,5422 billions de dollars. Après une tendance de croissance nette continue depuis la semaine précédente, la M2 mondiale maintient une reprise modérée après un point bas à court terme.

Le cumul des variations sur 7 semaines affiche une hausse de 1,75 %, contre 0,96 % la semaine précédente, ce qui montre que la vitesse de reprise de la liquidité à court terme s’accélère à nouveau. Après une correction précédente, la dynamique d’afflux de capitaux commence à se renforcer.

La croissance annuelle s’établit à 10,91 %, en hausse par rapport à 9,60 % la semaine précédente, ce qui suggère que la tendance d’expansion de la liquidité en termes annuels se renforce à nouveau. Cet indicateur montre que l’environnement monétaire mondial reste accommodant.

Dans l’ensemble, l’augmentation mensuelle de la M2 mondiale s’accentue, soulignant une tendance de reprise. La croissance cumulée à court terme et la croissance annuelle rebondissent toutes deux et restent en zone d’expansion, ce qui peut être interprété comme une poursuite stable de l’environnement monétaire accommodant plutôt qu’une inflation rapide de la liquidité. Cela indique que, malgré des fluctuations à court terme, la base de liquidité des actifs risqués comme le Bitcoin reste solide à moyen terme.

Bitcoin : MVRV Z-Score / Version professionnelle du magazine Bitcoin

Compte tenu des multiples facteurs influençant la tarification, tels que les chocs du marché, les prises de bénéfices massives, l’expansion des ETF et des investissements d’entreprises, il est nécessaire de suivre en parallèle d’autres variables auxiliaires comme la surchauffe du marché ou la pression de vente, en plus des indicateurs de liquidité.

Le MVRV Z-Score affiche actuellement 1,29, en hausse par rapport à la semaine précédente (1,06). Bien qu’il reste dans une zone neutre (0-2), il montre une reprise progressive après correction, plutôt qu’un stade de surchauffe.

Récemment, la capitalisation réalisée (Realized Cap) du Bitcoin s’élève à 1,12139640 billions de dollars, en augmentation par rapport à la semaine précédente. Cela indique que, malgré la volatilité à court terme des prix, les flux de capitaux on-chain et le coût de détention se renforcent à nouveau, ce qui peut être interprété comme une restauration de l’équilibre du marché et une consolidation plutôt qu’une expansion excessive des profits non réalisés.

La proportion de détention de plus d’un an (1+ Year HODL Wave) atteint 59,43 %, en légère hausse par rapport à 59,38 % la semaine précédente. La part de l’offre totale de Bitcoin qui n’a pas été déplacée depuis plus d’un an continue d’augmenter, ce qui montre que la tendance des détenteurs à long terme se maintient.

En maintenant cette proportion autour de 59 %, l’effet de limitation de l’offre par les détenteurs à long terme amortit la volatilité extrême du marché. Cela indique que, malgré les fluctuations à court terme, la préférence pour la détention à moyen et long terme reste stable.

Le marché des ETF spot de cryptomonnaies aux États-Unis a dépassé la phase de correction à court terme. Les ETF Bitcoin et Ethereum ont enregistré deux jours consécutifs de flux net de capitaux positifs, envoyant un signal clair de reprise.

Au 5 janvier (heure locale), le flux net quotidien du ETF spot Bitcoin s’élève à 6,9725 milliards de dollars. Le total des flux nets accumulés atteint 57,78 milliards de dollars, avec une valeur nette totale de 123,52 milliards de dollars, représentant 6,57 % de la capitalisation boursière du Bitcoin. La même journée, le ETF spot Ethereum a également enregistré un flux entrant de 1,6813 milliard de dollars. Le total des flux nets s’élève à 12,67 milliards de dollars, avec une valeur nette totale de 1,995 milliard de dollars, soit 5,10 % de la capitalisation d’Ethereum.