La KOL de la crypto-monnaie "lance des ordres" en franchissant la ligne rouge ! La Commission des valeurs mobilières veut réglementer : s'appuyer sur la loi sur les assurances pour établir des normes.

Auteur : Fenrir, Cité de la crypto

Supprimer les abus liés au “portage” de clients : la Commission des services financiers envisage de s’appuyer sur la loi sur la protection des garanties pour renforcer la supervision via des règlements subsidiaires Alors que l’engouement pour les investissements en crypto-monnaies continue de monter en flèche à Taïwan, le marché voit affluer de nombreux KOL se présentant comme des “professeurs du monde des monnaies”. Ils constituent, via des plateformes de médias sociaux, des groupes de “leading trades” (signalement/gestion de trades), pour dispenser des cours en lançant des ordres ou pour fournir des recommandations d’investissement. Ce type de comportement “de l’entrée à la sortie” implique d’influencer les prix du marché et de tromper les investisseurs, suscitant une attention élevée des autorités de régulation.

Source de l’image : Yuan législatif | Le député du Kuomintang Li Yān-xiu appelle la Commission des services financiers à encadrer clairement les dérives liées aux KOL “du monde des monnaies” qui “font entrer des clients”

Le député du Kuomintang Li Yān-xiu a récemment déclaré, lors d’une interpellation au sein de la Commission des finances, que si la réglementation actuelle interdit les opérations visant à influencer les prix, le marché est en revanche saturé d’actes qui ont en réalité la nature de recommandations d’investissement, exigeant que la Commission des services financiers encadre clairement ces pratiques.Le président de la Commission des services financiers, Peng Jinlong, a répondu que, à l’avenir, le plan consiste à encadrer, via les règlements subsidiaires autorisés par la Loi sur la protection des consommateurs de services financiers, des comportements relevant d’actions publicitaires, de démarchage et de promotions menées par des KOL dans le secteur des services financiers, afin de contribuer à instaurer un marché ordonné des actifs virtuels. Peng Jinlong a souligné que des pratiques similaires existent déjà des règles correspondantes dans les marchés financiers traditionnels ; la promotion d’instruments financiers par des influenceurs doit être soumise à des limites spécifiques. À l’heure actuelle, l’accent de la régulation porte sur l’intégration dans le champ de gestion de l’analyse et des activités de conseil en actifs virtuels, afin de garantir que les investisseurs, lorsqu’ils accèdent à l’information, disposent d’une protection suffisante. Selon la planification de la Commission des services financiers, à l’avenir, elle s’inspirera des mécanismes d’autorégulation traditionnels du secteur des fonds et des conseillers en investissement, ainsi que des collaborations avec des influenceurs, et pourrait exiger que les prestataires de services d’actifs virtuels (VASP) et les KOL signent des contrats de collaboration formels, lesquels seraient ensuite intégrés aux dispositifs de contrôle interne des entreprises. Cela signifie qu’à l’avenir, si les “professeurs” du monde des monnaies souhaitent promouvoir publiquement ou fournir des services de “leading trades”, ils devront opérer dans un cadre de conformité, sans pouvoir continuer à se trouver dans une zone de non-régulation.

Source de l’image : Yuan législatif | La réponse de Peng Jinlong souligne que des pratiques similaires sont déjà encadrées par des règles correspondantes dans le marché financier traditionnel ; la promotion par les influenceurs d’instruments financiers doit être soumise à des limites spécifiques

Où se trouve la ligne rouge ? À partir des cas “Crypto Hu Shi” et BitMart, comprendre le risque de démarchage illégal Plusieurs cas récents montrent que la ligne rouge réglementaire devient progressivement plus claire. Dans le passé, l’on a déjà connu l’exemple d’un célèbre influenceur en crypto-monnaies, “Crypto Hu Shi”, ainsi que de la société d’exploitation Yōng Ji Co., Ltd., qui ont fait l’objet d’un avertissement publié par la Fédération de Taïwan des courtiers et négociants en valeurs mobilières, car ils n’ont pas accompli l’enregistrement conformément à la “Méthode d’enregistrement pour la prévention du blanchiment d’argent applicable aux entreprises ou personnes fournissant des services d’actifs virtuels”, et n’ont pas non plus soumis à la Commission des services financiers une déclaration de conformité relative à la lutte contre le blanchiment d’argent. L’annonce interdit clairement de mener des activités de démarchage liées aux crypto-monnaies ; il s’agit du premier KOL officiellement nommé depuis la mise en œuvre du régime d’enregistrement des actifs virtuels. Même si “Crypto Hu Shi” a ensuite répondu que la Fédération n’avait pas d’effet juridique, des responsables juridiques de la Commission des services financiers ont indiqué que, lorsqu’un opérateur non enregistré exerce des activités d’exploitation, de démarchage ou de nature commerciale sur une plateforme, il franchit en pratique la limite du droit, surtout lorsque ces actes sont considérés comme une extension des activités d’une bourse, ce qui comporte un risque élevé d’illégalité. Lecture complémentaire : apprendre et recruter pour trader des cryptos ! “Crypto Hu Shi” frôle-t-il la ligne rouge de la loi ?

Un autre cas ayant retenu l’attention concerne la bourse offshore BitMart (bourse de monnaie et de trading “BitMart”). La Commission des services financiers (Division des valeurs mobilières et des affaires de négoce) a officiellement nommé cette plateforme comme un opérateur non agréé, et a également mentionné un certain KOL qui recrutait, sur la plateforme communautaire Threads, une “unité de frappe” via laquelle on demandait aux participants d’utiliser un code d’invitation指定 pour s’inscrire. La Division a indiqué clairement que BitMart n’ayant pas complété l’enregistrement de la lutte contre le blanchiment d’argent, elle ne peut pas fournir de services ni mener d’actions de démarchage publicitaire sur le territoire taïwanais. La Commission des services financiers rappelle aux citoyens de refuser l’utilisation de plateformes offshore non agréées et d’éviter de transférer des fonds vers les comptes concernés. Ces affaires montrent que, que ce soit un KOL individuel ou une bourse offshore, dès lors qu’il s’agit de démarchage illégal auprès des citoyens taïwanais, ils feront l’objet de la mise en cause et des avertissements des autorités compétentes, voire d’enquêtes pénales supplémentaires.

Dévoiler l’“artifice” de gâteau publicitaire que produit un générateur de fausses preuves de trades : les investisseurs doivent se méfier des performances fictives et des pièges d’investissement De plus, lorsque la tendance du marché est à la hausse, les escrocs exploitent souvent la psychologie du FOMO (peur de manquer une opportunité) des investisseurs, en fabriquant des illusions à l’aide d’outils sophistiqués. Dans le monde des cryptos, on voit aussi depuis longtemps répandue une sorte de “générateur de captures d’écran de transactions” : il suffit de saisir la monnaie, le multiplicateur de levier, le prix d’ouverture et un nom, puis on peut générer en un clic des relevés de profits qui semblent incroyables.Ce type “de faux professeurs” crée généralement des groupes sur FB, IG, LINE ou Telegram, en utilisant de faux comptes et de fausses conversations pour créer une ambiance où l’on gagnerait de l’argent avec le “professeur”. Leurs méthodes consistent souvent à commencer par des essais gratuits : d’abord, laisser l’investisseur réaliser quelques gains pour instaurer la confiance, puis exiger un surajout de fonds et des transferts vers un faux portefeuille désigné ou une bourse inconnue. Une fois les fonds crédités, le “professeur” et le groupe disparaissent en l’espace d’une nuit, laissant l’investisseur sans aucun espoir de récupérer sa mise. En plus de la falsification technique, ces groupes de “leading trades” s’accompagnent souvent aussi du prétendu “formulaire d’équation d’arbitrage” ou de “l’enseignement professionnel” pour attirer l’audience.Par exemple, certains KOL sur Threads prétendent qu’il suffit d’un capital de 1,000 USDT pour générer des centaines de millions de $USDT de volume de transactions, et soulignent que toutes les astuces sont enseignées par le professeur, et que les élèves n’ont qu’à copier. Cependant, ces comportements qui garantissent excessivement des profits tout en exigeant l’utilisation d’un code d’invitation de plateformes offshore spécifiques cachent d’importantes préoccupations en matière de conformité et de sécurité. La Commission des services financiers et la police ont à plusieurs reprises rappelé que les investissements en crypto ne doivent pas être aveuglément fondés sur les recommandations transmises par groupes et de bouche à oreille ; tout “professeur” qui exige des transferts en privé ou qui guide vers des plateformes non réglementées présente un risque très élevé. Les véritables participants au marché devraient établir une conscience indépendante du risque, et non se laisser aveugler par de prétendus écrans de gains.

Régulation mise en œuvre et défis opérationnels : le statut de loi spécial des VASP et les mécanismes d’autorégulation deviendront des éléments clés À l’heure actuelle, la régulation des KOL d’actifs virtuels à Taïwan se trouve à un tournant décisif.**En termes d’orientation législative, la version proposée par le Parti du peuple taïwanais,**a clairement recommandé d’inclure les leaders d’opinion clés dans le champ de supervision : elle exige que les VASP divulguent, dans la publicité et le marketing, le nom de l’entreprise et les informations d’autorisation, interdise les promotions falsifiées ou trompeuses, et soutient que les KOL doivent répondre à certaines conditions de qualification.

Source de l’image : Yuan législatif | La version du Parti du peuple taïwanais du “Projet de loi sur les services d’actifs virtuels” exige que les VASP divulguent, dans la publicité et le marketing, le nom de l’entreprise et les informations d’autorisation, et interdise les promotions falsifiées ou trompeuses

Cependant, des professionnels du secteur financier reconnaissent en pratique qu’exiger que tous les KOL possèdent une qualification financière spécifique est extrêmement difficile. C’est pourquoi,le plan de compromis actuel tend à s’aligner sur le modèle de l’association des fonds de placement et des conseillers en investissement : les entreprises réalisent des examens réguliers et un contrôle de conformité des influenceurs avec lesquels elles collaborent, afin de mettre en œuvre la responsabilité de supervision via des contrats. L’action de régulation visant les “professeurs” du monde des monnaies fait partie du processus global du projet de loi sur les services d’actifs virtuels à Taïwan. À mesure que le régime d’enregistrement des VASP se mettra progressivement en place, les règles relatives aux activités de “leading trades” complèteront un élément essentiel de l’architecture de supervision. À l’heure actuelle, seuls les opérateurs VASP qui fournissent des services au pays sont les suivants, classés par ordre alphabétique selon le nombre de traits :

• 禾亞數位科技（HOYA BIT）
• 拓荒數碼科技（ZONE Wallet）
• 現代財富科技（MaiCoin 、 MAX 交易所）
• 重量科技（KryptoGO）
• 富昇數位科技（TWEX）
• 跨鏈科技（Chainss）
• 幣託科技（BitoPro）
• 鏈科股份有限公司（XREX 交易所）

Le président de la Commission des services financiers, Peng Jinlong, a déclaré que la version gouvernementale de la loi spéciale sera inscrite comme dossier prioritaire, et qu’elle définira des lignes directrices de conservation dans un délai de six mois. À l’avenir, les investisseurs devraient choisir en priorité des plateformes légalement enregistrées, et se méfier de tout acte de démarchage non autorisé, afin de s’assurer que leurs droits sont protégés par la réglementation.