Le gestionnaire d’actifs Bernstein conserve une recommandation « surpondérer » pour le secteur de l’exploitation minière de Bitcoin, citant l’essor des partenariats entre les entreprises minières de Bitcoin et les centres de données d’IA nécessaires pour faire face aux contraintes d’alimentation électrique. Le tableau de suivi des opérations de la société a enregistré un nouveau deal lié à l’IA chaque semaine en juillet, avec des deals combinés dépassant 7,5 gigawatts ou l’équivalent contractuel de 150 milliards de dollars sur des contrats pluriannuels. Les analystes attribuent cette tendance au fait que la capacité informatique tierce issue des mineurs de Bitcoin devient extrêmement précieuse, tandis que l’accès à l’électricité demeure le principal goulot d’étranglement de l’industrie de l’IA, au milieu d’un regain de contestation politique contre la construction de nouveaux centres de données aux États-Unis.
Les entreprises d’extraction minière de Bitcoin annoncent de grands accords d’infrastructure IA en juillet
Les entreprises minières de Bitcoin ont annoncé plusieurs accords d’infrastructure IA en juillet. MARA Holdings a annoncé des projets visant à acquérir un site au Texas avec jusqu’à 2 gigawatts de capacité pour développer son activité d’infrastructure IA et numérique. TeraWulf a signé un bail de 20 ans pour un centre de données avec la startup d’IA Anthropic, un accord que l’entreprise a déclaré pouvant générer environ 19 milliards de dollars de revenus contractuels. L’entreprise d’infrastructure minière de Bitcoin Bitdeer s’est également développée dans les services cloud d’IA et le calcul haute performance.
Hut 8 et IREN obtiennent des contrats pluri-milliards de dollars
Hut 8 a annoncé un bail de 15 ans d’une valeur de 9,8 milliards de dollars pour son campus de centres de données destinés à l’IA. IREN a divulgué 2,8 milliards de dollars de contrats de services cloud avec des développeurs d’IA. Le contributeur de Seeking Alpha The Curious Analyst a déclaré jeudi qu’IREN commence à convertir son avantage d’infrastructure en revenus contractuels, plus prévisibles, ajoutant que le principal risque pour la thèse réside dans l’exécution.
Les actions d’exploitation minière de Bitcoin progressent après les annonces de deals
Les actions des sociétés minières de Bitcoin ont enregistré des hausses à deux chiffres lundi après que Hut 8 et IREN ont annoncé de grands accords d’infrastructure IA. Jeudi, la plupart des valeurs de mineurs étaient sur la voie d’une hausse en s’appuyant sur l’activité avant l’ouverture du marché. Les actions de HUT 8 étaient en hausse de 5,23 %, IREN de 1,89 % et TeraWulf de 1,49 %. Le fonds indiciel coté exchange-traded fund (ETF) de suivi du secteur CoinShares Bitcoin Mining ETF (WGMI) était en hausse de 1,47 % avant l’ouverture du Nasdaq. Bernstein maintient une recommandation « outperform » sur toutes les actions qu’elle a citées, à l’exception de MARA, qu’elle note « market perform ».
L’opposition politique fait face à l’expansion des centres de données d’IA
Dans sa note de recherche, Bernstein a indiqué que les mineurs de Bitcoin et les fournisseurs de puissance informatique tierce resteront importants pour les entreprises d’IA, alors que la construction de nouveaux centres de données fait l’objet d’une opposition politique bipartisan croissante. Mercredi, le candidat démocrate au Sénat du Texas James Talarico a apparemment partagé une proposition visant à mettre en place des processus d’approbation locaux plus solides et à abroger les allègements fiscaux pour les centres de données d’IA. En avril, le sénateur américain Ron Wyden a partagé ses inquiétudes selon lesquelles des centres de données d’IA dans son État d’origine, l’Oregon, pourraient aggraver la rareté de l’eau pendant des périodes de sécheresse persistantes. Il a déclaré que les grands centres de données peuvent consommer jusqu’à 5 millions de gallons d’eau par jour et a demandé aux opérateurs de grands centres de données d’expliquer comment ils réduiraient les prélèvements d’eaux souterraines afin de protéger l’approvisionnement local en eau. En mars, l’administration du président Donald Trump a publié une Ratepayer Protection Pledge visant à étendre l’infrastructure IA sans augmenter les factures d’électricité des ménages et des petites entreprises. En janvier, plusieurs gouverneurs d’État ont publié des plans visant à étendre le réseau pour répondre à la demande rapidement croissante des centres de données d’IA, tout en indiquant que de nouveaux centres de données devraient supporter les coûts qu’ils génèrent, plutôt que de les faire porter à des clients résidentiels existants et à des petites entreprises.
FAQ
Quels accords d’infrastructure IA les entreprises d’extraction minière de Bitcoin ont-elles annoncés en juillet ?
Hut 8 a annoncé un bail de 15 ans à 9,8 milliards de dollars pour son campus de centres de données pour l’IA. IREN a divulgué 2,8 milliards de dollars de contrats de services cloud avec des développeurs d’IA. MARA Holdings a annoncé des plans visant à acquérir un site au Texas avec jusqu’à 2 gigawatts de capacité. TeraWulf a signé un bail de 20 ans pour un centre de données avec la startup d’IA Anthropic, susceptible de générer environ 19 milliards de dollars de revenus contractuels.
Pourquoi Bernstein maintient-elle une recommandation « surpondérer » sur les actions minières de Bitcoin ?
Bernstein maintient une recommandation « surpondérer » en citant l’essor des partenariats entre les entreprises d’exploitation minière de Bitcoin et les centres de données d’IA nécessaires pour faire face aux contraintes d’alimentation électrique. Le tableau de suivi des opérations de la société a enregistré un nouveau deal lié à l’IA chaque semaine en juillet, avec des deals combinés dépassant 7,5 gigawatts ou l’équivalent contractuel de 150 milliards de dollars sur des contrats pluriannuels. Les analystes ont déclaré que la capacité informatique tierce provenant des mineurs de Bitcoin reste extrêmement précieuse, l’accès à l’électricité demeurant le principal goulot d’étranglement de l’industrie de l’IA.
Quels défis politiques les centres de données d’IA rencontrent-ils ?
Les centres de données d’IA font face à une opposition politique bipartisan croissante. Le candidat démocrate au Sénat du Texas James Talarico a apparemment partagé mercredi une proposition visant à mettre en place des processus d’approbation locaux plus solides et à abroger les allègements fiscaux pour les centres de données d’IA. Le sénateur américain Ron Wyden a partagé en avril des inquiétudes selon lesquelles des centres de données d’IA en Oregon pourraient aggraver la rareté de l’eau. En mars, l’administration du président Donald Trump a publié une Ratepayer Protection Pledge visant à étendre l’infrastructure IA sans augmenter les factures d’électricité. En janvier, plusieurs gouverneurs d’État ont publié des plans indiquant que de nouveaux centres de données devraient supporter les coûts qu’ils créent plutôt que de les faire porter à des clients existants.
