Les traders de Bitcoin ont subi une vague de liquidations de 1,48 milliard de dollars cette semaine après que la cryptomonnaie est tombée à un point bas intraday de 58 188 dollars, déclenchant des fermetures de positions forcées sur les marchés crypto en 24 heures. La forte baisse est survenue le jour même de la publication des nouveaux chiffres de l'inflation américaine, avec l'indice des prix PCE en hausse de 4,1 % sur un an en mai – plus du double de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale – ravivant les inquiétudes quant à un maintien prolongé des taux d'intérêt élevés. La vente forcée par effet de levier a effacé 217 700 positions de traders, les traders longs absorbant 1,21 milliard de dollars des pertes totales, car les positions fortement marginées regroupées autour du niveau de support de 60 000 dollars sont devenues des vendeurs automatiques lorsque le prix a franchi ce seuil.
La chute du Bitcoin à 58 188 dollars déclenche un événement de liquidation de 1,48 milliard de dollars
Selon CoinGlass, plus de 217 700 traders ont été liquidés en 24 heures. Sur le total de 1,48 milliard de dollars de liquidations, les traders longs ont perdu 1,21 milliard de dollars, tandis que les traders shorts ont absorbé environ 270 millions de dollars. Le Bitcoin a mené les fermetures de positions forcées avec environ 665 millions de dollars de liquidations. L'Ethereum a suivi avec 359 millions de dollars, l'ETH ayant baissé de 4,7 % à 1 567 dollars, tandis que le XRP a perdu 3,7 % à 1,03 dollar avec environ 50,5 millions de dollars de sorties forcées. La capitalisation totale du marché crypto a chuté de 2,2 % à 2,13 billions de dollars.
Les données de CoinGlass montrent que les traders de XRP sur Binance affichent un ratio long/short de 2,53, et ceux d'OKX de 2,68. Le niveau des 60 000 dollars a servi d'ancre de support pour la stratégie d'achat à la baisse, le positionnement des options et les décisions des fonds macro. Lorsque ce plancher a cédé cette semaine, les positions longues fortement marginées sont devenues des vendeurs automatiques, amplifiant la baisse dans une liquidité réduite.
Expiration de 9,33 milliards de dollars d'options Bitcoin prévue vendredi
Les données de Deribit indiquent qu'environ 9,33 milliards de dollars d'options Bitcoin – représentant 157 611 contrats ouverts – doivent expirer vendredi. L'intérêt ouvert pour les calls est concentré entre les prix d'exercice de 75 000 et 90 000 dollars, tandis que le positionnement des puts se regroupe dans la fourchette de 20 000 à 70 000 dollars.
Le prix de la douleur maximale (max pain) de Deribit se situe à 72 000 dollars, bien au-dessus du niveau actuel du Bitcoin. Avec le BTC bien en dessous des positions de calls les plus lourdes, les teneurs de marché et les traders d'options ajustent leurs couvertures jusqu'à l'expiration. Cette dynamique injecte une volatilité supplémentaire à court terme sur le marché, le rendant structurellement susceptible de subir des mouvements brusques dans les deux sens jusqu'au règlement des contrats.
L'indice PCE américain augmente de 4,1 % sur un an en mai
Le Bureau of Economic Analysis américain a rapporté que l'indice des prix PCE a augmenté de 4,1 % sur un an en mai, accélérant par rapport à 3,8 % en avril. Sur un mois, l'indice PCE global a grimpé de 0,4 %. L'indice PCE core, qui exclut l'alimentation et l'énergie, a augmenté de 0,3 % sur un mois et de 3,4 % sur un an. Les chiffres sont légèrement inférieurs aux estimations des économistes (4,2 % annuels et 0,5 % mensuels), mais restent plus du double de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale.
Les revenus personnels ont augmenté de 0,7 % et les dépenses de consommation réelles de 0,3 %. La croissance du PIB du premier trimestre a été révisée à la hausse à 2,1 %. Bank of America a révisé ses prévisions de politique monétaire, anticipant désormais trois hausses de taux de la Réserve fédérale cette année – un pivot significatif par rapport à son attente précédente que les taux resteraient inchangés.
Les sorties des ETF Bitcoin atteignent 6,4 milliards de dollars sur 30 jours
Les ETF Bitcoin spot américains ont enregistré environ 6,4 milliards de dollars de sorties nettes au cours des 30 derniers jours – la période de rachat mensuelle la plus importante depuis le lancement de ces produits. Les actions de Strategy ont chuté de plus de 12 % en dessous de 100 dollars, suivant directement la baisse du Bitcoin et montrant à quel point l'exposition crypto du marché actions est désormais étroitement corrélée à l'évolution du prix du BTC.
Les analystes et les marchés de prédiction signalent une incertitude persistante
L'analyste Daan Crypto Trades a déclaré qu'il « achète lentement à mesure que ce marché baissier progresse » plutôt que d'essayer de chronométrer un plancher exact, décrivant l'environnement actuel comme une opportunité d'accumulation progressive. Le trader Lennaert Snyder a noté qu'il avait fermé la plupart de sa position short après la cassure et qu'il surveillait les 55 000 dollars comme prochaine zone de réaction potentielle, les 40 000 dollars étant également dans son scénario.
Les traders du marché de prédiction Polymarket attribuent actuellement une probabilité de 66 % à une baisse du Bitcoin sous les 50 000 dollars, tandis que les chances d'une baisse sous les 45 000 dollars sont montées à 46 %. Malgré la vente massive généralisée, les dérivés XRP restent orientés vers l'optimisme, avec des ratios long/short supérieurs à 2,5 à la fois sur Binance et OKX.
FAQ
Qu'est-ce qui a déclenché la vague de liquidations de 1,48 milliard de dollars sur les marchés crypto ?
La chute du Bitcoin sous les 60 000 dollars – atteignant un point bas intraday de 58 188 dollars – a déclenché près de 1,48 milliard de dollars de liquidations crypto en 24 heures. Les traders longs ont perdu environ 1,21 milliard de dollars en fermetures de positions forcées, avec 217 700 traders liquidés selon les données de CoinGlass.
Comment l'expiration des options Bitcoin prévue vendredi affecte-t-elle la volatilité du marché ?
Une expiration d'options Bitcoin de 9,33 milliards de dollars impliquant 157 611 contrats ouverts doit être réglée vendredi. Le prix de douleur maximale de Deribit se situe à 72 000 dollars, bien au-dessus des prix actuels. Les traders d'options ajustent activement leurs couvertures, ce qui augmente les fluctuations de prix à court terme sur l'ensemble du marché.
Quel rôle les données d'inflation américaines ont-elles joué dans les récents mouvements du prix du Bitcoin ?
L'indice des prix PCE américain a augmenté de 4,1 % sur un an en mai, plus du double de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale. Cette lecture plus élevée que la cible a renforcé les attentes d'un maintien des taux d'intérêt élevés, exerçant une pression sur les actifs risqués, y compris le Bitcoin et l'ensemble du marché crypto.
