L'or se stabilise au-dessus de 4 000 dollars après les données PCE alors que les probabilités de hausse des taux de la Fed reconfiguent les marchés.

L'or au comptant s'échangeait près de 4 012,80 dollars l'once dans les premiers échanges américains jeudi, en hausse de 0,36 %, tandis que l'argent au comptant se négociait près de 58,130 dollars, en hausse de 1,44 %, alors que des achats à bon compte ont émergé après une vente en quatre séances. Les gains ont eu lieu malgré le dollar américain restant proche de son plus haut niveau depuis un an et les rendements des obligations du Trésor se maintenant près de la zone des 4,4 %. L'indice des prix PCE de mai a augmenté de 0,4 % sur le mois et de 4,1 % sur un an, correspondant au consensus annuel et légèrement en dessous des prévisions mensuelles de 0,5 %, ce qui n'a guère atténué les contraintes de la politique de la Fed sur les métaux précieux. Le marché continue de s'ajuster à la révision de la Réserve fédérale du 17 juin, où neuf responsables de la Fed ont projeté au moins une hausse des taux d'ici la fin de l'année, laissant l'or et l'argent exposés à des anticipations de taux réels plus élevés.

Publication des données PCE conformes au consensus

Le PCE de mai a augmenté de 0,4 % sur le mois et de 4,1 % sur un an, correspondant au consensus annuel et légèrement en dessous des prévisions mensuelles de 0,5 %. Les contrats à terme sur les actions américaines se sont renforcés après la publication, avec les contrats à terme du Nasdaq 100 en hausse de 2,3 %, ceux du S&P 500 de 0,8 % et ceux du Dow de 0,2 %, reflétant un soulagement que les chiffres n'aient pas été plus élevés que prévu.

Le FOMC a maintenu les taux à 3,50%-3,75 % le 17 juin

Le FOMC a maintenu la fourchette cible à 3,50 %-3,75 % par un vote unanime de 12 voix contre 0 le 17 juin. Les projections actualisées ont déplacé le débat des baisses de taux en 2026 vers au moins une possible hausse d'ici la fin de l'année. Neuf responsables de la Fed ont projeté au moins une hausse des taux en 2026, un changement qui a laissé l'or et l'argent exposés à des anticipations de taux réels plus élevés, même si le pétrole s'est éloigné de sa prime de guerre.

Le trafic de pétroliers dans le détroit d'Ormuz a doublé en 24 heures

Le brut Brent a chuté à 72,24 dollars le baril, près des niveaux d'avant-guerre, après que le trafic de pétroliers dans le détroit d'Ormuz a doublé en 24 heures pour atteindre son plus haut niveau depuis fin février, et que les navires ont repris le transit avec les signaux satellites allumés. Cela a retiré une partie de la demande immédiate de valeurs refuge pour l'or, atténué les craintes d'inflation sur les marchés de l'énergie et aidé les actifs risqués à se rétablir. Le cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran et la reprise des expéditions restent politiquement fragiles.

L'indice du dollar et les rendements des obligations du Trésor se maintiennent à des niveaux élevés

Les prix du pétrole brut WTI du Nymex étaient en baisse et s'échangeaient autour de 70 dollars, tandis que le brut Brent était proche de 72,24 dollars. L'indice du dollar américain est plus ferme, près de 101,64. Le rendement de l'obligation de référence du Trésor américain à 10 ans s'échange près de la zone des 4,4 %.

Objectifs techniques pour l'or au comptant

Le prochain objectif de hausse des prix pour les haussiers de l'or au comptant est de repousser les prix au-dessus de la zone de résistance de 4 023,00 à 4 090,00 dollars, avec un mouvement soutenu ciblant 4 357,00 dollars, puis 4 597,00 dollars. Le prochain objectif de baisse des prix à court terme pour les baissiers est une rupture sous 3 900,00 dollars, avec des cibles plus profondes à 3 830,00 dollars, puis 3 800,00 dollars. La première résistance est vue à 4 023,00 dollars, puis à 4 090,00 dollars. Le premier support est vu à 3 900,00 dollars, puis à 3 830,00 dollars.

Objectifs techniques pour l'argent au comptant

Le prochain objectif de hausse des prix pour les haussiers de l'argent au comptant est de repousser les prix au-dessus de la zone des 59,62 à 62,00 dollars, avec un mouvement au-dessus de cette zone ciblant 71,49 dollars, puis 72,00 dollars. Le prochain objectif de baisse des prix pour les baissiers est une rupture sous 57,20 dollars, avec des cibles plus profondes à 53,40 dollars, puis 51,26 dollars. La première résistance est vue à 59,62 dollars, puis à 62,00 dollars. Le prochain support est vu à 57,20 dollars, puis à 53,40 dollars.

Questions fréquentes

Qu'ont montré les données PCE de mai ? Le PCE de mai a augmenté de 0,4 % sur le mois et de 4,1 % sur un an, correspondant au consensus annuel et légèrement en dessous des prévisions mensuelles de 0,5 %.

Qu'a décidé le FOMC le 17 juin ? Le FOMC a maintenu la fourchette cible à 3,50 %-3,75 % par un vote unanime de 12 voix contre 0, avec neuf responsables de la Fed projetant au moins une hausse des taux d'ici la fin de l'année.

Comment le trafic de pétroliers dans le détroit d'Ormuz a-t-il changé ? Le trafic de pétroliers dans le détroit d'Ormuz a doublé en 24 heures pour atteindre son plus haut niveau depuis fin février, les navires reprenant le transit avec les signaux satellites allumés.