Hyundai Rotem devrait réaliser des bénéfices trimestriels records au deuxième trimestre. La prévision est alimentée par la reconnaissance accélérée des revenus liés aux exportations de défense et la reprise de la rentabilité du segment ferroviaire. La prévision consensuelle de quatre grandes sociétés de valeurs mobilières coréennes indique un chiffre d'affaires de 1,7186 billion de won, un bénéfice d'exploitation de 289,1 milliards de won et un bénéfice net de 274,8 milliards de won, soit des hausses annuelles respectives de 21,23 %, 12,24 % et 45,01 %. Cette performance reflète une reprise après la baisse de 16,2 % du bénéfice d'exploitation au premier trimestre par rapport au trimestre précédent, principalement causée par la compression de la marge du segment ferroviaire à 0,5 %, malgré un maintien de la marge d'exploitation à 27,2 % dans la défense.
La prévision de bénéfices du deuxième trimestre de Hyundai Rotem affiche une performance record
Yonhap Infomax a compilé les estimations consensuelles de quatre grandes sociétés de valeurs mobilières coréennes ayant soumis leurs prévisions au cours du mois dernier. Si elles se réalisent, le bénéfice d'exploitation du deuxième trimestre de 289,1 milliards de won dépasserait le record trimestriel précédent de 277,7 milliards de won établi au troisième trimestre de l'année dernière. La performance améliorée est attribuée aux effets de base du trimestre précédent combinés à des améliorations de la rentabilité dans tous les segments. La normalisation du volume de production ferroviaire et l'amélioration de la composition des produits ont contribué, aux côtés d'une forte dynamique de croissance du segment défense.
Le chiffre d'affaires du segment défense atteint 1 billion de won grâce aux livraisons de chars K2 en Pologne
Le chiffre d'affaires trimestriel du segment solutions de défense aurait bondi à environ 1 billion de won. La livraison anticipée de chars K2 en Pologne a été le principal moteur. Le segment défense a maintenu une marge d'exploitation de 27,2 % au premier trimestre, et l'accélération des exportations au deuxième trimestre devrait avoir généré une reconnaissance substantielle des revenus. La marge du segment ferroviaire s'est redressée de 0,5 % au premier trimestre grâce à la normalisation du volume de production et à l'amélioration de la composition des produits.
Le carnet de commandes approche les 30 billions de won avec de grands contrats
Le carnet de commandes de Hyundai Rotem à la fin du premier trimestre a approché les 30 billions de won. Parmi les principaux projets en cours figurent le contrat de mise en œuvre du deuxième lot de chars K2 en Pologne, d'une valeur de 8,9814 billions de won, et le contrat d'approvisionnement en trains électriques au Maroc, d'une valeur de 2,2027 billions de won. Les analystes ont noté que la compétitivité de livraison de l'entreprise la positionne favorablement pour de nouveaux contrats d'exportation, notamment alors que les concurrents européens font face à des contraintes de capacité d'approvisionnement.
Seo Jae-ho, analyste chez DB Financial Investment, a déclaré que « une surprise de bénéfices est attendue en raison de la livraison anticipée des chars K2 en Pologne et des effets favorables du taux de change », ajoutant que « la rentabilité devrait augmenter grâce aux effets de levier ». Jang Nam-hyun, analyste chez Korea Investment & Securities, a analysé que « bien que les prix des actions aient récemment chuté en raison de l'incertitude autour du calendrier des nouvelles commandes, la compétitivité de livraison de l'entreprise se traduira par de nouveaux contrats d'exportation, car les concurrents européens manquent de capacité d'approvisionnement ».
Les analystes fixent un objectif de cours à 320 000 won
L'objectif de cours le plus élevé pour Hyundai Rotem est fixé à environ 320 000 won. Cela représente un potentiel de hausse d'environ 99 % par rapport au cours de clôture du 9. Les analystes s'attendent à ce que la valorisation de l'entreprise s'améliore grâce à de solides fondamentaux, après ce qu'ils considèrent comme des corrections excessives des prix récents. Le carnet de commandes robuste et l'exécution de contrats majeurs dans la défense et le ferroviaire soutiennent cette perspective optimiste.
FAQ
Quelle est la prévision de bénéfices de Hyundai Rotem pour le deuxième trimestre ?
Les estimations consensuelles de quatre grandes sociétés de valeurs mobilières coréennes prévoient un chiffre d'affaires de 1,7186 billion de won, un bénéfice d'exploitation de 289,1 milliards de won et un bénéfice net de 274,8 milliards de won, soit des hausses annuelles respectives de 21,23 %, 12,24 % et 45,01 %.
Pourquoi le chiffre d'affaires du segment défense de Hyundai Rotem a-t-il explosé au deuxième trimestre ?
Le chiffre d'affaires trimestriel du segment solutions de défense a atteint environ 1 billion de won principalement grâce à la livraison anticipée de chars K2 en Pologne dans le cadre du deuxième contrat de mise en œuvre, d'une valeur de 8,9814 billions de won.
Quelle est la taille actuelle du carnet de commandes de Hyundai Rotem ?
À la fin du premier trimestre, le carnet de commandes de Hyundai Rotem approchait les 30 billions de won, comprenant notamment le contrat de mise en œuvre du deuxième lot de chars K2 en Pologne (8,9814 billions de won) et le contrat d'approvisionnement en trains électriques au Maroc (2,2027 billions de won).
