Keystone Partners rend sa licence de capital-risque après 3 ans

Keystone Partners, un opérateur de fonds de capital-investissement, a renoncé à son agrément de société de capital-risque le 6 juillet, selon des sources du secteur. La société avait enregistré cet agrément auprès du ministère des PME et des Start-ups au début de l'année 2023 et a exercé pendant environ 3 ans et 6 mois avant d'annuler l'enregistrement. Cette décision reflète un changement stratégique visant à concentrer les ressources sur les opérations de capital-investissement, car le maintien d'une division distincte de capital-risque nécessitait des ressources substantielles pour la recherche de transactions et la gestion post-investissement sur de nombreuses opérations de petite taille.

Keystone Partners a obtenu l'agrément de société de capital-risque début 2023

Keystone Partners, qui se concentrait sur les investissements de rachat (buyout), a obtenu l'agrément de société de capital-risque début 2023 avec l'intention de constituer un bilan diversifié en poursuivant à la fois des investissements en amorçage et en croissance parallèlement à ses activités principales de capital-investissement. La division capital-risque était dirigée par le représentant Jo Seong-min, qui a précédemment occupé des postes chez SBI Investment, Hana Securities IB, GE Capital, Hana Bank et la division IB de KB Securities (anciennement Hyundai Securities).

La concentration des ressources et les conditions du marché entraînent la restitution de l'agrément

La restitution de l'agrément de capital-risque est interprétée comme une mesure visant à minimiser les ressources de gestion des fonds. Par rapport aux investissements de fonds de capital-investissement (PEF), les opérations de capital-risque impliquent la gestion de nombreuses transactions plus petites, créant une charge de ressources importante dans la recherche de transactions et la gestion post-investissement. Pour Keystone Partners, concentrer les ressources sur les opérations de capital-investissement a été jugé plus avantageux que de maintenir une organisation de capital-risque séparée.

La récente contraction du marché de la collecte de fonds en capital-risque a contribué à la restitution de l'agrément. La liquidité du marché des investissements en capital-risque a fortement diminué ces dernières années, intensifiant la concurrence pour les fonds politiques (LP d'ancrage) dans les programmes d'investissement en capital-risque. Les sociétés de capital-risque traditionnelles rencontrent des difficultés de collecte de fonds, ce qui rend l'acquisition de LP pour les nouveaux fonds de capital-risque particulièrement difficile pour les divisions de capital-risque basées sur le capital-investissement.

Le fonds Keystone Technology Investment Fund n°1 est arrivé à échéance

Keystone Partners a constitué le fonds « Keystone Technology Investment Fund n°1 » d'une valeur de 1,4 milliard de wons en décembre 2023, après son enregistrement en tant que société de capital-risque. La société a renoncé à son statut de société de capital-risque le mois dernier, coïncidant avec l'échéance du fonds.

FAQ

Pourquoi Keystone Partners a-t-elle renoncé à son agrément de capital-risque ?

Keystone Partners a renoncé à l'agrément pour concentrer ses ressources sur les opérations de capital-investissement. Le maintien d'une division de capital-risque nécessitait des ressources substantielles pour gérer de nombreuses transactions de petite taille dans la recherche de transactions et la gestion post-investissement, tandis que la récente contraction du marché de la collecte de fonds en capital-risque a rendu l'acquisition de LP de plus en plus difficile.

Quand Keystone Partners a-t-elle obtenu et restitué l'agrément de capital-risque ?

Keystone Partners a obtenu l'agrément de société de capital-risque auprès du ministère des PME et des Start-ups au début de l'année 2023 et l'a restitué le 6 juillet, après avoir exercé pendant environ 3 ans et 6 mois.

Quel fonds de capital-risque Keystone Partners a-t-elle exploité ?

Keystone Partners a constitué le fonds « Keystone Technology Investment Fund n°1 » d'une valeur de 1,4 milliard de wons en décembre 2023. Ce fonds est arrivé à échéance le mois dernier, coïncidant avec la renonciation de la société à son statut de société de capital-risque.