Les ETF du TOP2 des semi-conducteurs coréens chutent de plus de 20 %, alors que la concentration des avoirs se retourne contre eux.

Les fonds négociés en bourse (FNB) TOP2 des semi-conducteurs sud-coréens ont enregistré des pertes supérieures à 20 % du 1er au 8 juillet, sous-performant à la fois l’indice KOSPI et l’indice KRX Semiconductor lors de la période de correction du marché. La stratégie d’investissement concentrée sur Samsung Electro-Mechanics et SK Square, ainsi que les participations dans Samsung Electronics et SK Hynix, a amplifié les pertes puisque ces actions ont connu des baisses plus importantes que les deux géants des semi-conducteurs. Les analystes du secteur et les sociétés de gestion d’actifs maintiennent des perspectives positives sur Samsung Electro-Mechanics et SK Square malgré la volatilité récente.

Les FNB TOP2 enregistrent des pertes plus importantes que les indices de référence

Selon les données de la Bourse de Corée, SOL AI반도체TOP2플러스 a affiché un rendement de -23,6 % du 1er au 8 juillet, se classant près du bas parmi les produits sans effet de levier. ACE K반도체TOP2+ et KODEX AI반도체TOP2플러스 ont également chuté de plus de 20 % durant la même période. Le KOSPI a reculé de 12,3 % et l’indice KRX Semiconductor a diminué d’environ 19 %, indiquant que les FNB TOP2 ont subi des pertes plus importantes que les indices de référence.

Participations concentrées dans quatre actions entraînent une volatilité accrue

Ces produits FNB présentent une exposition élevée à Samsung Electro-Mechanics et SK Square, en plus de Samsung Electronics et SK Hynix, avec ces quatre actions représentant environ 80 % des poids du portefeuille. Samsung Electro-Mechanics a chuté d’environ 26 % durant la période du 1er au 8 juillet, tandis que SK Square a reculé de plus de 20 %. Ces baisses ont dépassé celles de Samsung Electronics (-5 %) et SK Hynix (-11 %).

La volatilité de ces FNB a augmenté en conséquence. SOL AI반도체TOP2플러스 affiche une valeur bêta sur 52 semaines de 1,7, tandis que HANARO Fn K-반도체 a un bêta de 1,4. Des valeurs bêta supérieures à 1 indiquent des fluctuations de prix plus importantes que le marché, ce qui est interprété comme un risque accru. En comparaison, KODEX 반도체, qui détient un portefeuille diversifié d’actions de semi-conducteurs au-delà de Samsung Electronics et SK Hynix, a une valeur bêta de 1,06.

Les analystes maintiennent une perspective positive sur les participations du portefeuille

Les sociétés de gestion d’actifs et les analystes en valeurs mobilières maintiennent des perspectives positives sur Samsung Electro-Mechanics et SK Square. Les objectifs de prix pour Samsung Electro-Mechanics ont été relevés en juillet, allant d’un minimum de 246 millions de won à un maximum de 300 millions de won.

Un responsable du secteur de la gestion d’actifs a déclaré : « Les attentes d’amélioration de l’industrie des semi-conducteurs restent valides, mais les FNB avec une concentration excessive dans des actions spécifiques peuvent connaître une volatilité plus élevée lors des phases de correction, même si les rendements sont forts lors des tendances haussières. » Lee Ju-hyung, chercheur chez Eugene Investment & Securities, a indiqué : « Les bénéfices du deuxième trimestre de Samsung Electro-Mechanics cette année devraient dépasser d’environ 7,8 % les estimations de bénéfice d’exploitation précédentes. »

FAQ

Qu’est-ce qui a causé la chute de plus de 20 % des FNB TOP2 des semi-conducteurs coréens du 1er au 8 juillet ?
La stratégie d’investissement concentrée sur Samsung Electro-Mechanics et SK Square a entraîné ces pertes, ces deux actions ayant chuté d’environ 26 % et plus de 20 % respectivement durant cette période, dépassant les baisses de Samsung Electronics (-5 %) et SK Hynix (-11 %).

Comment la performance des FNB TOP2 s’est-elle comparée à celle des indices de référence lors de la correction du 1er au 8 juillet ?
Les FNB TOP2 ont sous-performé les indices de référence, avec des produits comme SOL AI반도체TOP2플러스 chutant de 23,6 %, tandis que le KOSPI a reculé de 12,3 % et l’indice KRX Semiconductor d’environ 19 % durant la même période.