Les actions de Samsung Electro-Mechanics et de LG Innotek chutent de 40 à 57 % alors que le marché anticipe une reprise en 2028

Les actions de Samsung Electro-Mechanics et de LG Innotek ont reculé respectivement de 40 % et 57 % par rapport à leurs plus hauts récents sur une période d’un mois, d’après un rapport de KB Securities publié le 23 mai, signé l’analyste Lee Chang-min. L’analyste a attribué la baisse à des prises de bénéfices après des hausses rapides et à des inquiétudes concernant un ralentissement des investissements dans l’infrastructure IA. Malgré les corrections du cours, le rapport a indiqué que les pénuries d’accessoires à base de céramique multicouche (MLCC) et de substrats d’emballage pour les serveurs d’IA s’intensifient, avec une attente de poursuite de l’essor industriel jusqu’à au moins 2028.

Les actions de Samsung Electro-Mechanics et de LG Innotek reculent de 40 % et 57 %

L’analyste de KB Securities Lee Chang-min a déclaré dans le rapport que les cours des actions de Samsung Electro-Mechanics et de LG Innotek avaient reculé de 40 % et 57 %, respectivement, par rapport à leurs précédents plus hauts sur la période récente d’un mois. L’analyste a estimé que des facteurs d’offre et de demande, notamment des prises de bénéfices après des hausses à court terme et des inquiétudes concernant un ralentissement des investissements dans l’infrastructure IA, ont influencé la baisse.

La pénurie d’éléments pour serveurs d’IA s’intensifie jusqu’en 2028

L’analyste a évalué que les conditions fondamentales des activités principales qui déterminent les performances des deux entreprises restent solides malgré la baisse du cours. Le rapport a expliqué que, si la demande de MLCC et de substrats d’emballage axée sur les centres de données IA augmente rapidement, l’expansion des capacités de production nécessite au moins 2 ans, ce qui rend difficile à l’offre de suivre la croissance de la demande. Lee a déclaré que la pénurie d’accessoires MLCC et de substrats d’emballage pour les serveurs d’IA s’intensifie au fil du temps, comme en témoignent une forte demande se traduisant par des hausses de prix des produits, des contrats favorables aux fournisseurs et des investissements conjoints dans de nouvelles installations par les clients.

Les prévisions de KB Securities tablent sur des résultats T2 au-delà des attentes

L’analyste a prévu que les bénéfices du T2 de Samsung Electro-Mechanics et de LG Innotek dépasseraient les attentes du marché. Le rapport a projeté que les prévisions de résultats pour le second semestre et l’année prochaine seront probablement révisées à la hausse. Il a également indiqué que les actualités liées à des contrats d’approvisionnement long terme avec de grandes entreprises technologiques ou à de grandes commandes continueront. L’analyste a analysé que, à mesure que la pénurie d’approvisionnement s’allonge, un flux de « sellouts et hausses de prix » similaire à celui observé dans les semi-conducteurs de mémoire apparaîtra sur les marchés des MLCC et des substrats d’emballage. Le rapport a cité l’expansion des taux de contrats d’approvisionnement long terme et l’augmentation des cas de versements anticipés importants comme facteurs renforçant la visibilité des bénéfices futurs.

L’analyste recommande les actions comme meilleurs choix après un allègement de valorisation

Lee a présenté Samsung Electro-Mechanics et LG Innotek comme les meilleurs choix du secteur de l’électronique et de l’équipement électrique, indiquant que le fardeau de valorisation s’était atténué en raison de la chute du cours. L’analyste a déclaré qu’à partir de fin juillet, une fois que des résultats solides seraient confirmés, les cours devraient toucher un point bas et afficher une tendance haussière progressive. Le rapport a estimé que les récentes corrections brusques répétées du cours constituent des opportunités d’achat dans une perspective moyen à long terme.

FAQ

Qu’est-ce qui a causé la baisse de 40 % et 57 % des actions de Samsung Electro-Mechanics et de LG Innotek ?

D’après le rapport de l’analyste Lee Chang-min de KB Securities publié le 23 mai, les baisses ont été attribuées à des prises de bénéfices après des hausses à court terme et à des inquiétudes concernant un ralentissement des investissements dans l’infrastructure IA.

Pourquoi KB Securities s’attend-elle à ce que l’essor industriel se poursuive jusqu’en 2028 ?

L’analyste a déclaré que les pénuries de MLCC et de substrats d’emballage pour les serveurs d’IA s’intensifient parce que l’expansion des capacités de production nécessite au moins 2 ans, tandis que la demande axée sur les centres de données IA augmente rapidement, ce qui rend difficile pour l’offre de suivre la croissance de la demande.