Les marchés boursiers américains ont fortement rebondi à l’heure locale le 21 juillet, le Nasdaq Composite gagnant 1,29% à 25 837,21, tandis que les valeurs liées aux semi-conducteurs rebondissaient vivement et que les résultats d’entreprises ont dépassé les attentes. L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a grimpé de 5,2%, son plus fort gain sur une séance depuis un mois, alors que l’ADR de SK Hynix s’envolait de 13,8%. Les investisseurs sont revenus vers les valeurs technologiques dans un contexte d’optimisme renouvelé quant au fait que le cycle d’investissement dans l’intelligence artificielle demeure intact, malgré la volatilité récente. Les analystes de marché ont attribué la baisse récente du secteur des semi-conducteurs à une correction des prix saine après des hausses rapides, plutôt qu’à une dégradation fondamentale des thématiques d’investissement liées à l’IA. UBS indique que les hedge funds ont réduit leurs positions longues sur les semi-conducteurs d’environ 5% de la valeur totale du marché — un niveau record de liquidation de positions qui suggère que la pression de vente spéculative pourrait approcher de son épuisement.
Les actions des semi-conducteurs enregistrent le plus fort gain sur une séance en un mois
L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a bondi de 5,2% à l’heure locale le 21 juillet, enregistrant sa plus forte hausse sur une séance en un mois. Le ETF VanEck Semiconductor (SMH) a progressé de 4,5%. Intel a grimpé de 8,6% après l’annonce de plans de restructuration supplémentaires, tandis que Micron a gagné 12,2%, Marvell Technology a avancé de 6,7% et Astera Labs a augmenté de 3,5%. Nvidia a pris 2% après avoir indiqué que ses dernières puces d’IA ont commencé à être expédiées aux clients. L’ADR de SK Hynix a bondi de 13,8%.
Adam Turnquist de LPL Financial a déclaré que la correction récente « semble se rapprocher d’un ajustement de prix sain après une envolée plutôt que d’une atteinte fondamentale au thème de l’investissement dans l’IA ». Le Trading Desk d’UBS estime que la phase de repli des actions de semi-conducteurs touche à sa fin, offrant des opportunités pour réaugmenter les positions. D’après UBS Prime Brokerage, les hedge funds ont réduit les positions longues sur les valeurs à momentum et sur les semi-conducteurs d’environ 5% en se basant sur la valeur totale du marché — le plus haut niveau de liquidation de positions jamais observé. Les analystes notent que la probabilité que les cours forment un point bas a augmenté, car les ventes spéculatives ont été largement absorbées.
Plus de 90% des entreprises du S&P 500 ayant publié leurs résultats dépassent les estimations
Les résultats d’entreprises ont soutenu le sentiment des investisseurs à l’heure locale le 21 juillet. Le conglomérat industriel 3M a publié des résultats du deuxième trimestre supérieurs aux attentes du marché, faisant grimper son titre de 7,2%. General Motors a également vu son cours monter de 4,9%, les revenus et le bénéfice par action ayant dépassé les prévisions. D’après des données de Bloomberg, plus de 90% des entreprises du S&P 500 ayant publié leurs résultats à ce jour ont dépassé les estimations de profit du marché.
L’attention se déplace désormais vers les résultats des Magnificent 7, qui commencent cette semaine. Alphabet et Tesla publieront leurs résultats le 23 juillet, suivis par Microsoft, Meta Platforms, Apple et Amazon la semaine suivante. Brett Kenwell, analyste en investissement chez eToro, a déclaré : « Les deux prochaines semaines seront une période de publication de résultats importante, non seulement pour les valeurs technologiques, mais pour l’ensemble du marché. Les investisseurs ne cherchent plus seulement à savoir si les entreprises peuvent faire face à l’incertitude : ils exigent une croissance et des perspectives de bénéfices futurs capables de justifier des valorisations d’entreprises élevées. »
Mark Haefele, Chief Investment Officer chez UBS Global Wealth Management, a déclaré : « En tenant compte de la croissance des profits des entreprises, les marchés boursiers mondiaux ont encore de la marge pour progresser », tout en ajoutant : « Les risques géopolitiques et les inquiétudes liées à l’inflation demeurent, donc la diversification reste importante, car la différenciation entre les actions pourrait s’intensifier. »
Les tensions au Moyen-Orient font monter les prix du pétrole
Les développements au Moyen-Orient restent un facteur variable du marché. Le US Central Command (CENTCOM) a poursuivi ses frappes contre l’Iran pour le 10e jour consécutif après la déclaration du président américain Donald Trump annonçant la fin du cessez-le-feu. L’Iran et les rebelles houthis pro-iraniens ont continué leurs ripostes en ciblant les forces américaines et le transport maritime régional. Des informations de marché ont fait état d’une proposition de médiation de cessez-le-feu sur 10 jours entre les États-Unis et l’Iran, faisant monter les attentes en faveur d’une solution diplomatique.
Les prix internationaux du pétrole ont poursuivi leur tendance haussière, reflétant les tensions au Moyen-Orient. À l’heure locale le 21 juillet, les futures sur le Brent à livraison de septembre ont clôturé à 91,01 dollars le baril à l’ICE Futures Exchange, en hausse de 2,01% par rapport à la séance précédente. Les futures sur le West Texas Intermediate (WTI) à livraison d’août, cotés au New York Mercantile Exchange, ont également clôturé à 84,91 dollars le baril, en hausse de 2,02%. La hausse des prix du pétrole a renforcé les inquiétudes concernant l’inflation et des hausses supplémentaires des taux d’intérêt par la Réserve fédérale, poussant les rendements des bons du Trésor américain à la hausse. En revanche, le marché boursier de New York a clôturé en territoire positif, l’optimisme autour de l’IA et les attentes de résultats des entreprises compensant ces craintes.
FAQ
Qu’est-ce qui a fait remonter les marchés boursiers américains à l’heure locale le 21 juillet ?
Les marchés boursiers américains ont rebondi à l’heure locale le 21 juillet en raison d’un fort rebond des actions des semi-conducteurs et de résultats d’entreprises supérieurs aux attentes. Le Nasdaq Composite a progressé de 1,29% à 25 837,21, tandis que l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a bondi de 5,2% — sa plus forte hausse sur une séance en un mois. Les investisseurs sont revenus vers les valeurs technologiques dans un contexte d’optimisme renouvelé quant au fait que le cycle d’investissement dans l’IA demeure intact, avec plus de 90% des entreprises du S&P 500 ayant publié leurs résultats à ce jour dépassant les estimations du marché.
Quelles actions de semi-conducteurs ont enregistré les plus fortes hausses à l’heure locale le 21 juillet ?
L’ADR de SK Hynix a bondi de 13,8% à l’heure locale le 21 juillet, enregistrant la plus forte hausse parmi les principales actions de semi-conducteurs. Micron a gagné 12,2%, Intel a progressé de 8,6% après avoir annoncé des plans de restructuration supplémentaires, Marvell Technology a avancé de 6,7%, Astera Labs a augmenté de 3,5% et Nvidia a grimpé de 2% après avoir indiqué que ses dernières puces d’IA avaient commencé à être expédiées aux clients. Le ETF VanEck Semiconductor (SMH) a progressé de 4,5%.
Quand les entreprises technologiques des Magnificent 7 publieront-elles leurs résultats ?
Alphabet et Tesla publieront leurs résultats le 23 juillet. Microsoft, Meta Platforms, Apple et Amazon publieront leurs résultats la semaine suivante. D’après Brett Kenwell d’eToro, les deux prochaines semaines constituent une période importante de publication de résultats pour les valeurs technologiques et l’ensemble du marché, car les investisseurs exigent une croissance et des perspectives de bénéfices futurs capables de justifier des valorisations d’entreprises élevées.
