La vérité avant la baisse des taux d'intérêt : les données on-chain révèlent les luttes de pouvoir derrière la chute d'ETH.

Panique superficielle vs mouvement on-chain inhabituel

Les données économiques américaines viennent de frapper le marché : en août, l'emploi ADP n'a augmenté que de 54 000 personnes, et les demandes initiales d'allocations chômage ont atteint 237 000. La probabilité d'une baisse des taux par la Réserve fédérale en septembre a grimpé à 97,4 %.

Selon la logique, ce devrait être un moment de fête dans le monde des cryptomonnaies. Au lieu de cela, le marché s'est effondré, l'ETH a chuté à moins de 4300 dollars en un instant, entraînant la liquidation de plusieurs centaines de millions de positions longues. Que se passe-t-il exactement ?

La raison est simple : les gros investisseurs réalisent des profits. Septembre est de toute façon une période de faiblesse pour le marché des cryptomonnaies, les investisseurs avisés prennent des bénéfices grâce à des nouvelles positives, tandis que les petits investisseurs achètent par panique. La stratégie est bien rodée.

Mais ici, il y a un détail à noter

Les données on-chain montrent un autre tableau -

Les réserves d'échange d'ETH sont tombées à un niveau historiquement bas, tandis que les réserves d'échange de BTC augmentent. Que signifie cela ? Le marché accumule de l'ETH et vend du BTC. Les gros investisseurs accumulent des jetons.

Plus intéressant encore : des petits détenteurs vendent entre 100 et 1000 ETH, tandis que des baleines achètent entre 100 000 et 1 million d'ETH. Ce modèle de transfert de jetons des mains faibles vers les mains fortes se produit presque chaque fois avant une forte hausse.

Le cycle de baisse des taux d'intérêt est la véritable histoire

Ne vous laissez pas tromper par la baisse des taux d'intérêt de septembre. Le gouverneur de la Réserve fédérale, Waller, a déjà clairement déclaré : la prochaine réunion marquera le début des baisses de taux, qui pourraient se poursuivre de manière consécutive au cours des 3 à 6 mois suivants.

Ce n'est pas un avantage ponctuel, c'est le début d'un cycle de baisse des taux d'intérêt. D'après les données historiques, le quatrième trimestre est généralement le moment fort des actifs cryptographiques, avec une hausse moyenne de plus de 23 %.

Les attentes de baisse des taux d'intérêt sont désormais intégrées, mais les véritables fonds supplémentaires ne sont pas encore entrés sur le marché.

L'offre d'ETH est en train de se resserrer

Regardez ces données :

• 35,6 millions d'ETH ont été mis en jeu, représentant plus de 30 %, avec une valeur d'actifs verrouillés de 162 milliards
• Le trésor d'entreprise a récemment augmenté sa possession de 2 millions d'ETH au cours des 30 derniers jours, portant le total à 4,71 millions
• Il y a encore 860 000 ETH en attente de mise en jeu

L'ETH disponible à la circulation continue de diminuer. Une fois que la demande se réchauffera, il ne sera qu'une question de temps avant que le prix n'augmente.

Comment analyser le côté technique

ETH a un fort support entre 4300 et 4250 dollars, n'a pas encore été efficacement cassé. La structure ascensionnelle est intacte.

La résistance clé est à 4500 dollars au-dessus, si elle est franchie, 5000 dollars voire plus sont possibles.

Résumé

Les fluctuations de prix à court terme sont normales, mais la tendance est la direction générale. C'est comme le calme avant une tempête : des turbulences à la surface, mais des courants souterrains tourbillonnent.

Les baleines accumulent des fonds à bas prix, les entreprises continuent d'augmenter leurs participations, l'offre d'ETH se rétrécit. Une fois la liquidité libérée, ce qui semble être un prix excessif pourrait se révéler être un antidote au regret.

La question est : lorsque tout le monde perçoit cette logique, le marché offrira-t-il encore une chance de monter à bas prix ?