Le flash crash de BTC à l'aube, l'as-tu vraiment compris ? La plupart des gens regardent fixement le Chandelier, sans se rendre compte que cette "main invisible" est en train de faire des siennes.

La vérité est en fait assez cruelle - cette vague de baisse est essentiellement un massacre de capitaux.

Commençons par le premier coup : la machine à hacher de la dette américaine a démarré. Pendant la fermeture du gouvernement, le compte du Trésor (TGA) était déjà à sec, et le marché était déjà désespérément assoiffé. Bien que la Réserve fédérale ait essayé d'injecter des liquidités dans le système bancaire, le marché obligataire, ce gouffre sans fond, absorbe plus rapidement. Lors de cette enchère de titres de créance à trois et six mois, le montant affiché était de 163 milliards de dollars, mais en réalité, 170,69 milliards ont été retirés. En enlevant la partie de réinvestissement que la Réserve fédérale gère elle-même, le marché a instantanément perdu 163 milliards.

Lorsque la liquidité est abondante, cet argent peut sembler insignifiant. Mais maintenant, nous sommes dans une période de resserrement, mes amis ! C'est comme quelqu'un qui est déjà anémique et qui en plus se fait prélever autant de sang, il est normal qu'il soit étourdi. Le Bitcoin, en tant qu' "indicateur" des actifs à risque, est naturellement le premier à ne pas tenir le coup.

Le deuxième coup est plus sévère : la Réserve fédérale vient de refroidir l'enthousiasme. Les déclarations de Goolsbee, qui sont clairement hawkish, ont directement brisé les illusions d'une baisse des taux en décembre - les attentes du marché sont tombées de près de 70 %. Il faut savoir que les attentes de baisse des taux sont le "médicament salvateur" des actifs à risque, sans ce médicament, comment le marché pourrait-il ne pas s'effondrer à court terme ?

C'est un peu comme si vous aviez prévu de profiter du temps chaud, mais que la météo annonçait qu'une vague de froid allait durer encore deux semaines, votre état d'esprit a immédiatement explosé.

Deux couteaux viennent en même temps, l'épuisement de la liquidité s'accumule avec un point de congélation des émotions, comment les actifs à risque peuvent-ils ne pas plier ? Le roi de la volatilité, le Bitcoin, tombe encore plus durement. Lorsque le marché devient pessimiste, l'effet de panique accélère à nouveau la chute, et ce cycle vicieux commence à tourner.

Mais restez calme, la situation n'est pas si désespérée. La clé pour sortir de cette impasse est en fait très claire : lorsque le gouvernement redémarrera, le TGA reconstitue et injectera de la liquidité sur le marché, la liquidité se réchauffera naturellement ; si la Réserve fédérale assouplit son absorption de liquidités par les opérations de reverse repos de nuit, la pression à court terme pourra également être atténuée.

Le cycle de la liquidité est toujours cyclique. Même si l'hiver est froid, le printemps finira toujours par arriver.

Les moments les plus difficiles du marché cachent souvent les meilleures opportunités. Au lieu de se concentrer sur les fluctuations des prix, il vaut mieux comprendre le flux de capitaux - c'est la clé pour survivre.