Débutant dans l'univers de la cryptomonnaie à lire absolument : comment calculer le PnL ? Ne vous laissez plus embrouiller par les données.

Les personnes qui font du trading disent toutes “quel est mon PnL”, mais en réalité, peu comprennent vraiment. Aujourd'hui, je vais expliquer cela en détail.

Comprendre d'abord les concepts de base

PnL c'est si vous avez gagné ou perdu. Il suffit de regarder deux chiffres : le prix d'achat et le prix actuel (ou le prix de vente).

Par exemple, si votre Ethereum était à 1950 dollars hier et à 1970 dollars aujourd'hui, alors votre gain flottant serait de 20 dollars. En revanche, si c'était à 1980 dollars hier et à 1970 dollars aujourd'hui, alors vous avez perdu 10 dollars. Simple, non ?

Mais il y a un concept important appelé prix de marquage (MTM) - l'échange évalue votre position en fonction du prix du marché en temps réel. Vos gains et pertes flottants sont calculés selon ce prix.

Deux types de scores PnL clairs

Perte ou gain non réalisé signifie que vous n'avez pas encore vendu, c'est un chiffre flottant sur votre compte.

Par exemple : si vous avez acheté un contrat ETH en moyenne à 1900 $, et que le prix de marquage actuel est de 1600 $, alors votre perte non réalisée est de 300 $. Cela semble assez effrayant, mais vous n'avez pas encore coupé vos pertes, donc ce n'est qu'une perte sur papier.

Les gains et les pertes réalisés sont de l'argent réel - vous avez déjà fermé votre position en vendant.

Par exemple, si vous achetez DOT à 70 dollars et le vendez à 105 dollars, vous réalisez un bénéfice net de 35 dollars. Si vous le vendez à 55 dollars, vous perdez 15 dollars. C'est une transaction qui a réellement eu lieu.

Trois algorithmes ont chacun leurs particularités

Dans le trading de cryptomonnaies, lorsque vous achetez des pièces en plusieurs fois dans un même lot, quel prix utilisez-vous pour calculer le coût lors de la vente ? C'est là qu'il y a des nuances.

Premier entré, premier sorti (FIFO) — le plus intuitif

Bob a acheté de l'ETH en deux fois : d'abord 1 unité à 1100 $, puis 1 unité à 800 $. Un an après, il en a vendu 1 unité pour 1200 $. En utilisant la méthode FIFO, en prenant le prix d'achat le plus ancien de 1100 $, il a gagné 100 $.

Dernier entré, premier sorti (LIFO) — le plus avantageux (potentiellement)

Bob a calculé le coût avec le dernier prix d'achat de 800 $, et a vendu à 1200 $, ce qui lui a rapporté 400 $. C'est clairement trois fois plus que FIFO. Sur le plan fiscal, LIFO est couramment utilisé aux États-Unis pour réduire les impôts, mais vous devez vérifier les règles de la plateforme.

Méthode du coût moyen pondéré — le plus équilibré

Alice achète du BTC : la première fois, elle achète 1 pour 1500 $, la deuxième fois, elle en achète 1 pour 2000 $, pour un total de 3500 $ pour 2. Le coût moyen est donc de 1750 $. Plus tard, elle vend 1 pour 2400 $, ce qui lui procure un bénéfice de 650 $. Cette méthode est la plus courante et la plus équitable.

Algorithmes couramment rencontrés en pratique

Calculé par transaction individuelle — Convient aux personnes qui ne négocient pas beaucoup.

Achetez 10 DOT pour 70 dollars, vendez tout pour 100 dollars, profit de 30 dollars. Clair et net.

Calculé en pourcentage — Voir le rendement relatif

300 $ achetés de BNB, vendus à 390 $, un bénéfice de 90 $. Mais le rendement en pourcentage est (90÷300)×100 = 30 %. De même, un bénéfice de 90 $, mais les proportions varient selon les monnaies.

Par année (YTD) — Voir la performance à long terme

Au début de 2022, j'avais 1000 $ d'ADA, et au début de 2023, cela s'est transformé en 1600 $. Le profit non réalisé cette année-là est donc de 600 $. C'est souvent utilisé pour le bilan de fin d'année et pour la déclaration fiscale.

Comment calculer le PnL des contrats perpétuels

Les contrats à terme perpétuels n'ont pas de date d'expiration, vous pouvez maintenir votre position aussi longtemps que votre marge est suffisante.

Son PnL = PnL non réalisé + PnL réalisé + revenus (ou dépenses) de financement. Ce financement est nécessaire car les contrats à terme perpétuels doivent utiliser le taux de financement pour garantir que le prix ne s'éloigne pas trop.

La réalité est complexe — Tout ce qui précède est une situation idéale. Les transactions réelles doivent également prendre en compte :

• Frais de transaction (certaines plateformes ont des frais Taker de 0,05 % ou plus)
• Taux de financement (règlement tous les 8 heures pour les contrats perpétuels)
• Slippage
• Fiscalité (la différence est très grande selon le pays)

Tout cela mis ensemble, votre PnL sur le papier et vos gains réels peuvent être très éloignés.

Pourquoi calculer cela

Il faut comprendre le PnL pour pouvoir :

1. Évaluer si la stratégie est bonne — Est-ce de la chance ou un véritable niveau de compétence
2. Comparer les différentes transactions — Quelle transaction a le taux de retour le plus élevé
3. Découverte des vulnérabilités — Combien de frais de transaction ont été absorbés, combien de pertes dues au slippage.
4. Améliorer la prochaine étape — Comment trader la prochaine fois pour gagner plus

Maintenant, de nombreuses plateformes et robots de trading disposent d'outils de calcul du PnL qui vous analysent directement. Mais la clé est que vous devez comprendre la logique sous-jacente, sinon même les données devant vos yeux resteront incompréhensibles.