Finance décentralisée écosystème 2025 à ne pas manquer : 10 grandes plateformes Depth analyse

État du marché : La Finance décentralisée n'est pas seulement du Trading des cryptomonnaies

Le secteur de la Finance décentralisée est passé de l'indifférence à un montant total de fonds verrouillés de plus de 80 milliards de dollars en trois ans, une vitesse de croissance qualifiée de folle. Pourtant, la plupart des gens comprennent la Finance décentralisée uniquement par le concept de “bourse décentralisée”. En réalité, cet écosystème a déjà engendré plus de 10 sous-secteurs - des stablecoins, du prêt, du minage de liquidités à la gestion d'actifs, chaque catégorie ayant ses projets phares.

Club des géants : qui contrôle le pouls de la Finance décentralisée

Duo de prêts

• Aave (TVL 17,38 milliards de dollars) : lancé en 2017, il existe depuis 7 ans et continue d'évoluer. Prend en charge plus de 30 jetons pour le prêt, avec un rendement annualisé pouvant atteindre 11,7 % (ABPT). Déploiement de la version V3 sur zkSync d'ici fin 2024, le volume des transactions est le plus élevé de toute la Finance décentralisée.
• Compound (TVL 24,5 milliards de dollars) : un acteur petit mais raffiné, couvrant 16 marchés de prêt, avec une attention particulière aux stablecoins (double soutien USDT/USDC).

Plafond d'échange

• Uniswap (TVL 5,69 milliards USD) : plus de 1500 paires de trading, accès à plus de 300 applications. Le modèle de liquidité concentrée de la V3 permet aux LP d'augmenter leurs rendements, mais la courbe d'apprentissage en gestion des risques est raide.
• Curve (TVL 1,84 milliard de dollars) : expert en trading de stablecoins, le volume quotidien des transactions dépasse souvent 100 millions de dollars, avec un glissement presque imperceptible, c'est une force réelle.

Nouveaux talents et leaders de niche

• Lido (TVL 30,82 milliards de dollars) : le leader du staking ETH, stETH est devenu l'infrastructure de base de toute la Finance décentralisée, intégrée dans plus de 100 applications. Dans le domaine du staking liquide, Lido est de facto le monopole.
• MakerDAO (TVL 4,93 milliards USD) : l'émetteur du stablecoin DAI, bien que le TVL ne soit pas le plus élevé, le taux d'utilisation et la reconnaissance de DAI sont les plus élevés dans tout l'écosystème.
• PancakeSwap (TVL 876 millions $) : le roi des DEX sur la chaîne BNB, qui prospère grâce à ses avantages écologiques en chaîne, avec un rendement annuel maximum de 25,63 %.
• Yearn Finance (TVL 2,22 millions de dollars) : agrégation de rendement automatisée, vous aide à faire passer vos actifs entre différents protocoles pour maximiser les rendements, choix des paresseux.
• Balancer (TVL 8,91 milliards de dollars) : un cas particulier dans les AMM, supportant des pools de liquidités multi-jetons et une gestion de portefeuille automatique.
• Instadapp (TVL 2,85 milliards $) : tableau de bord DeFi, une interface pour gérer plusieurs protocoles, bien que les fonctionnalités soient puissantes, l'expérience utilisateur a encore de la marge pour s'améliorer.

Avant de choisir une plateforme, posez-vous ces questions

1. Quel est votre objectif ? Vous souhaitez des revenus stables ? Les APY de Lido et Aave sont relativement contrôlables. Vous voulez des rendements élevés ? Yearn et le minage de liquidités sont des options, mais la volatilité est également importante.

2. Le choix de la chaîne est crucial Les frais de gaz sur le réseau principal d'Ethereum sont élevés, mais sa sécurité est maximale. La chaîne BNB est bon marché et rapide (prisée par les utilisateurs de PancakeSwap). Polygon et Arbitrum sont des choix en termes de rapport qualité-prix.

3. Liste de vérification de la sécurité

• La plateforme dispose-t-elle d'un mécanisme de multi-signature ?
• Avez-vous déjà subi un audit ? Combien d'institutions ont effectué l'audit ?
• L'équipe du projet a-t-elle des antécédents (fuite, attaque par prêt flash, etc.) ?
• Quel est le degré d'ouverture du code ?

4. Calculez bien vos coûts Intérêts sur les emprunts, slippage sur les transactions, frais de gaz, frais de retrait… Sous-estimer l'un de ces éléments peut réduire les bénéfices. Un rendement annuel de 30 % semble attrayant, mais après déduction des frais, il se peut qu'il ne reste même pas 5 %.

Panorama de l'écosystème DeFi : 6 grandes pistes

1. Échange DEX : Uniswap, Curve, Balancer, etc.
2. Prêt : Aave, Compound, MakerDAO, etc.
3. Mining de liquidité : Chaque DEX en propose, Yearn agrège les meilleures stratégies.
4. Staking liquide : Lido domine (rendement de staking ETH d'environ 7 %)
5. Écosystème des stablecoins : DAI, USDT, USDC se partagent le marché.
6. Gestion d'actifs : Outils d'agrégation tels que Yearn, Zapper

5 erreurs courantes des débutants

1. FOMO d'entrée : voir les autres gagner 100 % et investir tout, pour finalement perdre 90 % dans un projet à risque.
2. Ignorer les frais de gas : Les petites opérations sur Ethereum peuvent coûter des dizaines de dollars en frais de gas.
3. Gestion chaotique des clés privées : Participer à la Finance décentralisée avec un compte d'échange ou un portefeuille non sécurisé, en cas de problème sur la plateforme, vous risquez de tout perdre.
4. Emprunt surélevé : S'appuyer sur l'emprunt pour amplifier les bénéfices, une correction des prix entraîne une liquidation.
5. Poursuivre de nouveaux protocoles : Les petits projets peu connus ont un TVL de seulement quelques millions, le risque de fuite est extrêmement élevé.

Finance décentralisée vs CeFi : qui devriez-vous choisir

Les débutants peuvent s'entraîner avec le CeFi, puis, une fois familiers, se tourner progressivement vers les protocoles principaux de la Finance décentralisée.

Conclusion

Le marché DeFi devrait atteindre 22,09 millions d'utilisateurs d'ici 2028 (contre seulement 7,5 millions à la fin de 2021). Ce secteur présente vraiment des opportunités, mais il est aussi rempli de pièges. Choisir un projet est moins important que de choisir un secteur, et choisir un secteur est moins important que de choisir les leaders - des protocoles de plusieurs milliards comme Lido, Aave et Uniswap ont survécu à plusieurs cycles baissiers, avec un solide acquis derrière eux. En revanche, ces petits projets qui promettent un rendement de 10 % par jour sont très probablement proches de la faillite.

Dernière phrase : Dans la Finance décentralisée, apprendre à gérer les risques est plus important que de rechercher des rendements élevés.