BTC approche des 100 000 dollars : les trois principaux points à surveiller et les trois grands risques du marché des cryptomonnaies en 2025

Cette vague de marché est un peu différente.

Le BTC a atteint 97861 dollars, les fonds des ETF afflue à plus de 10 milliards de dollars, la capitalisation totale du marché cryptographique mondiale dépasse 25 000 milliards - sous cette prospérité apparente, les signaux on-chain clignotent en rouge.

L'entrée des institutions pousse le BTC au-delà des 100 000, mais que signifie un nouveau record de difficulté d'extraction ?

Les ETF au comptant comme BlackRock IBIT et Fidelity FBTC, approuvés par la SEC, ouvrent la porte aux institutions, ce qui représente un afflux de liquidités inégalable par les particuliers. À court terme, cela soutiendra la montée de BTC vers 100 000 dollars.

Mais il y a un détail qui mérite d'être vigilant — la difficulté de minage vient d'atteindre 114,7T, un maximum historique, avec une augmentation de 5,61%. Que signifie généralement cela ? Certains petits et moyens mineurs commencent à “se rendre” en raison de l'augmentation des coûts, ce qui va temporairement soulager la pression de vente, mais à long terme, cela sous-entend que le marché a déjà intégré l'idée que “le BTC doit augmenter”.

En termes simples : les institutions achètent, les mineurs vendent, les deux forces sont en désaccord.

La concurrence écologique entre ETH et SOL s'intensifie

Le prix actuel de l'ETH est de 2651 dollars, la mise à niveau Dencun a directement réduit les frais de Layer 2, et les flux de capitaux institutionnels ont augmenté de 10%. En même temps, la valeur totale verrouillée (TVL) de SOL dans la DeFi a atteint 15 milliards de dollars, et le volume des transactions NFT approche celui de l'ETH — que signifie cela ? Les utilisateurs votent avec leurs pieds, les chaînes à faibles frais et à haute vitesse commencent à grignoter le territoire de l'ETH.

Mais ne vous précipitez pas à investir massivement dans SOL, la réglementation de la SEC sur la DeFi est sur le point de se renforcer.

La régulation va enfin tomber.

États-Unis : La SEC ne veut pas seulement réguler la DeFi, elle surveille également les stablecoins. Si USDT et USDC sont strictement réglementés, la liquidité de la DeFi en souffrira gravement.

La loi MiCA de l'Europe entrera en vigueur en 2025 : les échanges devront obtenir une licence officielle, les stablecoins devront avoir 100 % de réserves en monnaie fiduciaire - cela signifie qu'il y aura un remaniement dans l'écosystème DeFi en Europe.

La différenciation en Asie est évidente : Hong Kong continue d'ouvrir ses portes au Web3, tandis que la Chine accélère la construction du yuan numérique e-CNY, suggérant que les politiques sont en train de formuler un nouveau discours.

Comment évaluer l'humeur de la communauté ?

Sur Twitter/X, l'engouement pour le #BitcoinETF est à son comble, mais les discussions sur Reddit et Discord sont divisées en deux camps :

• Les optimistes pensent que le BTC peut atteindre 120 000 dollars cette année.
• Les rationalistes se demandent quand la bulle DeFi va éclater.
• Les robots de trading IA et le staking liquide deviennent de nouveaux points d'intérêt

Émotion de référence : La sensation de fin 2021, mais avec moins de petits investisseurs et plus d'institutions.

Les trois paris futurs

1. BTC peut-il dépasser 100 000 → Dépend de la durabilité des fonds ETF, probabilité 70%
2. Qui va gagner la bataille des Layer 2 → Arbitrum, Optimism et zkSync sont en concurrence, mais la guerre des frais de transaction est sur le point de commencer.
3. Quelle est l'ampleur de l'impact réglementaire → Si la SEC régule vraiment DeFi de manière stricte, il y aura un recul de 20 à 30 % à court terme.

Conclusion : Ce n'est pas un marché haussier comme en 2021, les institutions opèrent de manière plus raffinée, et le niveau de diversification des risques est beaucoup plus élevé que celui des investisseurs individuels. Les ETF représentent une nouvelle source de fonds supplémentaires, mais aussi une nouvelle exposition au risque - une fois que la politique change, la vitesse de retrait des institutions sera dix fois plus rapide que leur entrée.

La régulation, la difficulté de minage et la concurrence de Layer 2, l'un de ces trois variables, un changement radical peut réécrire la tendance du marché au cours du premier semestre.