Pourquoi les traders de Crypto devraient se soucier de M2 ( et de ce qui s'est passé en 2021-2022)

La version rapide

M2 est essentiellement le montant total de l'argent “facile à dépenser” en circulation dans l'économie. Pensez-y comme : espèces + comptes courants + comptes d'épargne + fonds du marché monétaire. Lorsque M2 augmente, les investisseurs deviennent impatients de jeter de l'argent dans des actifs risqués comme les cryptomonnaies et les actions. Quand il diminue ? C'est le moment de vendre.

Qu'est-ce qu'il y a réellement dans M2 ?

La Fed mesure M2 en utilisant ces éléments :

M1 (l'argent chaud):

• Billets et pièces physiques
• Vérification des soldes de compte
• Autres dépôts liquides auxquels vous pouvez accéder instantanément

Les choses plus lentes :

• Les comptes d'épargne (gagnent des intérêts, mais les limites de retrait)
• CDs (Certificats de dépôt — verrouiller de l'argent, obtenir des intérêts)
• Les fonds du marché monétaire ( fonds communs de placement qui recherchent des rendements sûrs à court terme )

L'impact réel sur la crypto et les marchés

La crypto subit le plus gros coup

Lorsque M2 croît rapidement + les taux d'intérêt sont bas = de l'“argent bon marché” afflue vers des paris risqués. Les cryptos montent. Le Bitcoin et les altcoins font leur truc. Mais inversez la situation : lorsque M2 se contracte et que les taux augmentent, les investisseurs fuient la volatilité et se précipitent vers les obligations ou les liquidités. C'est alors que vous voyez des effondrements de 50 %.

Les actions jouent le jeu

Même modèle : plus d'offre monétaire = plus de pouvoir d'achat = flambées des actions. Moins d'offre monétaire = compressions des évaluations.

Les obligations évoluent à l'opposé

Taux bas + M2 élevé = l'argent cherche des rendements ailleurs. Mais quand la Fed freine, les prix des obligations s'effondrent parce que les taux augmentent.

L'étude de cas COVID (Et pourquoi 2022 est important)

2020-2021 : L'explosion de M2

• Le gouvernement américain a abandonné les chèques de relance
• La Réserve fédérale a réduit les taux à près de zéro
• Les allocations de chômage ont été propulsées
• Résultat : M2 a explosé de 27 % d'une année sur l'autre (plus grande augmentation jamais enregistrée)
• La crypto a pris une trajectoire parabolique. Le Bitcoin a atteint 69k $. Les altcoins ont flambé.

2022 : La réversion

• L'inflation a été élevée dans la plage de (6-9%)
• La Fed a dit “d'accord, la fête est finie” et a commencé à augmenter les taux de manière agressive
• La croissance de M2 s'est stabilisée, puis est devenue négative d'ici la fin de l'année
• La crypto a chuté de plus de 65 %. Les actions technologiques ont été brûlées. Les actifs risqués ont été anéantis partout.

La leçon : Le mouvement M2 = signal précoce pour la direction de la classe d'actifs.

Qu'est-ce qui contrôle réellement M2 ?

1. Politique de la banque centrale — Baisse des taux = les banques prêtent plus = M2 augmente. Augmentation des taux = inverse.
2. Dépenses gouvernementales — Les paiements de relance injectent de l'argent. Les réductions budgétaires l'épuisent.
3. Comportement de prêt des banques — Si les banques deviennent conservatrices, M2 ralentit même si les taux restent bas.
4. Psychologie du consommateur — Les gens économisent au lieu de dépenser = moins d'argent en circulation.

M2 + Inflation = La boucle de rétroaction

Plus d'argent à la recherche des mêmes biens = les prix augmentent. Si M2 continue d'imprimer, l'inflation reste élevée. Si M2 se rétrécit, l'inflation finit par ralentir — mais l'économie pourrait aussi s'effondrer. La Fed marche constamment sur ce fil.

Conclusion pour les traders

M2 n'est pas seulement une question de manuel d'économie. C'est un indicateur avancé :

• Croissance rapide du M2 → Surveillez l'inflation et les bulles spéculatives (crypto, actions mèmes)
• Ralentissement/contraction du M2 → Préparez-vous aux retraits d'actifs et au sentiment de désengagement
• Augmentations des taux + M2 négatif → Année difficile pour les actifs de croissance et la crypto
• Réductions de taux + expansion de M2 → Historiquement favorable pour le Bitcoin et les actifs alternatifs

Les investisseurs les plus intelligents suivent les données M2 chaque mois. C'est gratuit, public, et cela prédit les retournements de marché mieux que la plupart des indicateurs payants.

Remarque : Ceci est un contenu éducatif. Les dynamiques M2 sont complexes et n'existent pas dans un vide — la géopolitique, les bénéfices des entreprises et les fondamentaux de la cryptomonnaie comptent également. Ce n'est pas un conseil financier.