APY dans Crypto : Pourquoi vos récompenses de Staking ne sont pas ce qu'elles semblent être

Si vous misez des jetons ou prêtez sur DeFi, vous avez probablement vu ce chiffre attrayant d'APY. Mais voici le problème : la plupart des gens ne comprennent pas vraiment ce que cela signifie ni comment cela se compare à l'APR. Et cela leur coûte de l'argent réel.

La version simple : APY vs APR

APR = juste le taux d'intérêt de base, pas de blague. Si vous obtenez 12% APR, vous obtenez 12% par an. Fini.

APY = APR + la magie de l'effet de composition. Vos intérêts gagnent des intérêts, qui gagnent encore plus d'intérêts. C'est comme une boule de neige qui roule en descente.

Disons que vous misez 1000 jetons à 12 % APR :

• Avec l'APR seul : Vous gagnez 120 jetons par an
• Avec un APR (compounding mensuel): Vous gagnez ~127 jetons

Cette différence de 7 jetons ? C'est l'intérêt composé qui travaille pour vous. Et plus vous maintenez, plus cet écart se creuse.

Les Mathématiques (Si Vous Vous Souciez )

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

Où :

• r = votre taux d'intérêt
• n = combien de fois cela se capitalise par an
• t = années où vous êtes investi

Capitalisation quotidienne ? L'effet est plus important. Mensuelle ? Plus petit. Mais tout s'additionne.

Où vous utilisez réellement l'APY dans la crypto

Staking : Verrouillez vos jetons sur un réseau PoS, obtenez des récompenses. Ethereum, Solana, Polkadot—ils citent tous l'APR. En général, 4-12 % selon le réseau.

Plateformes de prêt : Prêtez vos jetons aux traders sur Aave, Compound, etc. Ils vous paient un APR pour le risque que vous prenez. Cela peut varier de 5 à 20 % ou plus en fonction des conditions du marché et du niveau de risque de l'actif.

Yield Farming : Déplacer vos jetons entre différents protocoles DeFi pour rechercher les rendements les plus élevés. C'est là que les APY deviennent fous—je parle de 50 %, 100 %+. Mais voici le hic : un APY extrêmement élevé = un risque extrêmement élevé. De nouveaux protocoles explosent tout le temps.

Le Piège (Il y a toujours un piège)

L'APY a l'air génial sur le papier, mais il ne prend pas en compte :

• Volatilité du marché : Votre jeton pourrait chuter de 30 % pendant que vous gagnez 20 % APR. Les mathématiques n'ont alors pas l'air si bonnes.
• Risque de liquidité : Que faire si vous avez besoin de vos jetons et que vous ne pouvez pas les désengager ?
• Risque de contrat intelligent : En particulier avec les nouveaux protocoles de yield farming. Vos fonds pourraient être piratés ou exploités.
• Implications fiscales : Vous pourriez devoir des impôts sur les récompenses même avant de vendre.

La Conclusion

L'APY est un outil utile pour comparer les rendements, mais ce n'est pas l'ensemble du tableau. Un APY de 50 % sur un jeton aléatoire vaut moins qu'un APY garanti de 8 % sur une crypto établie si ce jeton peut perdre 80 % de sa valeur le mois prochain.

La capitalisation est réelle et puissante. Mais ne laissez pas un grand chiffre d'APR vous distraire du risque réel que vous prenez.