Pourquoi le stockage AI Play de Western Digital attire de sérieux investissements

L'IA ne concerne plus seulement les GPU—le stockage de données devient silencieusement le véritable goulot d'étranglement. La Bank of America vient de fixer un objectif de prix de $145 sur Western Digital (WDC), et ils ne sont pas seuls. Mizuho ($160), Loop Capital ($150), Wells Fargo ($150) s'alignent tous. Voici pourquoi:

Les chiffres ne mentent pas

• Les revenus de l'exercice 2025 ont atteint 9,52 milliards de dollars, en hausse de 51 % par rapport à l'année précédente.
• Les expéditions de disques haute capacité au quatrième trimestre (26 To CMR, 32 To UltraSMR) ont plus que doublé pour atteindre plus de 1,7 M d'unités
• Généré $675M flux de trésorerie gratuit au T4, déjà remboursé 2,6 milliards de dollars de dettes
• Les expéditions de disques durs nearline devraient croître de 18 à 25 % par an

Le Vrai Flex : Demande Verrouillée Western Digital a sécurisé des commandes d'achat à long terme avec ses 5 principaux clients hyperscale pour toute l'année 2026 et au-delà. Traduction : flux de revenus prévisible, pas de conjectures. Les fournisseurs de cloud ont besoin de stockage de masse bon marché pour les données d'entraînement et les sorties des LLM - les HDD gagnent en coût par téraoctet par rapport aux SSD.

La confiance de la direction s'exprime Vient d'initier un dividende trimestriel de 10 cents (8 % de ratio de distribution ) + $2B autorisation de rachat. Ce n'est pas du bruit—c'est un signal qu'ils croient que cette croissance est structurelle, pas cyclique.

Prochain catalyseur : La baisse des bénéfices du premier trimestre de l'exercice 2026 le 30 octobre. Le marché surveille pour voir si l'exécution est à la hauteur du battage médiatique.

Le boom de l'IA a besoin d'infrastructure. WDC est assis dessus.