Les inquiétudes concernant la bulle de l'IA émergent, comment ajuster son portefeuille d'investissement ?

Les actions technologiques sont récemment un peu douloureuses. Début novembre, le NASDAQ a chuté de près de 2 %, et les indices S&P 500 et technologique ont enregistré des baisses encore plus importantes, avec une volatilité qui a grimpé à 12 %. Le problème n'est pas que la technologie ne fonctionne pas, mais que l'évaluation a été trop agressive, et tout le monde, des PDG à Wall Street, se pose la même question : cette hausse de l'IA est-elle une véritable demande ou un feu de paille ?

Où sont les signes de bulle

Les dirigeants de Morgan Stanley et de Goldman Sachs ont clairement déclaré que le marché pourrait faire face à un ajustement. Le PDG de JPMorgan a été encore plus sévère, affirmant qu'il y a une forte probabilité d'une chute dans les six mois à deux ans. La clé est que la technologie représente 36 % de l'indice S&P 500, et les quelques géants des “Magiques 7” ont un poids trop important - vous pensez acheter un fonds indiciel, mais en réalité, vous pariez sur la technologie.

Avec la situation géopolitique, le blocage gouvernemental et les attentes de baisse des taux d'intérêt qui ne se concrétisent pas, il est difficile d'imaginer qu'un portefeuille concentré sur quelques actions ne rencontre pas de problèmes avec autant de facteurs de risque cumulatifs.

Comment dénouer la situation

ETF à pondération égale : réparti par le nombre d'actions, sans tenir compte de la capitalisation boursière (RSP, EQL, etc.), réduisant automatiquement le poids des géants. L'indice S&P 500 à pondération égale a augmenté de 6,86 % cette année, bien que les rendements ne soient pas aussi élevés qu'avec des positions concentrées, il est également résistant lors des baisses.

ETF en or : GLD, IAU, ce sont des assurances en période d'incertitude économique. À long terme, ils peuvent surpasser l'inflation et servir de refuge en cas de conflit géopolitique.

Actions internationales : Ne misez pas tout sur les actions américaines. Rejoignez les ETF des marchés développés internationaux (DFAI, AVDE) et des marchés émergents (IEMG, VWO), l'indice mondial qui a augmenté de 18,6 % en un an n'est pas si extravagant, mais cela permet de diversifier les risques.

Ligne de base

L'histoire de l'IA n'est pas encore terminée, mais l'histoire elle-même ne peut pas être utilisée comme de la nourriture. À un moment où les valorisations sont si élevées, il est judicieux de déplacer une partie des actifs vers des actions de valeur, de l'or et des marchés internationaux, ce qui permet de profiter de la reprise sans être totalement vulnérable lors de la prochaine correction. C'est ce qu'on appelle la résilience de portefeuille - en termes académiques, cela signifie réduire le risque systémique.