Normes partagées : La clé pour faire évoluer les actifs du monde réel

Actifs du monde réel tokenisés — des obligations gouvernementales, actions, crédits privés, dettes, à l’immobilier ou aux matières premières — ont connu une croissance significative ces dernières années. Le marché des actifs du monde réel sur chaîne a augmenté pour dépasser $24 milliard(, soit une hausse de 380 % en trois ans), et certaines prévisions projettent qu’il pourrait atteindre des trillions dans la prochaine décennie. Pourtant, malgré cet élan, une question cruciale se pose : La finance tokenisée atteindra-t-elle vraiment une échelle suffisante ?

Résumé

• Le marché des actifs du monde réel tokenisés fait face à des défis de scalabilité en raison de systèmes de conformité fragmentés, de standards incohérents et d’incertitude réglementaire, ce qui entrave la confiance institutionnelle et l’interopérabilité.
• Des cadres communs comme ERC-7943 peuvent standardiser les fonctionnalités de conformité $24B KYC/AML, gel des actifs, contrôles de transfert(, réduisant ainsi les coûts, les risques et la complexité tout en renforçant la confiance institutionnelle et la liquidité inter-chaînes.
• Soutenu par de grandes fintechs, le standard modulaire et interopérable ERC-7943 permet une tokenisation transfrontalière conforme à la législation, posant ainsi les bases d’un écosystème mondial unifié et évolutif d’actifs du monde réel.

L’ingrédient manquant n’est pas seulement une meilleure technologie blockchain. C’est l’adoption de standards de conformité partagés qui peuvent gagner la confiance des institutions et favoriser une croissance durable.

La fragmentation érode la confiance et limite la croissance

Le paysage actuel des actifs du monde réel est un patchwork de plateformes propriétaires et de formats de tokens. De nombreux premiers projets de tokenisation ont construit des mécanismes de conformité isolés, conduisant à une fragmentation : des systèmes qui n’interopèrent pas, des contrôles incohérents et des efforts dupliqués. Cette approche fracturée nuit à la confiance et limite la scalabilité.

Les institutions financières hésitent à s’engager pleinement lorsque chaque projet suit un règlement différent. L’incertitude réglementaire combinée à des standards de tokens fragmentés demeure un obstacle majeur à l’adoption grand public. Sans cadre commun, le marché des actifs du monde réel risque de stagner en dessous de son potentiel de plusieurs trillions.

Les développeurs doivent souvent réinventer la roue, en réécrivant la logique de conformité et en intégrant des exigences légales sur mesure pour chaque projet. Les institutions ont du mal à aligner les actifs en chaîne avec les réglementations hors chaîne lorsque chaque token se comporte différemment. Ces inefficacités augmentent les coûts opérationnels, réduisent la flexibilité et, en fin de compte, érodent la confiance.

Pour débloquer la prochaine phase de croissance, l’industrie a besoin d’une approche unifiée : une base de conformité que chaque token d’actif du monde réel peut suivre, quel que soit l’émetteur, la plateforme, la juridiction ou la classe d’actifs.

Pourquoi les standards de conformité partagés renforcent la confiance

La standardisation est un catalyseur éprouvé de la confiance sur les marchés financiers. Tout comme les règles comptables ou les protocoles de messagerie comme SWIFT offrent aux institutions un cadre opérationnel prévisible, un standard de conformité partagé pour les actifs tokenisés garantit que les mesures de sécurité sont systématiquement en place.

Un standard universel pour les actifs du monde réel sert de signal de qualité : un token dispose de protections et de contrôles de base pour les investisseurs dès sa conception. Cette cohérence renforce la confiance institutionnelle et, par extension, stimule la croissance du marché.

Avec un standard commun, les participants peuvent transiger en toute confiance. À l’inverse, si chaque émetteur utilise un système sur mesure, une seule défaillance ou une faille de conformité peut jeter le doute sur l’ensemble du secteur. Les standards partagés démontrent également un engagement à l’innovation responsable à l’échelle de l’industrie, ce qui encourage l’alignement réglementaire.

Les cadres modulaires réduisent les risques et les coûts

De manière encourageante, l’industrie converge vers des solutions pragmatiques comme ERC-7943, un nouveau standard proposé pour Ethereum )ETH( )également connu sous le nom d’interface universelle pour les actifs du monde réel(. Il est conçu comme une couche de conformité minimale, modulaire et interopérable pour les actifs tokenisés.

Plutôt que de prescrire comment implémenter la conformité, ERC-7943 définit ce qui doit être possible : gel des actifs, application de transferts légaux, restriction d’activité aux utilisateurs vérifiés. Cela permet à tout token )fongible ou non-fongible, sur n’importe quelle chaîne compatible EVM( d’implémenter l’interface et de respecter une base de conformité cohérente.

En introduisant une interface partagée, ERC-7943 répond directement à la fragmentation. Les fonctions essentielles deviennent standardisées et réutilisables. Les développeurs n’ont plus besoin de reconstruire la logique de conformité à partir de zéro. Une plateforme d’échange décentralisée ou un protocole de prêt peut supporter tous les tokens ERC-7943 avec une seule intégration, plutôt que des adaptateurs spécifiques pour chaque actif. Les utilisateurs peuvent également déplacer des actifs entre plateformes sans rompre la compatibilité.

L’interopérabilité augmente aussi la liquidité. Un standard partagé rend les tokens d’actifs du monde réel composables à travers l’écosystème, du réseau principal Ethereum aux solutions de couche 2 et autres chaînes. Les investisseurs peuvent détenir une obligation tokenisée sur une plateforme et l’utiliser comme garantie sur une autre, en étant confiants que les contrôles de conformité )KYC/AML ou le statut de gel( s’appliquent uniformément. Cela permet des marchés unifiés plutôt que des pools de liquidité fragmentés.

Faire le pont entre la finance traditionnelle et l’innovation blockchain

Un standard de conformité robuste est plus qu’une simple mise à niveau technique ; c’est un pont entre la finance traditionnelle (TradFi) et la finance décentralisée (DeFi). Les institutions opèrent sous des exigences réglementaires strictes. Pour faire entrer des actifs du monde réel en chaîne, les tokens doivent respecter ces garde-fous.

ERC-7943 a été conçu en tenant compte de l’alignement institutionnel. Il supporte les vérifications d’identité, le gel des actifs et l’application des transferts, des outils essentiels pour la conformité légale et la gouvernance. Les actifs blockchain peuvent ainsi refléter les contrôles des titres traditionnels tout en bénéficiant de la rapidité, de la transparence et de la programmabilité.

Les standards servent aussi de langage commun. Ils permettent aux banques et aux contrats intelligents d’interagir de manière fluide. Comme l’a dit un consortium de l’industrie, l’avenir de la tokenisation dépend d’un « cadre interopérable et fiable, crucial pour assurer la confiance institutionnelle, la transparence et une évolutivité à long terme ».

De plus, un standard neutre favorise la cohésion transfrontalière et inter-chaînes. Tout comme les protocoles Internet ont permis la circulation mondiale de l’information, un standard ouvert pour les tokens facilite le transfert de valeur à travers les juridictions. Les règles locales peuvent être intégrées sous forme de politiques modulaires au sein du même cadre partagé.

Sans cela, les régions risquent de se retrouver avec des liquidités et une conformité en silo, favorisant l’arbitrage réglementaire. Une interface universelle peut harmoniser des réglementations diverses sous une seule bannière. La vision est celle d’un écosystème tokenisé évolutif où, par exemple, une obligation émise en Europe peut s’intégrer sans problème à un protocole de prêt en Asie.

La dynamique vers un avenir standard ouvert

La promotion des standards n’est plus une théorie. Une coalition de plus de dix entreprises mondiales du web3 et de la fintech, incluant des leaders en valeurs mobilières numériques, infrastructure et cybersécurité, s’est mobilisée derrière ERC-7943. Le standard est en cours de revue communautaire avec l’apport d’experts techniques et juridiques, et des versions pilotes ont été testées dans des déploiements expérimentaux.

Si adopté largement, ERC-7943 pourrait devenir la couche de conformité par défaut pour les actifs du monde réel tokenisés. L’histoire montre qu’une fois qu’un standard atteint une masse critique, comme TCP/IP ou ERC-20, l’innovation s’accélère autour. Au lieu de construire en silos, on obtient un écosystème ouvert de tokens, de services et de marchés parlant le même langage.

Les développeurs peuvent se concentrer sur de nouvelles fonctionnalités, plutôt que de reconstruire les bases. Les équipes de conformité peuvent se focaliser sur l’utilisation des contrôles intégrés plutôt que de remettre en question leur présence.

La collaboration et les standards détermineront l’échelle

La finance tokenisée n’est pas seulement un défi technologique ; c’est un défi de coordination. Les institutions, développeurs et régulateurs qui s’alignent sur des standards communs façonneront l’avenir de ce marché.

Nous sommes à un tournant. ERC-7943 et des cadres similaires offrent une opportunité de faire le pont entre TradFi et DeFi avec une conformité programmable et interopérable. Ignorer cette évolution pourrait aggraver la fragmentation. La saisir, c’est débloquer la composabilité, la liquidité et la confiance à l’échelle mondiale.

En fin de compte, la finance tokenisée ne pourra évoluer que dans la mesure où ses standards le permettront. Avec ERC-7943, nous disposons d’une base solide pour construire.