JPMorgan : MicroStrategy risque d’être exclue des indices clés

Source : CritpoTendencia
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Les analystes de la banque américaine JPMorgan avertissent que MicroStrategy fait face à un risque significatif en raison de la chute de ses actions. La contraction de sa valorisation pourrait entraîner son exclusion de plusieurs indices boursiers auxquels elle appartient actuellement. Par conséquent, la société de Michael Saylor pourrait perdre l’accès à une part substantielle du financement provenant des fonds répliquant ces indices.

Selon les stratèges dirigés par Nikolaos Panigirtzoglou, le principal problème réside dans le fait que les actions de MicroStrategy chutent à un rythme plus rapide que le recul du Bitcoin. Dans un récent rapport cité par The Street, les spécialistes indiquent que l’entreprise pourrait perdre des milliards de dollars si elle est retirée du MSCI.

La valorisation premium — que certains sur le marché considèrent comme surévaluée — subit une correction brutale. Les récentes baisses reflètent une nervosité croissante face à une possible exclusion des indices clés.

Actuellement, la société de Saylor fait partie du MSCI USA, du MSCI World et du Nasdaq 100. Il y a quelques mois, elle était proche d’intégrer le S&P 500, mais n’a finalement pas été sélectionnée. Si la tendance négative se poursuit, affirment les analystes de JPMorgan, MicroStrategy court un risque réel d’être écartée de ces indices mondiaux.

MicroStrategy pourrait perdre des milliards, selon JPMorgan

Les stratèges de la banque estiment qu’une exclusion aurait des conséquences profondes pour MicroStrategy. Sur environ 50 milliards de dollars de capitalisation boursière de la société, quelque 9 milliards proviennent de fonds passifs qui répliquent les indices auxquels elle appartient.

Le rapport souligne que l’inclusion dans ces indices a été l’un des principaux moteurs ayant permis à l’entreprise de financer sa stratégie d’accumulation de BTC. Cela a également permis à l’actif d’intégrer des portefeuilles institutionnels et de détail via des instruments passifs. À l’inverse, une exclusion inverserait une grande partie de ces flux.

Selon les prévisions de JPMorgan, si MicroStrategy est retirée du MSCI, la perte directe s’élèverait à environ 2,8 milliards de dollars. Mais si d’autres fournisseurs d’indices imitent cette décision, les sorties pourraient dépasser 11 milliards de dollars. Cela placerait l’entreprise dans une position compliquée pour maintenir sa stratégie d’achat continu de BTC.

La mise à jour du MSCI est prévue pour le 15 janvier 2026. À mesure que la date approche et que le prix du Bitcoin ainsi que celui des actions de MicroStrategy restent en territoire négatif, la probabilité d’une exclusion augmente. Cela pourrait devenir un problème d’envergure pour la société, avertissent les analystes de JPMorgan.