Analyse : Le marché des dérivations reflète un renversement de l'angoisse baissière sur Bitcoin, la demande pour des positions long est en hausse.

Le 27 novembre, selon Bloomberg, bien que le prix du Bitcoin ait connu une correction allant jusqu'à 36 % depuis qu'il a atteint des sommets historiques début octobre, la volatilité implicite du Bitcoin reste à un niveau relativement contrôlable. Ce changement reflète que, alors que le Bitcoin se dirige progressivement vers l'institutionnalisation, la manière dont son risque est transmis est en train de se remodeler. À ses débuts, la valeur du Bitcoin était principalement pilotée par des traders spéculatifs, qui cherchaient à tirer profit de ses fluctuations de prix fréquentes et importantes. Le marché des dérivés reflète globalement un retournement du sentiment baissier. Selon les données de Coinglass, la demande pour les positions longues sur les contrats à terme perpétuels du Bitcoin, un marché de trading à haut effet de levier couramment utilisé par les traders de cryptomonnaies, est en hausse, tandis que la taille des contrats non réglés est à un niveau relativement modéré. Le taux de funding des contrats associés étant redevenu positif, cela indique qu'après être tombé dans le négatif plus tôt cette semaine, les paris haussiers reprennent le dessus. Les données de CEX montrent que les contrats non réglés sur les options d'achat avec un prix d'exercice de 100 000 dollars sont les plus nombreux, alors que la semaine précédente, le marché était principalement axé sur des protections à la baisse autour de 80 000 et 85 000 dollars. Spencer Hallarn, responsable des échanges OTC chez GSR, a déclaré : « Au cours des dernières semaines, les positions longues spéculatives ont clairement diminué, comme le montre la baisse des volumes non réglés des contrats perpétuels et des taux de funding. Cela prépare également le marché des cryptomonnaies pour la prochaine vague de hausse."