À quel niveau d’adversaires les traders à court terme sont-ils confrontés aujourd’hui ?

Prenons simplement un des principaux fonds quantitatifs privés, sa taille de gestion approche déjà des centaines de milliards. Et si l’on additionne l’ensemble de la sphère quantitative ? Ce chiffre dépasse probablement de loin ce que la plupart des gens imaginent.

Supposons que ces institutions maintiennent des niveaux de rendement similaires—d’où vient l’argent ? La taille totale du marché est limitée : plus les institutions gagnent, plus l’espace laissé aux investisseurs particuliers se réduit.

Ce qui est encore plus crucial, c’est l’effet à long terme : si les particuliers restent durablement désavantagés dans ce type de jeu, de moins en moins de nouveaux venus voudront entrer sur le marché. Après tout, personne n’est dupe : après plusieurs pertes consécutives, beaucoup choisiront simplement de quitter ce jeu.

Si cette tendance se poursuit, la structure de liquidité de l’ensemble du marché pourrait fondamentalement changer. Les particuliers se raréfient, les institutions s’affrontent entre elles, et cela pourrait finalement aboutir à un écosystème de marché totalement différent.