Résumé

Actualités du marché aujourd'hui : HTX DeepThink : Changement soudain de la dynamique macroéconomique entre les États-Unis et le Japon, la reprise du sentiment lors du repli du BTC reste fragile ; la Fed devrait baisser ses taux de 25 points de base cette semaine, Powell pourrait insister sur le fait que le seuil de baisse des taux l'année prochaine est très élevé.

I. Actualités du soir

1. HTX DeepThink : Changement soudain de la dynamique macroéconomique entre les États-Unis et le Japon, la reprise du sentiment lors du repli du BTC reste fragile

Le 8 décembre, Chloe, auteur de la rubrique HTX DeepThink et analyste chez HTX Research, souligne qu'à l'approche de la fin de l'année, l'environnement macroéconomique mondial devient plus volatil en raison de la divergence des politiques entre les États-Unis et le Japon, exerçant une pression d'ajustement sur les actifs à risque mondiaux, dont le Bitcoin.

Moteurs principaux et signaux contradictoires :

Incertitude politique aux États-Unis : Malgré des indicateurs d’inflation en ralentissement et une hausse des anticipations de baisse des taux, la rumeur selon laquelle Kevin Hassett pourrait devenir président de la Fed sous Trump a fait monter les rendements obligataires.

Changement de politique au Japon : Le Japan Times révèle que des responsables de la Banque du Japon souhaitent relever le taux directeur à 0,75 % lors de la réunion du 19 décembre (plus haut niveau depuis 1995), accentuant la divergence entre les politiques américaine et japonaise.

Performance du marché du Bitcoin :

Défense institutionnelle : Les flux d’ETF sont négatifs, l’intérêt ouvert sur les contrats à terme diminue, indiquant une position défensive des institutions.

Contradiction sur les options : La volatilité implicite (IV) du marché recule fortement (IV court terme de 57 % à 48 %), signe d'une baisse des attentes en matière de volatilité. Néanmoins, l’indicateur de risk reversal d’Amberdata reste négatif (environ -4,9), ce qui signifie que les investisseurs continuent de se prémunir contre la baisse avec des options de vente.

Le rapport souligne que les gros investisseurs ont abaissé leur objectif haussier de fin d’année dans la fourchette de 100 000 à 118 000 dollars, tandis que la zone de 80 000 à 82 000 dollars est considérée comme un support clé pour le Bitcoin.

2. Institutions : La Fed devrait baisser ses taux de 25 points de base cette semaine, Powell pourrait insister sur un seuil élevé pour de nouvelles baisses l'an prochain

Le 8 décembre, le dollar a reculé dans l’attente de la décision de politique monétaire de la Fed attendue cette semaine. Le consensus prévoit une nouvelle baisse des taux à cette occasion. Selon un rapport des analystes de Deutsche Bank, la Fed pourrait annoncer mercredi la troisième et dernière baisse de 25 points de base de 2025, cette décision ne devrait pas être unanime.

Les analystes estiment que la conférence de presse de Jerome Powell et sa déclaration seront cruciales. "Nous pensons que Powell insistera sur le fait que le seuil pour de nouvelles baisses début 2026 sera très élevé, envoyant ainsi un signal d'arrêt temporaire des baisses de taux à court terme."

3. L’Argentine pourrait autoriser les banques à proposer des transactions en cryptomonnaies, marquant un tournant financier majeur

Le 8 décembre, la Banque centrale d’Argentine (BCRA) envisage de lever l’interdiction de longue date faite aux institutions financières traditionnelles de proposer des services de trading et de conservation de cryptomonnaies. Si la réforme est adoptée, cela signifiera un passage d'une interdiction claire à une intégration réglementée, motivée par la réalité économique particulière du pays et la demande croissante en actifs numériques.

Actuellement, la BCRA interdit aux banques commerciales de proposer ou de faciliter le trading de cryptomonnaies pour leurs clients, cette réglementation avait été instaurée pour limiter les risques et éviter l’utilisation d’entités financières non régulées. Cependant, le gouvernement du président Milei est davantage en faveur du libre marché et globalement pro-cryptomonnaies, et évalue donc une série de réformes réglementaires permettant aux banques d’entrer officiellement sur ce marché sous un nouveau cadre strict. Cette démarche est en réalité une réponse pragmatique à la situation : les Argentins sont déjà parmi les plus grands utilisateurs de cryptomonnaies dans le monde, en raison d'une inflation élevée de longue durée, d'une forte volatilité monétaire, et du recours au dollar ou aux stablecoins pour protéger leur épargne.

La motivation principale pour institutionnaliser les transactions crypto est de ramener l’activité massive déjà présente dans la finance de l’ombre vers le système bancaire régulé. Depuis des années, les Argentins s’appuient sur le Bitcoin et les stablecoins pour faire face à la dépréciation continue du peso et contourner les restrictions de change. Si les principales banques argentines entrent dans le secteur crypto, cela bouleversera inévitablement l’écosystème financier local. Le marché est actuellement dominé par des prestataires indépendants de services d’actifs virtuels (VASPs) et des plateformes natives crypto. Une fois que les banques, avec leur base de clients et leur capital, entreront dans la course, elles pourraient rapidement occuper une position dominante et exercer une forte pression concurrentielle sur les acteurs déjà en place.

4. Banmuxia : La baisse des taux de la Fed cette semaine ramènera la liquidité à la normale, le marché devrait connaître une hausse généralisée cette semaine ou même ce mois-ci

Le 8 décembre, l’analyste crypto chinois Banmuxia a déclaré : "La baisse des taux de la Fed cette semaine et la reprise de l’expansion du bilan ramèneront la liquidité tendue à la normale. Cette semaine sera une semaine de hausse généralisée (actions américaines, crypto, métaux précieux, etc.), et le mois à venir pourrait également être un mois de hausse généralisée."

Banmuxia a également cité son article du 11 novembre : "À partir de décembre, la Fed arrêtera la réduction de son bilan et pourrait commencer à l’augmenter, ce qui ramènera la liquidité à la normale, comme en octobre 2019. La vraie injection massive de liquidités devrait attendre mai prochain, lorsque Trump contrôlera la Fed, à l’instar de mars 2020."

5. Trump publie sa stratégie de sécurité nationale, sans aucune mention des cryptomonnaies ou de la blockchain

Le 8 décembre, Trump a publié vendredi sa stratégie de sécurité nationale qui expose les priorités de son administration, mettant l'accent sur l’intelligence artificielle et l’informatique quantique. "Nous voulons garantir que la technologie et les standards américains – notamment dans l’IA, la biotechnologie et l’informatique quantique – fassent progresser le monde."

6. La société de trésorerie Bitcoin Twenty One, dirigée par le fils de la secrétaire au Commerce américaine, transfère 43 122 BTC

Le 8 décembre, selon le suivi de Lookonchain, la société d’investissement Bitcoin Twenty One Capital, soutenue par Cantor Fitzgerald et Jack Mallers, vient de transférer 43 122 BTC ((3,94 milliards de dollars)) vers un nouveau portefeuille.

Selon des informations précédentes, Twenty One Capital devrait être cotée à la Bourse de New York le 9 décembre.

II. Aperçu du marché

(Classement des plus fortes hausses et baisses sur Huobi)

1. Le prix actuel du Bitcoin est de 92 290 dollars, celui de l’Ethereum de 3 179 dollars, HTX cote actuellement à 0,000001648 dollar, en hausse de 0,48 %.

2. Les 3 tokens ayant le plus progressé sur Huobi sont : PING ((23 %), VOXEL (20 %), ZEUS (18 %).

Les 3 tokens ayant le plus baissé sur Huobi sont : MOONPIG ((-57 %), ZEROLEND (-43 %), MXC (-29 %).

3. Au cours des dernières 24 heures, 129 001 personnes ont été liquidées dans le monde, pour un montant total de 461 millions de dollars.

4. Au cours des 4 dernières heures, le ratio long/short pour les contrats BTC tous échanges confondus est de 1,0982, les positions longues sont majoritaires.

III. Observation on-chain

Selon la surveillance des adresses populaires de Coinbob, les baleines "BTC OG Insider" et "pension-usdt.eth" ont toutes deux ouvert aujourd’hui d’importantes positions longues sur ETH ; sur Hyperliquid, la plus grande baleine short BTC appelée "Ultimate Short" a clôturé une partie de ses positions avec bénéfice. Détails :

"BTC OG Insider Whale" : Actuellement, position longue ETH à effet de levier x5, profit latent de 4,46 millions de dollars (13 %), prix moyen de 3 048 dollars, prix de liquidation 1 801 dollars, taille de la position environ 170 millions de dollars. 70 millions de dollars ont été transférés pour ouvrir ces positions depuis la nuit dernière, ce qui en fait la plus grosse position longue ETH sur Hyperliquid.

"pension-usdt.eth" : Ouverture aujourd’hui à 3h d’une position longue ETH à effet de levier x2, taille de la position environ 62,55 millions de dollars, prix moyen 3 087 dollars, profit latent de 880 000 dollars (2,8 %), bénéfice hebdomadaire de 6,14 millions de dollars.

"Calm Order King" : Sur les deux derniers jours, les positions short sur BTC, ZEC, SOL sont passées d’un profit latent de 600 000 dollars à une perte, la taille totale actuelle de la position est d’environ 19,09 millions de dollars, la perte latente totale du compte est d’environ 930 000 dollars, le capital du compte est passé de 1,5 million de dollars à 540 000 dollars.

"Ultimate Short" : Aujourd’hui, environ 2,43 millions de dollars de positions short BTC ont été clôturés, la taille actuelle de la position short BTC est d’environ 77,04 millions de dollars, soit une baisse de près de 30 millions de dollars par rapport à il y a 10 jours, profit latent de 16,68 millions de dollars (433 %), prix de liquidation 102 000 dollars, gains de 9,45 millions de dollars réalisés grâce aux frais de financement, il s’agit actuellement de la plus grosse position short BTC sur Hyperliquid.

"Paul Wei" : Depuis le 16 novembre, un profit cumulé de 3 600 dollars, pas de nouvelle position ouverte, détient actuellement une position longue BTC à effet de levier x2, profit latent d’environ 5 %, la position représente 7 % des 100 000 dollars de capital du compte, la majeure partie du capital reste en attente d’exécution. Les positions longues et short BTC devraient se déclencher dans la fourchette de 90 700 à 94 400 dollars.

IV. Analyse de l’analyste Max

1. Fondamentaux : Les marchés actions américains étant fermés ce week-end, l’impact sur le marché crypto a été limité, l’attention est portée sur l’ouverture de Wall Street ce soir. La probabilité d’une baisse de 25 points de base par la Fed en décembre est remontée à 86,2 %, ce qui constitue un facteur fondamental court terme positif, avec une perspective haussière.

2. Technique : Le BTC évolue actuellement au-dessus de 92 000 dollars, en phase de consolidation à un niveau élevé après rebond. Tant que le seuil de 92 000 dollars n’est pas franchi à la baisse, la tendance reste forte ; en cas de rupture, il faudra surveiller un possible retour sur les 90 000 dollars.

3. Côté ETH : L’ETH se maintient actuellement au-dessus de 3 100 dollars, son évolution est nettement plus forte que celle du BTC. Tant que le seuil de 3 000 dollars tient, la structure moyen terme reste haussière, à court terme la tendance est également positive. Ceci n’est qu’un avis personnel, à titre informatif uniquement.