Cette semaine, le marché a été une véritable montagne russe ! Les nouvelles macroéconomiques se sont succédé, bouleversant le marché, et notre portefeuille a également connu des hauts et des bas. En tant qu'observateur ayant évolué dans le monde des cryptomonnaies depuis plusieurs années, je vais aujourd'hui analyser la situation actuelle de manière la plus directe possible, pour voir comment préserver le capital tout en trouvant des opportunités dans la volatilité.

L'escalade des tensions à la Fed, une politique monétaire potentiellement inversée

La Fed fait vraiment du bruit récemment. Les opinions internes sont fortement divisées, au point que même la courtoisie apparente a disparu. Lors de la dernière décision sur les taux, il y a eu trois votes contre, ce qui est rare. Certains veulent réduire les taux rapidement, d'autres insistent pour rester immobiles, ce qui montre une divergence fondamentale dans la compréhension de la direction politique.

Plus intéressant encore, le mandat de Powell arrive à son terme, et il y a des rumeurs selon lesquelles la Maison Blanche envisagerait de faire monter Haskett. Ce dernier prône une politique accommodante, et s'il prenait effectivement la tête de la Fed, son indépendance pourrait en pâtir. Historiquement, l'intervention politique dans la politique monétaire n'a jamais été bénéfique, entraînant des risques pour le marché obligataire et une volatilité accrue des actifs. À l'inverse, si le dollar perdait en stabilité, des actifs décentralisés comme le Bitcoin pourraient devenir des refuges — indépendants d’un système politique unique, ce qui constitue en soi leur valeur.

La détente géopolitique, une pression sur les actifs de refuge

La situation géopolitique évolue. Les négociations entre la Russie et l’Ukraine envoient des signaux positifs, et la tension semble diminuer. À court terme, la capacité d’achat d’actifs comme l’or et le Bitcoin, en tant qu’outils de protection, pourrait diminuer sensiblement. Ces derniers ont connu récemment des hausses spectaculaires, en grande partie parce que les fonds cherchent à se couvrir contre le risque. Une fois la situation géopolitique apaisée, une correction des prix est très probable.

Cela dit, il faut aussi regarder à long terme. La paix reste une bonne chose, permettant à l’économie mondiale d’entrer dans une phase de croissance stable. Cela constitue en réalité un avantage pour le développement sain de l’écosystème crypto — une augmentation de l’appétit pour le risque, ce qui incite les institutions et les investisseurs individuels à se concentrer sur des actifs à long terme. La correction actuelle, plutôt que d’être une mauvaise nouvelle, pourrait être une excellente occasion d’entrer sur le marché.