Application pratique du suivi des stops : de l'arrêt fixe à la protection dynamique

Dans le trading, les investisseurs sont confrontés à une problématique éternelle : quand faut-il couper ses pertes ou prendre ses profits ? La méthode traditionnelle de fixation d’un stop fixe peut sembler simple, mais elle échoue souvent à cause de la volatilité du marché, ce qui peut faire sortir prématurément d’une position profitable suite à un rebond. L’émergence du mécanisme de trailing stop (stop suiveur) offre aux traders une solution de gestion des risques plus flexible.

Qu’est-ce qu’un trailing stop ? Une nouvelle approche dynamique de gestion des risques

Le trailing stop est un ordre de stop qui s’ajuste automatiquement en fonction de l’évolution du prix du marché. Contrairement à un stop fixe, sa caractéristique principale est que, lorsque le marché évolue favorablement, le niveau de stop se déplace automatiquement dans la même direction (à la hausse ou à la baisse), tout en maintenant une distance de risque prédéfinie.

Concrètement, lors de la configuration d’un trailing stop, l’investisseur peut définir un pourcentage (par exemple 2%) ou un montant fixe (par exemple 10 dollars). Tant que le prix continue d’augmenter ou de diminuer, le système ajuste automatiquement le niveau de stop. Si le prix se retourne et dépasse la distance fixée, l’ordre de trailing stop s’exécute automatiquement, clôturant la position.

Par exemple, si vous achetez une action à 200 dollars et que vous définissez un trailing stop de 100 points, lorsque le prix monte à 237 dollars, le stop se déplace de 190 dollars (initial) à 227 dollars. Ce mécanisme permet de protéger continuellement les profits réalisés tout en laissant la position profiter d’une tendance haussière.

Les principaux avantages du trailing stop

Comparé à un stop fixe, le trailing stop offre trois avantages clés :

Exécution automatique : pas besoin de réajustements manuels, le système suit automatiquement l’évolution du marché, ce qui est particulièrement avantageux pour les investisseurs ne pouvant pas surveiller constamment leur position.

Protection des profits : en tendance forte, le trailing stop permet de participer pleinement à la hausse tout en se protégeant rapidement en cas de retournement, évitant ainsi de voir ses gains s’évaporer.

Flexibilité dans la gestion des risques : contrairement à un stop fixe qui peut être déclenché par de fausses cassures, le trailing stop s’adapte mieux aux différentes volatilités du marché.

Quand utiliser un trailing stop ? Analyse calme des scénarios d’application

Bien que le trailing stop soit un outil efficace, il n’est pas adapté à toutes les conditions de marché. L’investisseur doit juger en fonction de la situation :

Environnement favorable au trailing stop :

• Tendance claire (haussière ou baissière)
• Graphiques journaliers ou horaires avec une volatilité stable et directionnelle
• Volume suffisant, volatilité continue
• Actif présentant une amplitude de fluctuation significative

Situations à éviter :

• Marché en range ou en consolidation
• Faible volatilité, risque de déclenchements fréquents
• Volatilité excessive, où même un petit rebond peut activer le stop
• Actifs peu liquides ou peu suivis

Le trailing stop se déclenche généralement lorsque la position est déjà profitable. En cas de faible volatilité, il peut ne jamais s’activer, tandis qu’en forte volatilité, il peut sortir prématurément à cause de mouvements techniques, ce qui impacte la performance globale.

Trailing stop vs Stop fixe : qui l’emporte ?

Le stop fixe est simple à mettre en place et permet de maîtriser le risque, mais manque de flexibilité. Le trailing stop offre une automatisation accrue et une meilleure protection des profits, à condition de paramétrer correctement.

Comment configurer un trailing stop sur une plateforme de trading ?

Bien que l’interface varie selon la plateforme, la procédure de base reste similaire :

Étape 1 : Connectez-vous à votre plateforme et accédez à la zone de passation d’ordre.

Étape 2 : Recherchez l’option “Trailing Stop” ou “Stop suiveur” dans les paramètres de l’ordre.

Étape 3 : Définissez la distance de suivi. Par exemple, si vous ne souhaitez pas que le prix baisse de plus de 300 points, indiquez 300 dans le champ dédié. Ainsi, lorsque le profit dépasse 300 points, le stop se déplace automatiquement pour suivre le prix, et continue de s’ajuster à chaque nouveau sommet.

Étape 4 : Confirmez la passation de l’ordre.

Il n’est pas nécessaire de paramétrer le trailing stop avant d’entrer en position. Vous pouvez également l’ajouter ou le modifier à tout moment après l’ouverture. Si vous ne connaissez pas encore la distance optimale, vous pouvez attendre que le marché se stabilise pour faire un réglage plus précis.

Application du trailing stop en trading de swing

Prenons l’exemple de Tesla (TSLA), entré à 200 dollars avec une perspective de hausse d’environ 20%. Vous décidez de sortir si le prix recule de 10 dollars.

Après avoir placé un ordre de trailing stop, si le prix monte à 237 dollars, le stop se déplace de 190 dollars (200-10) à 227 dollars (237-10). Si le prix chute ensuite à 227 dollars, le système déclenche la vente, conservant la majorité des gains. Cette méthode permet de participer à la hausse tout en protégeant rapidement les profits en cas de retournement.

Stratégie de stop dynamique en day trading

En day trading, on privilégie généralement un graphique de 5 minutes plutôt que le graphique journalier, car la position est ouverte et fermée dans la même journée. Le prix d’ouverture est également crucial pour cette stratégie.

Par exemple, si vous entrez à 174.6 dollars dans les 10 premières minutes après l’ouverture, avec un objectif de profit de 3% et un stop de 1%, vous sortirez à 179.83 dollars (stop de profit) ou à 172.85 dollars (stop de perte).

L’avantage du trailing stop ici est que, si le prix dépasse 179.83 dollars et continue à monter, le stop se déplace vers 178.50 dollars. Si le marché se retourne, vous ne serez pas sorti au niveau initial, mais à un niveau ajusté plus haut, maximisant ainsi la rentabilité.

Combiner analyse technique et multi-niveaux de stop

De nombreux traders utilisent des indicateurs techniques pour déterminer leurs points d’entrée et de sortie, par exemple la moyenne mobile à 10 jours et les bandes de Bollinger pour repérer la tendance et fixer des objectifs de profit, tout en utilisant un trailing stop.

Par exemple, si le 22 septembre, le prix de TSLA passe sous la moyenne mobile à 10 jours, vous pouvez ouvrir une position short. Vous pouvez fixer comme condition de profit la cassure du bas des bandes de Bollinger, et comme trailing stop, la sortie si le prix revient au-dessus de la moyenne mobile.

Ce type de stratégie ne dépend pas d’un prix fixe, mais s’adapte quotidiennement en fonction des indicateurs techniques, ce qui la rend plus conforme aux mouvements réels du marché.

Investissement avec levier : entrées progressives et trailing profit

Pour les produits à effet de levier comme le forex, les futures ou les CFD, la configuration du trailing stop est encore plus cruciale, car le levier amplifie à la fois les gains et les pertes.

Stratégie courante : entrée par étapes

Beaucoup d’investisseurs adoptent une approche “d’entrée progressive” pour capter les rebonds du marché. Par exemple :

• Premier ordre : achat à 11890 points, 1 lot
• À chaque baisse de 20 points, ajout d’un lot supplémentaire
• Total : 5 lots (points d’achat : 11890, 11870, 11850, 11830, 11810)

Si vous fixez un take profit fixe de +20 points sur le premier lot (sortie à 11910), mais que le marché rebondit sans revenir au sommet initial, les autres lots restent en perte. La stratégie globale pourrait alors ne pas être rentable.

Amélioration : moyenne pondérée + trailing profit

Une meilleure approche consiste à fixer un objectif de profit moyen de 20 points par lot, par exemple :

Ainsi, même si le marché ne remonte qu’à 11870, la position globale réalise un profit moyen de 20 points, sans attendre le sommet initial.

Stratégie avancée : pyramide et gestion dynamique

Pour des capitaux plus importants, on peut utiliser une stratégie de pyramide, en ajoutant des lots à chaque baisse, ce qui baisse le coût moyen et augmente la probabilité d’atteindre le profit cible.

Par exemple, en achetant successivement à 11890, 11870, 11850, etc., avec des lots croissants, on réduit le coût moyen et on peut fixer un objectif de profit basé sur la moyenne pondérée.

Points importants lors de l’utilisation du trailing stop

• Ajustement dynamique : il est souvent nécessaire de réévaluer et de modifier le paramètre du trailing stop en fonction de l’évolution du marché, notamment en utilisant des indicateurs comme la moyenne mobile ou les bandes de Bollinger.

• Analyse fondamentale : le trailing stop fonctionne mieux sur des actifs en tendance. Sans une analyse fondamentale solide, il peut conduire à des sorties prématurées ou à des pertes évitables.

• Évaluation précise de la volatilité : un actif peu volatile ne justifie pas forcément un trailing stop serré, tandis qu’un actif très volatile peut déclencher des sorties fréquentes. Il faut ajuster le paramètre en conséquence.

Conclusion : le trailing stop, un outil de gestion des risques essentiel

Le trailing stop est un outil efficace pour maximiser les profits et limiter les pertes. Que vous soyez un trader swing, un day trader ou un investisseur utilisant l’effet de levier, cette mécanique peut devenir un pilier de votre gestion de portefeuille.

De la stratégie swing à l’intraday, en passant par le trading à effet de levier, le trailing stop offre une flexibilité stratégique précieuse. Ses principaux atouts : fixation automatique sans ajustements fréquents, sortie en cas de faiblesse du marché, amplification des gains en tendance forte, réduction des biais émotionnels et renforcement de la discipline de trading.

Cependant, le trailing stop n’est qu’un outil parmi d’autres dans la gestion des risques. S’y fier aveuglément peut affaiblir votre jugement de marché et votre capacité à anticiper. La meilleure pratique consiste à combiner l’utilisation du trailing stop avec une analyse approfondie du marché, une étude fondamentale sérieuse et une gestion rationnelle du risque.