## Le plus grand marché financier mondial : Comprendre le sens du Forex et son fonctionnement

Le marché des changes (Forex ou FX) est la plus grande plateforme d’investissement financier au monde, avec un volume de transactions quotidien atteignant 6,6 billions de dollars, bien au-delà des 224 millions de dollars de la Bourse de New York. Mais qu’est-ce qui est réellement échangé sur ce marché colossal ? Et comment fonctionne-t-il ?

## Le sens du Forex : échange de devises et fluctuations des taux de change

**Le Forex (Foreign Exchange, abrégé Forex ou FX)** signifie tout simplement — échanger une devise contre une autre. Mais le trading Forex n’est pas un simple échange de devises, c’est une activité d’investissement basée sur la différence de taux de change.

Imaginez Bill qui échange des dollars américains à l’aéroport : il possède 10 000 dollars taïwanais, avec un taux de change de 0,034, il reçoit 3 400 dollars américains. Dans ce processus, Bill vend en réalité des dollars taïwanais pour acheter des dollars américains, participant ainsi au marché des changes. Le taux de change est le prix relatif entre deux devises, fluctuant chaque seconde en fonction de la santé économique du pays, de la politique fiscale, des relations internationales, etc.

En dehors du commerce international et du tourisme dans l’économie réelle, la majorité des transactions sur le marché des changes sont motivées par la spéculation — les traders analysent les fluctuations des taux pour tirer profit de la volatilité.

## Un marché décentralisé, actif 24h/24

Le marché des changes est un marché décentralisé mondial, sans lieu de négociation centralisé, constitué d’un réseau de banques, d’institutions et de détaillants à travers le monde. Sa particularité réside dans ses horaires : ouvert 5 jours par semaine, 24 heures par jour, sauf le week-end.

Les opérations commencent à l’ouverture de Wellington / Auckland en Nouvelle-Zélande, puis se déplacent successivement vers Sydney, Singapour, Hong Kong, Tokyo, Francfort, Londres, pour finir à New York, complétant ainsi un cycle mondial. Cela permet aux traders de négocier librement selon leur emploi du temps.

## Que négocie-t-on sur le Forex ?

L’objet principal du trading Forex est très simple — **les devises**. Même si nous n’achetons pas de monnaie physique, cela peut être compris comme un investissement dans les perspectives économiques d’un pays spécifique. La valeur d’une devise reflète généralement les attentes du marché concernant la situation économique présente et future de ce pays.

Par exemple, si vous anticipez une croissance économique favorable aux États-Unis, vous pourriez acheter des dollars. Si votre prévision se réalise et que l’économie américaine s’améliore, vous pourrez vendre vos dollars lorsque le taux de change augmente, réalisant ainsi un profit. Le taux de change d’une devise par rapport à une autre reflète essentiellement la situation économique relative entre ces deux pays.

## Principaux couples de devises et codes monétaires

Le marché Forex offre une multitude de paires de devises, mais les débutants privilégient généralement celles avec le plus grand volume de transactions, appelées **paires majeures**, comprenant le dollar américain, l’euro, le dollar canadien, la livre sterling, le franc suisse, le dollar australien, le yen, le dollar néo-zélandais, etc., représentant les plus grandes économies mondiales.

Toutes les devises ont un code standard : trois lettres, dont les deux premières désignent le pays, et la troisième la devise. Par exemple, USD pour le dollar américain, EUR pour l’euro, JPY pour le yen. Ce système de codification a été créé par l’Organisation internationale de normalisation en 1973, appelé ISO 4217.

## Les principaux avantages du trading Forex

**Un coût d’entrée faible** est le premier avantage du Forex. Le trading ne nécessite pas de payer de commissions, la majorité des transactions de détail n’ont pas de frais de règlement ou de transaction, et les brokers gagnent principalement via le spread (différence entre prix d’achat et de vente). En conditions normales, le spread est souvent inférieur à 0,1 %, et pour de gros volumes, il peut descendre jusqu’à 0,07 %. De plus, il n’y a pas de taille minimale de position, les traders peuvent ouvrir des positions à partir de 1 000 unités de devise.

**L’effet de levier amplifie les gains** est le deuxième avantage majeur. Le trading Forex permet d’utiliser un levier, par exemple 50:1, ce qui signifie qu’un dépôt de 50 dollars de marge peut contrôler une position de 2 500 dollars. Cela permet aux traders de contrôler de grandes positions avec peu de capital.

**Une forte liquidité et une exécution rapide**. Avec un volume quotidien moyen de 6,6 trillions de dollars, la liquidité est extrêmement élevée, permettant aux traders d’acheter ou vendre instantanément dans des conditions de marché normales, avec une certitude sur le prix.

**Une flexibilité horaire** qui permet de trader 24h/24, du lundi matin en Australie jusqu’au vendredi soir à New York, offrant une liberté totale d’opération.

## Forex vs. marché boursier

Les deux marchés diffèrent nettement. La bourse ne fonctionne qu’aux heures d’ouverture des marchés (par exemple, de 9h30 à 16h00 heure de l’Est américain), alors que le Forex est un marché sans interruption 24h/24.

Il y a environ 2 800 à 3 300 actions négociables en bourse, alors que les sept principales paires de devises, très liquides, attirent l’attention des investisseurs mondiaux, avec un volume et une liquidité bien supérieurs à ceux des actions.

Le marché des changes n’impose pas de restrictions particulières à la vente à découvert, qu’il s’agisse de positions longues ou courtes, il y a toujours des opportunités. En même temps, comme le Forex génère des milliards de dollars de revenus pour les banques mondiales, il est considéré comme un marché essentiel, et l’impact des analystes sur le taux de change est beaucoup plus faible que sur le marché boursier.

## Forex vs. marché à terme

Les avantages du Forex sont encore plus évidents. Le volume quotidien de trading Forex est de 6,6 trillions de dollars, contre seulement 300 milliards de dollars pour le marché à terme, ce qui montre un écart énorme en termes de liquidité.

Le marché à terme dispose d’un marché de nuit, mais sa liquidité est bien moindre que celle du marché au comptant Forex, et la rapidité d’exécution ainsi que la certitude des prix sont inférieures. La principale différence est que le marché au comptant Forex comporte moins de risques — lorsque la perte dépasse la marge requise, la plateforme déclenche automatiquement une demande de marge supplémentaire ou une liquidation. Sur le marché à terme, le trader peut être responsable de pertes dépassant le solde de son compte.

## Conclusion

Le marché des changes, en raison de son volume colossal, de son fonctionnement 24h/24, de ses faibles coûts d’entrée et de sa forte liquidité, est devenu la première plateforme d’investissement pour les investisseurs mondiaux. En comprenant le sens du Forex et en maîtrisant son mécanisme, vous pourrez mieux évaluer si ce marché correspond à votre stratégie d’investissement.