Guide de trading sur le marché hongkongais : du débutant à la pratique, maîtrisez en un seul article les méthodes clés pour investir dans les actions hongkongaises

Portée fondamentale du marché boursier de Hong Kong

En tant que l’un des dix premiers marchés financiers mondiaux, le marché boursier de Hong Kong comptait, en mai 2025, plus de 2620 sociétés cotées à la HKEX, avec une capitalisation totale de 38 billions de HKD. Des entreprises de premier plan telles que Tencent, Alibaba, BYD y sont cotées, ce qui explique aussi pourquoi de nombreux investisseurs choisissent d’investir dans les actions de Hong Kong.

Mais beaucoup de débutants sont souvent découragés par la complexité des règles du marché de Hong Kong. En réalité, une fois que vous comprenez quelques mécanismes clés, participer au trading sur le marché de Hong Kong n’est pas difficile.

Règles essentielles du trading sur le marché de Hong Kong

Pour gagner de l’argent sur le marché de Hong Kong, il faut d’abord comprendre comment ce marché fonctionne.

Comment sont répartis les horaires de trading ?

La HKEX fonctionne en trois phases quotidiennes :

• Phase d’enchères d’ouverture (9:00-9:30) : transactions selon le principe de priorité au prix puis au temps
• Période de trading continu (9:30-12:00, 13:00-16:00) : enchères continues, période la plus active pour les transactions
• Phase d’enchères de clôture (16:00-16:10) : enchères concentrées pour déterminer le prix de clôture

Quelles sont les caractéristiques du système de trading ?

Le marché de Hong Kong adopte un mode de transaction T+0, ce qui est un avantage majeur par rapport au marché A-share : les actions achetées le jour peuvent être vendues le même jour, sans limite de nombre de transactions. Cependant, la livraison est T+2, c’est-à-dire que les fonds issus de la vente du lundi ne peuvent être retirés qu’à partir du mercredi.

Il est important de noter que le marché de Hong Kong n’a pas de limite de variation journalière. Cependant, pour les grandes capitalisations (composantes de l’indice Hang Seng, indice Hang Seng China Enterprises), si la hausse ou la baisse dépasse 10% en 5 minutes, un mécanisme de “période de calme” est déclenché. Pendant cette période, seules des transactions dans une fourchette de prix spécifiée sont autorisées, puis le marché revient à la normale après 5 minutes.

Quelle est la taille minimale d’investissement ?

L’unité minimale de transaction sur le marché de Hong Kong est 1 lot, mais le nombre d’actions par lot est déterminé par chaque société cotée. Par exemple, Tencent Holdings (00700) a 1 lot de 100 actions, tandis que Kingboard Capital Group (01160) a 1 lot de 100 000 actions, ce qui représente une différence énorme. Cela signifie que le seuil d’entrée dépend de l’action choisie.

Un autre avantage unique du marché de Hong Kong est la possibilité de vendre à découvert. Tant que l’action figure sur la liste des titres pouvant être empruntés pour la vente à découvert (environ 1000 titres), il est possible de profiter de la baisse du marché, que celui-ci monte ou descende.

Trois voies pour investir dans les actions de Hong Kong

Selon votre tolérance au risque et votre capital, il existe principalement trois méthodes pour investir dans le marché de Hong Kong.

Voie 1 : Achat direct d’actions

La méthode la plus simple consiste à acheter des actions. Le code boursier de Hong Kong commence par 0 et comporte 5 chiffres. Selon les données de la HKEX, il y a actuellement 2626 actions cotées, dont 2307 sur le marché principal et 319 sur le marché Growth Enterprise (GEM). Les codes GEM commencent par “08”. La capitalisation et la rentabilité de ces actions sont généralement inférieures à celles du marché principal. Pour les débutants, il est conseillé de commencer par les actions du marché principal.

Les actions blue-chip courantes incluent Tencent, Alibaba, BYD, etc. Ces entreprises ont une grande taille, une gestion stable, et conviennent à un investissement à long terme. Par exemple, Tencent a enregistré une hausse de 39,4% en 2024, Xiaomi de 121,2%, Trip.com de 94,5%, BYD de 24,3%, HSBC de 33,2%.

Pour acheter des actions de Hong Kong, il faut ouvrir un compte chez un courtier local comme Futu Securities, Tiger Brokers, Huatai Securities, etc. Attention, ces courtiers exigent généralement des fonds en HKD ou USD, ce qui comporte un risque de fluctuation du taux de change. Il faut donc faire attention lors de la transaction.

Voie 2 : Investissement dans les indices et ETF

Les actions individuelles présentent un risque élevé et une forte volatilité, ce qui n’est pas idéal pour les débutants. Investir dans un indice de Hong Kong est une option plus stable.

Les trois principaux indices de Hong Kong sont : l’indice Hang Seng (HSI), l’indice Hang Seng China Enterprises (HSCEI) et l’indice Hang Seng Tech (HSTECH). Parmi eux, l’indice Hang Seng est le plus représentatif, comprenant les actions du marché principal avec la plus grande capitalisation et la plus forte liquidité. En mars 2025, il comptait 83 composants, avec une capitalisation totale de 27 billions de HKD, représentant 67,92% de la capitalisation totale du marché de Hong Kong.

Pour investir dans ces indices, on peut choisir des contrats à terme ou des ETF. Les contrats à terme sur indice ont un seuil d’entrée élevé (à partir de 50 000 HKD), tandis que les ETF (fonds négociés en bourse) sont plus accessibles aux investisseurs ordinaires, permettant d’acheter et de vendre comme des actions via un courtier. Parmi les ETF populaires, on trouve le Tracker de la Hang Seng Index (02800), le Hang Seng H-Share Index ETF (03115), etc.

Voie 3 : Participer via les contrats pour différence (CFD)

Les CFD sont des dérivés qui suivent le prix des actions, situés entre les actions classiques et les contrats à terme. Par rapport aux courtiers traditionnels, les CFD présentent deux grands avantages :

Premièrement, des coûts plus faibles. Les CFD n’ont pas de commissions, seuls les spreads et les frais de financement overnight sont appliqués. Deuxièmement, la flexibilité du levier. Sur le marché de Hong Kong, il est possible d’obtenir un levier de 1 à 30 fois pour les actions, et jusqu’à 200 fois pour les indices, bien supérieur aux 2-4 fois généralement offerts par les courtiers traditionnels.

Par exemple, acheter une lot de Tencent coûte normalement 35 000 HKD, mais via un contrat CFD, il suffit de quelques dizaines de HKD pour entrer sur le marché, ce qui réduit considérablement les coûts. Cependant, le levier est une arme à double tranchant : il amplifie à la fois les gains et les pertes. Il faut donc faire preuve de prudence lors de son utilisation.

Conseils pratiques : comment choisir ses actions et gérer les risques

Les blue-chips sont plus recommandés pour investir dans le marché de Hong Kong

Lors du choix des actions, privilégiez les blue-chips, c’est-à-dire les entreprises de grande taille et stables. Tencent, Alibaba, BYD en sont des exemples typiques. Ces actions sont très liquides, ce qui facilite leur vente et limite le risque de ne pas pouvoir sortir du marché.

Diversifier pour réduire les risques

Si votre capital est limité, évitez de tout investir dans une seule action. Il est conseillé d’allouer une partie à un ETF pour couvrir le marché, puis d’utiliser le reste pour sélectionner quelques actions spécifiques. Cela permet de profiter de la croissance du marché tout en contrôlant le risque.

Mettre en place des ordres stop-loss et take-profit

Surtout si vous utilisez le levier, il est essentiel de définir des niveaux de stop-loss. Même pour des actions que vous pensez solides, il faut avoir une stratégie de sortie en cas de retournement du marché, afin de limiter les pertes.

En résumé

Investir dans le marché de Hong Kong repose sur la compréhension des règles du marché et le choix de la méthode d’investissement adaptée. La T+0, l’absence de limite de variation journalière, la possibilité de vendre à découvert — ces caractéristiques rendent le marché de Hong Kong plus flexible que celui de A-shares. Mais cette flexibilité comporte aussi des risques. Pour les débutants, il est conseillé de commencer par des blue-chips ou des ETF, afin d’accumuler de l’expérience avant d’explorer des stratégies plus complexes.